市场回顾

7月31日消息，大盘午后持续回落，三大指数涨幅均明显收窄。板块方面，房地产板块再度大涨，券商股继续活跃，零售、酒店、汽车等消费板块走强；下跌方面，医疗器械、创新药等医药相关板块全线下挫，个股涨多跌少，超3600股处于上涨状态，两市成交额突破一万亿元，为自7月3日以来首次。截止收盘，沪指报3291.04点，涨0.46%，成交额为5115亿元；深成指报11183.91点，涨0.75%，成交额为5937亿元；创指报2236.67点，涨0.77%，成交额为2329亿元。

盘面上，汽车整车、酒店、零售板块涨幅居前，生物制品、医疗器械、眼科医疗板块跌幅居前。

市场资讯

发改委召开2023年上半年发展改革形势通报会，贯彻落实党中央、国务院的重要决策部署，安排下半年发展改革重点工作。会议指出，下一步工作中，政策研究要坚持“宏观着眼、微观着手”，深入研究提出有针对性的政策举措；投资管理要加快资金使用，尽快形成实物工作量，加强项目储备；经济体制改革要突出“牵一发而动全身”的改革、突出基层首创精神、突出重大改革措施落地见效。

据第一财经，渣打银行大中华区及北亚首席经济学家丁爽近日表示，当前中国的货币政策已经非常宽松。今年三季度中国央行还会降准25个基点，中美货币政策的分化预期至少会持续到三季度，年底人民币汇率会有更强支撑。对于低通胀，他认为7月CPI可能出现负值但不会持续，PPI随着去库存接近尾声会改善。

券商观点

中信证券：年内第三个做多窗口开启，将持续数月。7月市场整体处于经济、政策和情绪的三重谷底，8月在政策、基本面、流动性、情绪四大拐点的共振下，有望开启今年第三个关键做多窗口，预计行情不会以脉冲式的上涨一蹴而就，而是在政策有序落地的过程中逐步上行，将持续数月。

第一，政策拐点已明确，政治局会议全面回应市场关切，提振市场信心，预计优化地产政策、活跃资本市场、一揽子化债方案措施将逐步落地。

第二，基本面拐点也将明确，经济运行已处于年内底部，将随着库存去化和政策发力逐步改善，A股盈利周期的底部特征较明显，预计盈利增速将在下半年修复。

第三，市场流动性拐点也将明确，人民币汇率拐点已清晰，国内货币政策8月仍有降准可能，同时近期A股关注度提升，活跃资金明显回流，将带动增量资金入场。

第四，市场情绪也将迎来拐点。四大拐点8月共振下，A股有望开启今年继1月和4月后的第三个关键做多窗口，配置上，建议关注有政策催化或业绩拐点的产业主题，重点聚焦房地产产业链、科技产业、能源资源产业。

$国泰国证食品饮料行业(LOF)A(OTCFUND|160222)$$国泰智能汽车股票A(OTCFUND|001790)$$国泰智能装备股票A(OTCFUND|001576)$