黄金显现“交易低迷疲态”,聚焦美联储、财政部发债计划

2023-11-01     金汇网

周三(11月1日)欧市早盘,黄金价格有所回升,目前交投于1982美元/盎司附近,美联储FOMC决议前,贵金属交易出现低迷疲态。巴以冲突出现缓和,加沙走廊达成短暂停火协议。

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黄金2000美元关口得而复失,并失守1980美元水平。后续焦点关注1950-60美元关键支撑区域,黄金中期升势未改。聚焦美联储利率决议、美国财政部发债计划。


日央行提高YCC灵活性,美债收益率走高、黄金重挫近30美元
 

周二(10月31日)日本央行提高YCC灵活性。具体而言,日央行将国债收益率1%上限定义为参考水平,而不是硬性的上限。不过,市场此前预期日本央行将把10年期国债收益率上限设在1.5%,因而政策调整比市场预期鸽派。
 

尽管如此,市场仍旧从日央行相关举措中嗅出货币政策调整的“意味”,日本10年期国债收益率飙升至0.966%,距离1%仅一步之遥。与上一次日央行调整YCC类似,美债收益率跟随日债收益率走高,进而推动美元反弹,施压黄金。
 

黄金周二(10月31日)自高位2007美元重挫近30美元至日内低位1978美元,录得连续两日下跌,失守2000美元大关,凸显出美元、美债收益率上涨对黄金的施压。

 

日本10年期国债收益率:

黄金走势:2000关口难挡升势,聚焦联准会、财政部发债计划

图片来源于:tradingview

 


聚焦美联储、财政部发债计划
 

实际上,美债收益率的上行还归咎于美国财政部发债计划。美国财政部定于周三宣布11月至1月的国债拍卖细节。对下周所谓的季度再融资发行(包括3年期、10年期和30年期国债)的共识预期是总规模将达到1140亿美元,高于三个月前的1030亿美元。
 

市场担忧的是,随着美债供给进一步增加,这或拖累美债进一步下行,进而推动美债收益率冲击5%水平。

 

美国-财政部每月债券发行量:

黄金走势:2000关口难挡升势,聚焦联准会、财政部发债计划

图片来源于:sc.macromicro.me
 

另外,周四(11月2日)将迎来美联储11月利率决议,尽管从长期美债收益率的持续攀升可以看出市场已对此前过于乐观的“降息预期”作出修正。但考虑到通胀水平仍远高于美联储2%目标水平,预计美联储难以在此次会议上释放出“鸽派”信号。
 

但从中长期而言,随着欧美央行进入紧缩周期尾声及金融稳定性问题,预计收益率上行空间料将受限。与之相对,以巴冲突不确定性仍存,一旦地缘政治风险再度升温,预计将推动黄金进一步冲击2000美元关口上方阻力。

黄金技术分析:关注下方1950-60美元区域支撑

 

黄金日线图:

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图片来源于:tradingview
 

日线图显示,黄金自2000美元关口上方回落,目前已下跌至1980美元下方。展望后市,预计黄金料进一步下探1950-60美元支撑区域,若能有效企稳,后续仍有望进一步反弹挑战2000美元关口上方支撑。
 

不过,若黄金后续进一步跌穿1950美元水平,投资者需警惕中期趋势转折的可能。


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