7月25日，A股收盘，指数全天高开高走，截至收盘，上证指数涨2.13%，创8个月最大单日升幅；深证成指涨2.54%；创业板指涨2.14%。沪深两市全天成交额约9500亿元，较上一交易日扩大约2900亿元。两市共有约4400只股票上涨，北向资金全天净流入约188亿元。盘面上看，保险、地产、券商、家居、建材、酿酒板块涨幅居前，汽车产业链股再度活跃，新型城镇、中特估、AIGC概念等走势活跃。

今日热点板块：算力

消息面上，工信部副部长日前在发布会上介绍，根据中国信息通信研究院测算，2022年中国算力核心产业规模达到1.8万亿元。算力每投入1元，将带动3至4元的GDP经济增长，算力正加速向政务、工业、交通、医疗等各行业各领域渗透。数据显示，2018年以来，中国数据中心机架数量年复合增长率超过30%，截至2022年底，在用标准机架超过650万架，算力总规模达180EFLOPS，居世界第二，存力总规模超过1000EB（1万亿GB）。

今日A股集体上行，主要是因为以下几点：首先，昨日召开的政治局会议，释放出有力的积极信号，提振市场信心；其次，经过前期的震荡调整，A股市场的整体估值在相对偏低的水平，性价比较高；最后，北向资金大幅净流入超150亿元，进一步提振市场情绪。

在国内经济增速有所放缓的情形下，5月以来，市场信心不足，市场情绪整体也偏低迷，成交量能略显不足。在此背景下，政策层面的利好不断，6月份央行相继下调多项政策利率，这些是货币政策总量层面的进一步宽松；在此之后，稳定汇率、刺激消费、发展民营经济等相关的政策也都陆续出台，这些都是为了提振信心、稳定预期。

当前，中国工业企业的盈利有望筑底企稳，经济基本面逐步向好的趋势不变，流动性也维持合理宽松的水平。并且美国6月CPI继续下行，其通胀压力也继续得到缓解，美联储的加息周期逐步进入尾声，海外流动性紧缩对A股市场的压制继续缓和。总体来看，当前A股市场面临的宏观环境整体是比较友好的，积极因素在不断增加，可对A股市场后续的走势更乐观一些，中长期来看，仍具有不错的投资价值。短期A股资金面大概率还会呈现博弈的格局，市场风格或将从估值驱动转向估值业绩双轮驱动，配置上可更加均衡，可适当关注估值合理、受益经济修复的行业板块的机会。

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数据来源：AASTOCKS, 2023年7月25日

 

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