“东海之极" 图片来源:wind美术馆

1. 沪深300为代表的结构性牛市过去的一周A股涨的酣畅淋漓，特别是券商和地产的大反攻，让有经验的老股民都感觉到了牛市来临的气氛，韭圈的恐贪指数从恐惧已到了极端贪婪。几根大阳线就能改变市场三观。 起因是，最近的政治局会议确实是牢牢的给了大家看多的预期，后期也会陆续一系列政策出来，不管是资本市场的，还是针对房地产市场的。政策最能影响到的是预期，这往往就是一致预期改变的导火索。

但，A股市场不大可能会迎来全面的牛市，两个原因：1.现在的市场早已不是2018年前的规模，市场全面的带动需要的资金会相当多，所有的资金并不容易形成合力；2.现在市场整体的估值并不便宜，整体估值在过去五年都处于中等偏上的，如果全面暴涨，结果就是很快会全面一地鸡毛。

市场上最有可能带头的宽基就是过去一周表现最好的沪深300指数，估值上占有，盈利上也占优。 眼下可能就是结构性牛市的起点，下半年可期。

2. 房地产的结构性行情

普涨的时代过去了，因为撒的钱没那么多了。说到这里就要分享一个大V（公众号趋势动物）的观点了，20230601 货币是周期之母，这篇文章看了后，感觉是“振聋发聩”，隔着屏幕都能体会到作者潜心研究后的兴奋和洞察。我自己对这篇文章相当的认同，看了五六七八遍。 他的结论，目前是新一轮房地产周期的起点，能够取得beta收益的时机已经到了。但同样不可能有全面牛市了。 这篇文章同样揭示了货币对股市，商品的影响，解决了我自己这些年认知上的一些怀疑。

未来多半年的看法：翻多了 例行周报

1、行情趋势

如何使用行情数据表格观察技术趋势，后台回复关键字“趋势”即可。

本周A股市场用爆发来形容，受政策预期刺激，Wind全A收2.76%，沪深300收4.47%，中证500收1.98%，中证1000收1.00%，创业板收2.61%。目前从趋势看，一周持续的上涨，主要指数的短期趋势均已好转。说明：1、本周涨跌幅、超越20日均线幅度和超越周线BBI幅度三列红色数字表示领涨指数；2、橙黄底色用4周、8周、12周和16周均线用于衡量是否多头排列，每一行橙黄底色越多表示多头排列越整齐。3、MACD连续三周增加会标橙黄底色，连续三周减小会绿色底色，红色加粗字体表示值大于0。

行业方面，证券、地产、银行领涨；而传媒、信息和电子垫底萎靡。说明：行业覆盖了牛市必备的13太保，收盘点位相对20日均线衡量的是行业趋势强度，前4名用红色标出；其余可参考宽基指数趋势观察说明。

2、恐贪情绪

本周市场恐贪指数90，贪婪空间。

数据来源：韭圈儿

3、市场估值

本周全市场估值2.17。从五年百分位看，市场整体不再处于低估区间。