上周高层重磅定调政策要活跃、提振资本市场信心，我们也强调“反攻的号角已经吹响”！现阶段无需花精力去分析现在是不是牛市，无需去做无意义的辩解。关于政策你怎么看，我怎么看，都不重要，市场怎么选择才重要。

但本周那个曾经那个熟悉的味道又回来了。

目前市场主要投资逻辑主线

（2）货币棚改2.0版。很多媒体讲到房地产要再次腾飞？个人认为纯属瞎扯，现阶段能投资房产的都是活雷锋，不然干嘛近期万达的老王又范愁了。2014年的棚改是投资型驱动，而今年的棚改更多的是消费型驱动（国有控股企业成为主力），两者有很大的区别。处理好房产问题将是未来几十年中国经济的重要基石。

（3）美联储加息进入尾声，很多人可能注意到人民币今年持续贬值，有部分原因是人民币国际化原因，更重要原因是美国利率持续上升。人民币与美元有着各自的运行周期，目前人民币将进入升值周期，这样的升值周期让股市具备了牛市的基础，因为这次的升值是人民币国际化最大的发展契机！

接下来我们需要观察几个市场的反应，首先是需要持续放水，利率不断走低，基本面见底，政策不断加温，后续一系列政策推出落实到位。

那么券商还有机会嘛？虽然近期涨的多，但大部分依旧还在底部区域，这也是我们上周观点反复提到的重点关注券商龙头走势的原因。

少听媒体解读，多观察市场反应，做投资要“贵在清醒”。

 

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