今天是2023年7月31日，周一

我们将会有请到的是姜博宇老师为大家去聊一下最近的整个市场投资热点，市场的赚钱机会似乎已经到来了，那么到底如何去操作，如何去把握其中的机会 来看一下今天市场的表现，今天市场总体的走势是冲高回落的，三大指数，上证指数涨了0.46%，深成指涨了0.75%，创业板指数涨了0.77%。 这种走势其实在我们的预判当中，我们一直讲所谓战术性，看多的背后含义就是这样，冲高之后千万不要追高，追高就会被套，由于周末消息面总体偏暖，今天早上9:00一开盘的时候，好多人好像意念当中都已经嗨了，全线涨停板了，特别一看到冲高，甚至都觉得再不跟进去，牛市就跟不上了，踏空了。 事实证明战术性看多，不要盲目的看多，特别是在快速冲高之后保持谨慎，不要追高，当然坚决不要减仓，这几个原则还是对的。 盘面当中走势比较强的是房地产、城中村改造，零售、餐饮都是比较强的，汽车也是走的不错的，相对比较弱的大家关注到券商等金融股是冲高回落的，跌幅比较猛的是医疗，医疗今天有一些消息方面的一些刺激，今天AI也是反弹的。 两市今天比较重要的看点是成交量终于突破了1万亿，达到了11,052亿，增长了1,569亿。这是自7月3号以来，沪深两市交易量首次再次突破1万亿，外资是净买入了93.47亿。 简单点评两个消息，一个是国家发改委发布了关于恢复和扩大消费的措施，涉及到汽车、刚性和改善性住房、家居和电子消费等等。我们看下来基本上还是一些纲领性的政策的指引，具体怎么去推动和促进，说白了怎么能够让老百姓愿意花钱去买车、改善房子、换家居、家装、电子产品，我觉得还是需要进一步的政策的跟进，一句话带过大家懂的。 那么第二消息是关于医疗板块的，今天在盘中关于医疗板块出台了一个关于监管部门，应该说是纪检部门将会开展全国医药领域当中腐败问题的集中整治，这则消息让整个今天医药板块是下跌的。但实际上据我了解，其实比较大的创新药的上市公司，因为自己有原研药的能力，所以其实基本上在这块还是比较稳的。 更多的谁可能会有腐败问题，提示一下。你看那些药企营销费用、零售促销费用打广告的费用高，这些企业往往就会有风险。提示到这儿，大家去看看整个类别，我们也不点透了，大家应该知道的。这两个小的消息带给大家。 大的消息是今天PMI数值，我们早上给大家讲过了，市场预估大概在48多点，结果出来全面好预期，官方的PMI数值直接比上个月的49还要更高，比上个月49还要高的0.3个百分点，达到49.3，注意PMI数值是一个环比数值。 那么49.3，在50以下，表明7月份总体的制造业的采购状况比6月份还是收缩的，但是总体收缩的幅度在减缓，各位明白这意思吧？就是我变得更差一点，但是这个差的幅度稍微好了一点。前个月是80分，上个月考70分，这个月考的65分够，明白这意思吧？大概有一个见底的可能，但是一个是总体上绝对是在收缩，另一方面其实更重要的是什么呢？更重要的是好于预期，这是第一个总体上好预期，让我们看到了一定的积极的信号。 更重要的是第二个点就是采购经理人指数PMI之所以好，主要是因为需求变得比较好，这一点我觉得是蛮重要的，因为我们之前讲从去年年底以来，整个经济如果有偏弱的风险的话，主要是需求不足，供给多生产多没问题，关键需求不足，你生产出来没人买，所以企业就得怎么样？主动去库存。 什么叫主动去库存？就卖不出去，一瓶酒原来卖10块钱卖不出去，8块钱买不买？还不买。6块钱买不买？最后5块钱买不买？4块钱买不买？主动去库存，我主动降价去库存。 那么只有需求提升之后会导致主动去库存，慢慢进入到被动去库存。什么叫被动去库存呢？我已经降到5块钱了，我觉得真的是肉疼，但是突然需求来了，你这5块钱的啤酒一下被买光了，你库存的减少就变成怎么样？你是被动的别人来买你的变化所导致的需求变化。 库存依然是减少的，这也是主动降价卖掉的，还是别人需求增长卖掉的，叫做主动去库存到被动去库存，主动去库存是整个库存周期当中最惨的一种状况，从主动去库存到被动去库存，说明经济开始怎么样？出现一定复苏的迹象了。现在问题来了，需求新订单指数，7月份从上个月的48.6上升到了这个月的49.5，回升到今年4月份以来的最高的水平。这点我们有点超预期，多有点超预期，也推升了整个指数的超预期的上行，所以需求在走好，有可能会帮助产业，特别制造业的产业，从主动去库存迈向被动去库存，各位注意敲黑板，从经济基本面角度来讲，整个资本市场的投资价值开始具有投资价值的可能性了。 我们用词还是比较谨慎的，但是大家知道这个可能性正在发生变化。实际上跟我们之前上周五给大家讲直播的时候讲的还是比较一致的，目前看还是在三季度底到四季度初的样子，PMI是个先行指标，基本上到三季度底四季度初的时候，整个库存周期就慢慢能够走起来，只是这个信号感觉更加明朗一点。 这是一个重要的积极信号，我们必须要承认PMI带来了一线的经济走强的一个前瞻性的信号指引，对于整个投资来说可以更乐观一点

   欢