2022年中，一家长期高调亮相各类榜单、以优异“战绩”吸引投资人入局的“百亿私募”上海雷根资产管理有限公司（简称：雷根基金）爆雷了！

 

截至目前，雷根基金兑付危机还在继续发酵！面对投资人的赎回要求，雷根方面打起“太极”，底层资产也成为不能说的秘密。

 

原来，雷根及隐性关联方先行控盘了多家公众公司，并通过对倒的方式操纵股价至高位，再操控所管理的私募产品，通过隐秘的通道高位“接盘”股票，自身则顺势实现巨额套现退出。被操控的接盘资金接10亿元，至少涉及4家新三板公司以及1家港股公司。

 

兑付危机

 

2022年7月，投资人睿智融科控股股份有限公司（下称“睿智融科”）对雷根基金发起民事诉讼，揭开了雷根本轮兑付危机的序幕。

 

据有关媒体报道，睿智融科于2021年3月斥资9533.23万元认购了雷根基金旗下的“雷根添宝全天候一号”，后因产品未按时兑付，睿智融科联合其他投资人，一致要求基金提前清算，但是截至目前上述产品仍未完成清盘，资金至今未足额到账。

 

“雷根添宝全天候一号”宣布提前清盘后，后续基金的提前清盘多由雷根基金发起。不少投资人表示，自己并未提前接到清盘通知，而当投资人提出赎回要求时，雷根基金又以各种理由拖延。

 

据了解，雷根基金旗下产品已陆续宣告进入提前清算程序，但部分产品距离提交清算已超过一年之久，却仍未完成清盘，旗下私募基金产品清算报告中大都存在许多大额为变现资产的情况。

 

比如“雷根招金全天候6号”截至清算基准日2023年1月6日，产品总资产中除98.87元的银行存款外，其余3170.9万元皆为未变现资产；“雷根创新全天候二号”第一次清算报告显示，在2.03亿元的资产净值中，除了5.3万元的银行存款，其余均为未变现理财。而这些基金产品中大额的未变现资产最终流向中均出现了另一家私募起复投资的身影。

 

 图片来源：朝阳永续

通道浮现

 

在部分清算的产品底层资产里，不难发现资金大多都流向了起复系列基金。

 

中基协网站显示，前述起复系列基金的管理人为上海起复投资有限公司（下称“起复投资”），基金管理规模为10亿至20亿元。实控人、总经理路东辉在设立起复投资之前从事物流、采购等工作，所有从业经历均与证券基金业无关。起复投资共发行过10只私募产品，其中9只均是在2020年6月至9月的三个月内密集成立，5只产品已提前清算。

 

值得一提的是，2022年1月全国中小企业股份转让系统就曾对起复投资旗下的“起复精选混合一号、六号、七号、九号”产品采取限制证券账户交易六个月的自律监管措施，原因主要是相关产品与其涉嫌关联的账户在参与“金政科技”交易的过程中，以异常价格大量或频繁进行反向交易。

 

为何雷根发行的产品资金会流入这家管理规模比自己低、缺少业绩和知名度的私募？在投资人与李海龙的通话录音中，李海龙承认了起复旗下的基金实为雷根的投资“通道”，类似的通道雷根还有六七个，“有很多都是借的通道”。

 

深度调查发现，雷根基金一度构筑了一个隐秘的利益输送网络，严重侵害投资人利益——雷根及隐性关联方先行控盘了多家公众公司，并通过对倒的方式操纵股价至高位，再操控所管理的私募产品，通过隐秘的通道高位“接盘”股票，自身则顺势实现巨额套现退出。

 

而且，雷根实现利益输送的路径不仅限于内地资本市场。追踪统计发现，被操控的接盘资金接10亿元，至少涉及4家新三板公司（包括：金政科技、华泓科技、欧耐新材、惠同股份）以及1家港股公司信恳智能——除了直接操纵股价外，雷根集团也充分利用了信恳智能作为上市公司所具有的宣传优势，为发行的境外基金产品募集更多资金。

图片来源：证券时报

 

如今，这些被操控的新三板公司及港股公司，或已摘牌，或股价跳水。而以该等股票作为底层资产的私募产品，价值几何扑朔迷离，产品兑付遥遥无期。

 

雷根基金成立于2014年，母公司为李海龙、李金龙兄弟控制的雷根实业集团有限公司（下称“雷根集团”）。自2013年起，雷根集团先后将触角伸向基金、信托、资产管理、保险经纪、金融信息服务等领域，在内地、香港、新加坡等地均设有分支机构。雷根基金以量化寻收益，对冲抗风险为主要投资理念，目前境内外管理规模100亿左右。

 

不过，基金业协会数据却显示，雷根基金目前管理规模为20-50亿元，并且有“存在长期处于清算状态基金”以及“最年度财务报告审计意见类型非标准无保留意见”等异常信息提示。