本周北向资金单周净买入近350亿元，创下半年新高；同时，年内北上资金累计净买入超过2000亿元。

光大证券表示，对于北上资金的转向，海内外因素都有一定的贡献，外部因素主要是海外流动性宽松预期再起，内部则是政策预计出现明显拐点。并表示北上资金下半年可能将是市场重要的“活水”，有望轻度复刻去年年末至今年年初的流入行情。

具体看来，短期内，流动转向后预计北上资金净流入状态仍将维持一段时间；中期来看，当前海外流动性预期宽松+国内经济预期好转，与年初情况相似，随着国内稳增长预期逐步落地，海外资金也会更为积极。若北上资金能持续流入，二季度市场增量资金缺乏问题也将有所改善，可能成为指数的重要支持。

百亿扫货券商和消费

行业上，本周北上资金净流入最多的一级行业为非银行金融（66.51亿元）、食品饮料（57.65亿元）、电力设备及新能源（38.16亿元）；流出最多的一级行业为电子 （-32.74亿元）、机械 （-5.75亿元）、电力及公用事业 （-2.99亿元）。

非银金融中，北上资金净买入券商股超63亿元；本周五，“牛市旗手”的券商股迎来大爆发，所有个股上扬，涨幅最小的华林证券都大涨5%，天风证券、中原证券、信达证券、中国银河等12股强势涨停，东方财富亦涨超10%。

值得注意的是，中信证券时隔3年后再次涨停。此前中信证券每一次涨停，都引了发市场一波明显的涨势，如2020年7月和2019年2月。

开源证券表示，此次政治局会议表态体现了资本市场对稳经济、提信心的重要作用，后续或有相关政策出台。目前券商板块估值和持仓位于历史较低水平，券商三季度业绩有望迎来同环比改善，目前估值反弹空间较大。

消费板块来看，中山证券认为，尽管今年整体消费需求较为疲软，高端消费虽短期承压，但趋势相对确定，产品结构升级趋势不改。其中白酒板块，高端产品稳健增长，随着估值回落至历史中位线甚至以下水平，其布局价值已经显现，啤酒行业高端化是相对确定的行业趋势。

同时其指出，从估值角度看，配置价值的确定性；经过上半年市场的持续调整和消化，食品饮料各子版块估值均已回到近年较低水平，从而板块中长期左侧布局的确定性机会也逐步凸显。

化妆品及前期信创获大举加仓

个股增仓比例来看，水羊股份和竞业达位居前2位，比列分别为1.68%和1.44%。

水羊股份主营从事面膜等护肤品的研发销售的电商企业；半年报显示，公司上半年归母净利润1.42亿，同比增长72.0%，扣非归母净利润1.47亿，同比增长101.8%。国海证券指出，公司上半年毛利率改善幅度超市场预期，主要系伊菲丹+大水滴占比提升拉动所致，未来随着两个品牌保持高速增长，预计整体毛利率有望进一步提升。

苏州高新作为苏州创新地产开发商;公司地产板块着力推进"地产+"创新模式，已形成覆盖住宅商业开发、城市服务代建、产业新城运营的业务布局;公司此前半年报预报显示，上半年净利润预计为2.1亿-2.33亿，同比增长35%-50%。

依旧青睐“茅王”“宁王”

个股增仓金额上，“茅王”与“宁王”本周成为北上资金最大的扫货对象，金额分别为51.73亿元和33.84亿元。

“茅王”方面，中信证券表示，7月以来茅台二季度靓丽业绩、官方多次积极发声等提振市场信心，叠加美国6月CPI低于预期后海外资金有所回流，白酒板块情绪现转暖趋势。白酒行业复苏斜率低点已过，判断龙头酒企二季度业绩整体平稳、符合预期，下半年中秋国庆旺季动销有望展现韧性。在当前估值偏低、行业基本面长期稳健的基础上，出现边际抬升望推动板块表现，建议继续保持配置。

“宁王”方面，公司中报显示，上半年公司归母净利润108.9亿元，同比增长63.2%，环比增长10.9%；扣非净利润97.5亿元，同比增长60.6%，环比增长25.0%；

多家券商认为公司业绩超预期。其中长江证券表示，预计公司动力电池在非碳酸锂部分的价格降幅与成本改善基本匹配，储能或受库存、出货结构、降价影响（特斯拉Q2储能集成盈利改善），不过预计2023Q2公司动力单GWh净利在0.8-0.9亿元、储能在1亿元以上，依然保持强劲。

最后，上周获北上和机构同时买入的有太平洋、水羊股份；太平洋获机构净买入逾2亿，北上净买入约8000万；水羊股份获北上净买入约1.4亿，机构净买入约500万。

风险提示：本文中提及的相关个股基于公开数据整理，仅供参考！投资者应独立决策并承担投资风险。