周四(12月21日)欧市盘中，美元/日元从日内低点142.801处回升，目前交投于143.124附近，技术面发出看跌信号。对美联储2024年第一季降息的押注不断增加，导致10年期美债收益率回落，拖累美元兑日元走势。分析警告，美元/日元跌破143关口后，恐再遇更沉重打击。日内将出炉美国初请失业金人数、费城联储制造业和国内生产总值(GDP)数据，投资者需要重点关注。

周四，日本央行仍将是焦点，摆脱超宽松政策的不确定性，使美元/日元面临日本央行评论的影响。值得注意的是，自周二货币政策决定将利率维持在-0.1%负值以来，日本央行一直保持沉默。

政策目标的前瞻性指引将会改变局面，经济学家预计日本央行将摆脱负利率。然而，市场对于何时退出超宽松货币政策仍存在分歧。这种沉默表明，日本央行将在2024年1月份甚至明年第一季维持货币政策不变。

12月15日，路透社的一项民意调查显示，80%的经济学家预计日本央行将在2024年退出负利率。

周四，美国经济将成为焦点。第三季GDP、费城联储制造业和失业救济申请，将吸引投资者的兴趣。除非GDP初步数据出现显着修正，失业救济申请和制造业数据可能会产生更大的影响。

美国制造业占美国经济的比重不到30%，然而，制造业活动的下滑可能会引发人们对经济硬着陆的担忧。美国初请失业金人数将影响市场对美联储2024年第一季降息的押注。

劳动力市场紧张状况支持工资增长和可支配收入，可支配收入的上升趋势可能会刺激消费者支出和需求驱动的通货膨胀。美联储需要重新调整利率轨迹以抑制消费者支出，消费者支出的缩减将抑制需求驱动的通胀。

经济学家预测12月份费城联储制造业指数将从-5.9升至-3.0。值得注意的是，经济学家预测截至12月16日当周初请失业金人数，将从20.2万增加至21.5万。

短期展望上，美元/日元近期走势仍取决于日本央行和周五发布的美国个人消费支出(PCE)报告。市场预计日本央行将在2024年摆脱负利率。然而，强劲的美国经济可能会缓和对美联储2024年第一季降息的押注，并推动美元/日元的需求。

本周早些时候，日圆因日本央行的最新政策更新而遭到大量抛售，之后日圆继续收复失地。三菱东京日联银行(MUFG)的经济学家分析了日圆前景。

美元/日元需要什么才能实现更持久的反弹？

物价走势支持我们的观点，即在目前的外部环境下，日本央行推迟退出负利率不太可能足以引发日圆再次出现持续抛售，而此时市场正加紧猜测其他主要央行将在明年更早、更大幅度地开始降息。

要让美元/日元出现更持久的反弹，市场参与者必须更认真地质疑美联储是否会在明年提前和更大幅度地削减利率。明天公布的最新11 月美国个人消费支出(PCE)平减指数报告将为这一观点提供下一个重要依据。鉴于已经公布的11 月份生产者物价指数(PPI) 报告逊于预期，该报告似乎更有可能提供通膨放缓的进一步证据，从而支持当前市场对联准会明年将利率下调至限制较少区域的预期。