先睹为快

1、 七月以来指数兜兜转转成功实现正收益，量能上也有所突破，颁个完美收官奖也不为过，期待八月开门红！

2、芯片板块近期持续获得资金关注，底部蠢蠢欲动，触底反弹信号释放也较为明显， 下半年能逆风翻盘吗？

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七月完美收官

昨天是七月份的最后一个交易日，A股三大股指全线收涨，沪指更是创了3322点的反弹新高。三大指数月收益全部转正的，这是除了一月份单月表现比较好的月份了。七月份是妥妥的完美收官了。

昨天指数虽然冲高回落，不过依然是站上了所以均线进入强势区间，所以在强势区间内冲高回落短暂调整是可以接受的。而且今天沪市的成交额更是高达5100亿，这是近两个月来沪市单日最大的成交量。另外沪深两市成交额突破万亿，北向资金净买入近百亿。有足够多的成交额说明就有足够的入场资金，指数上涨就有力量。接下来就是八月了，A股市场再次出现开门红行情也是完全有可能的。

另外今天还有三个好消息释放：

1、盘中发改委发布关于恢复和扩大消费措施的通知，看来这次稳增长促销费是下定了决心，预计未来会有部分超预期的措施；

2、中国7月官方制造业PMI为49.3%，比上月上升0.3个百分点，制造业景气水平持续改善。显然这数据是超预期，虽然仍处于收缩状态，但折了一些希望；

3、上周五公布的数据显示，美国主要通胀指标进一步放松，后续加息预期大幅降低。

所以，站在当前时点，随着年中政治局会议为市场注入一剂“强心针”，新一轮稳增长的号角已经吹响，对于后市可以适当乐观一些。目前市场已经进入到对经济、政策的观察期，在观察期内，市场或许会冲高后继续震荡。但天枰已经开始向多头倾斜。

另外，舵主提下昨天医药股，昨天医药股集体大跌。这可能跟最近两条消息有关，一是此前，国家药监局药审中心一连发布三份药物临床试验相关的技术指导原则。另外一则是JW网站消息显示，近日有关部门开展全国医药领域FB问题集中整治。

有业内人士解读，这两条消息前者相当于是收紧了研发端，而后者则意味着收紧了销售端。所以可能是导致今天医药股下跌的主要原因，不过短期的利空不具备持续性，从医药股当前位置来看，医药无论是估值还是技术面，都不具备持续下跌的空间。所以从中长线来看，仍然具备较好的投资价值，尤其是一些极度超跌的细分行业龙头。 

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资金抄底芯片积极

从昨天市场的走势看，科技股又回归了，算力、大数据等也较为活跃，芯片股表现最抢眼，中芯国际、紫光国微等个股带头大涨，聚焦这些龙头的芯片ETF(159995)涨1.36%，成交达到7.41亿元，比昨日成交超出1亿元，流动性居同类里首位。

 

从资金面来，近期资金抄底芯片挺积极的，芯片ETF(159995)自5月调整以来净流入资金高达47亿元，日均成交额超过6亿元；另外7月以来有22亿元资金净流入，净流入明显加速。个股方面，主力资金近10日抄底中芯国际达到3.88亿元，中微公司也被抄底1.86亿元。

 

值得注意的是，该基金跟踪的国证半导体芯片指数估值处于历史低位，最新PE在54倍附近，远低于近5年平均值72，处在历史分位点的32%。

可以看到，虽然国证芯片指数受中美芯片博弈与下游需求修复迟滞影响，短期业绩承压，但是目前仍在底部盘整，估值性价比较为突出，倒是个逢低布局的机会。

在科技竞争的大环境下，半导体自主可控成为当前国内的当务之急。在国产替代的政策刺激下，半导体行业有望保持景气。一方面上半年半导体行业触底反弹信号释放较为明显，从各家半导体公司披露的中报来看，随着去库存推进，不少企业业绩触底企稳，并在二季度环比增长。

另一方面随着人工智能的发展，催生出不少新需求，后市半导体行业有望在AI的推动下市场规模不断扩张。据IDC预测，到2026年包括软件、硬件和服务在内的AI市场规模将超9,000亿美元，2022-2026年复合年均增长率为18.6%。

此外，除了人工智能带来高性能计算市场拉动，汽车电子也开始逐步贡献业绩，由此可见芯片行业全年有望逐季度改善。

舵主也反复强调，芯片的国产替代还在加速推进，这是个长赛道。而且中国芯片公司在自主研发和技术创新上逐渐崭露头角，具备更强的产品竞争力和市场拓展能力。所以相对而言，A股龙头芯片企业依然具备较大的修复空间。

另外，芯片行业本身具备较高的科技壁垒，投资芯片企业优选龙头。龙头企业通常在技术研发、创新和专利积累方面拥有较强的能力。他们投入大量资源进行研究开发，推动行业的技术进步，并保持在市场上的竞争优势。

 

所以通过指数基金来布局把握行业细分龙头不失为一种方便快捷的投资方法，芯片ETF(159995)就是聚焦芯片龙头的产品，其成份股包括从芯片设计、封测、制造，再到下游应用的各个环节的优质上市公司，能够充分覆盖A股芯片上下游产业链整体走势，前十大成分包括兆易创新、三安光电、紫光国微、韦尔股份、中芯国际等。当前规模267亿元，是全市场规模最大的科技主题类ETF，这也是流动性最好的。场外也可以通过芯片联接基金(A类008887,C类008888)关注。$芯片ETF(SZ159995)$$华夏国证半导体芯片ETF联接C(OTCFUND|008888)$$华夏国证半导体芯片ETF联接A(OTCFUND|008887)$