翻裁判文书网的时候看到一个私募基金业绩亏麻以后，投资者维权的案子。

    过程我简单给大家捋一下：2015年3月31日，张某向中融鼎新公司转账101万元，汇款用途附言为：认购白羊新三板1号壹百万元整。

    2015年4月19日，张华英与中融鼎新公司签订《中融鼎新-白羊新三板投资基金1号基金合同》基金合同包含重要提示、风险揭示书等等文件，以及作为附件的个人基金投资者风险承受能力调查问卷等等……

    归类到“……”里的，在法院审案的时候，重要性一般，最重要的就是风险揭示书和调查问卷。

    本案的争议也正是中融鼎新公司是否在推介、销售“白羊1号”基金产品的过程中履行了适当性义务，是否存在销售过程中的不当行为。

    毕竟从时间线上看，相当于这个客户在转账认购的时候，还没有做投资者适当性评估。

    适当性义务简单的说就是这些金融机构给大家销售金融产品或者开通创业板、科创板等高风险投资业务过程中，必须要对投资者进行风险评估，打个评级（R1~R5），最后做到给合适的客户提供合适的产品。

    最后法院判决中融鼎新存在一定过错，按照认购金额20%的标准进行赔偿的原因也正是因为基金是2015年4月3日成立，4月19日才给客户进行风险承受能力评估，存在一定过错。

    至于定20%的原因，最后是考虑到投资者风险承受能力在短期内（4月3日到19日）发生明显变化的可能性不大。中融鼎新的违反适当性规定不会在实质上过度影响投资者决策，但仍应对其上述不规范行为对投资者承担一定赔偿责任。酌情确定了20%的标注。

    这里聊个悲催的，如果中融鼎新的销售人员4月19号找这个客户补签风险评估问卷的时候，被录音诸如“哎呀姐，没事的，这个就是个普通的调查问卷，随便做个R4、R5的风险评级就好了”。

    那估计最后赔偿比例更高……

    当然了，市场就是如此，2015那个档口，大家都是怀揣着美好的想象共同体。只有到了最后，100万亏麻成20了，大家才撕破了脸皮。所以近两年现在风险测评是合规重中之重，其实大家做的时候真的应该认真评一评，很多人自己就是个低风险稳健型，就不要过多参与个股了。

    这里我也从专业角度给大家说一下，这类投资新三板的、一级市场股权的私募基金。除非那个管理人是你熟知的，非常厉害的，投企业IPO成功率很高的。否则都不要去信……

    话又说回来，绝大部分还在买私募这个级别上的股友，你们也认识不到高水平的管理人……

    现在优质的、IPO确定性高的项目，哪能轮到你们啊……这两年都是缺好项目，不缺钱的时期。所以还是“生行勿入”的好。

    况且现在IPO成功以后，溢价泯然众人矣，25%的新股直接破发。pre IPO轮才进去的资金，等上市成功，解禁期过的时候，还不知道能赚到多少呢……

    IPO是暴富梦，是印钞机，那是对创始人，对天使轮、对A、B轮……等都开始盯上散户资金的轮次，那都是怨种轮……

    大家平时遇到这些什么一级市场股权投资，拿不定主意的可以来问问我，别乱听销售瞎忽悠。

    当然，股友里面如果有认识企业要IPO的，业务上可以一起探讨探讨，毕竟这还是我老本行。

     行情方面：

    国新办7月31日举行恢复和扩大消费的措施新闻发布会。挣个消费板块的政策托举一时半会儿还不会出现拐点，所以具体到交易上，短期不需要担心基本面，重心放在交易本身就好。$香港消费ETF(513590)回踩0.75的支撑位，$酒ETF(512690)回踩0.825的话都是不错的机会。   

    配套的诗朗诵，深圳市住房和建设局：更好满足居民刚性和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展。

    上海市超导材料及系统工程中心主任洪智勇：韩国研究团队近期公布的超导体"极大概率"不能实现室温超导。一个胎死腹中的题材……科幻电影级别的创新，大家听到的时候还是多保留一个心眼。

    假如真要是实现了，我就好好写自媒体了，毕竟这种技术带来的能源和生产力革命，带来的经济增量，就不需要大家那么卷了。人与人的交流、接触反而会重新成为最有价值的事。那时我主打一个陪伴，好好给各位投资大佬做做心理按摩，比什么都强。

    恒生科技指数4090、4230两个跳涨缺口，没有持仓$恒生科技30ETF(513010)的股友不宜追高，手痒顶多做做日内T。性价比的角度来说，$港股通医药ETF(513200)回踩个0.89还是有希望的。持股的就继续持有好了。

    总的来说，下周主要以震荡为主， 在经济数据没有回暖、或者公开说IPO放缓前，一蹴而就发动大级别行情是很困难的。目前核心目标还是“关键点位花小钱拉盘稳住局面，继续保持IPO常态发行”……

    毕竟目前IPO排着队的还有500家左右，这个才是活跃A股市场主要的KPI……至于散户赚不赚钱……

    “抱歉，没人负责这项工作。”

    放弃幻想，准备交易。

    周一早盘见~

     $创业板ETF(159915)前十大重仓股包含（宁德时代、东方财富、汇川技术、迈瑞医疗、阳光电源、温氏股份、爱尔眼科、亿纬锂能、爱美客、智飞生物、沃森生物）

    $香港消费ETF(513590)前十大重仓股包含（美团、腾讯控股、比亚迪股份、小米集团、百胜中国、快手、理想汽车、农夫山泉、科创实业、银河娱乐、安踏体育）

$恒生科技指数(HS|HSTECH)$$上证指数(SH000001)$$创业板指(SZ399006)$#如何“活跃资本市场”？#