一根大阳线，牛市的味道又来了

结果今天就迎来史诗级反弹，这就是A股现状，牛熊转换只需一根大阳线。

7月20日的时候，基于常识和价值，我提出【A股和中概股的投资价值远超过纳指】。

今天恒生科技指数暴涨6%，三大指数普涨超2%，多只核心股涨停。

基本面有很大变化吗？

没有，变的只是人心。

尽管港股和A股今天涨势喜人，但很多人还是不相信，这波反弹的高度就看空头的力量有多大了。

空头不死，涨势不止，只要大部分人还是不相信，那么趋势就还在。

在A股这个内卷的市场赚钱，靠的是认知差。先信赚钱，后信接盘。

等到政策出来，底部已经反弹一波了；等到大家都相信了，股价已经在高位了；等到政策落地了，聪明资金开始兑现，后知后觉的负责接盘。

上周叶秋就提前做好推演，港股看平台经济，A股看消费等顺周期，这基本是港股和A股今天涨得最好的两个方向 。

昨天刚好在投研圈梳理了广联达的底部逻辑，没想到今天就直接冲击涨停。

以下是简单版，仅为个人投资思考和案例，不构成任何投资建议！

至暗时刻，聊聊广联达！

说实话，广联达今年这种跌法已经是在杀业绩、杀估值、杀逻辑了。

杀业绩：施工受大环境影响比较大，市场在定价公司二季度业绩不及预期。

杀估值：静态PE已经下滑到40倍出头。

杀逻辑：市场已经把广联达跟地产绑定在一起了，认为地产长期下滑，广联达业绩大受影响。

关于杀估值，从全球范围内来看，成熟期的SaaS公司估值普遍是8-10倍PS，这里广联达估值已经偏低了。

关于杀逻辑。

实际上造价业务走向成本管理，天花板是更高的的。

另外地产挂钩的业务占比不到20%，总体影响没那么悲观。

最重要的是施工是一条中长期赛道，空间还很大。

我看了海外的公司Procore，地产基建比我们更成熟，天花板更低，但是纯施工信息化已经做到7亿美金的规模，市值100亿美金，14倍PS的估值。

国内最有希望突破施功的公司就是广联达，这点是毋庸置疑的。

400亿出头的广联达从逻辑和估值角度出发，无疑出现了大熊市才有的好价格。

国内机构尤其在意某个季度的业绩，导致好公司某个季度业绩不及预期，股价应声暴跌。

比如去年金山办公一度也是暴跌四五十，年底收复了跌幅，今年又反弹五六十。

你说基本面真的在短短一年时间内发生巨变吗，我看变化的是人心吧！

叶秋投研圈：成为优秀的投资人，有一个高效、全面、深度的投研资料库和交流圈至关重要。

我会把日常投研过程中的投资体系、产业研究、投研资料等内容同步更新在圈子上。

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特别提示：以上内容仅为个人投资思考和记录，不构成投资建议。