随着AI狂热逐渐退散+投资者纷纷止盈出场，算力龙头英伟达最近股价可谓是“相当颓废”。而就在这时，摩根士丹利出场高喊“抄底时机”到，重燃市场热情，推动该股单日爆拉700亿美元。#“算力龙头”暴涨回归#$英伟达(NASDAQ|NVDA)$$鸿博股份(SZ002229)$$太辰光(SZ300570)$

先前，英伟达已连续第四个交易日走低，上周跌幅达到9%。而在周一盘初，该股一度跌超1%，市值也下破1万亿美元关口，但随后强劲反弹直至收涨7%，万亿市值“失而复得”，成交额也达到惊人的294亿美元，远甩美股成交额第二的特斯拉一头（234亿美元）。截止发稿，英伟达盘后再涨逾1.8%。

不仅是英伟达，其他芯片股也受到了投资者的“照拂”，AMD隔夜涨逾4%，博通涨近4%，英特尔涨逾2%。

而这都受益于摩根士丹利在周一发布的报告。该行指出，英伟达股价近期的疲软是投资者很好的“入场点”，重申了该股的超配评级，并给出500美元的目标价，较周一收盘还有14%的上行空间。

“尽管芯片供应跟不上限制了增长，但我们仍预计英伟达会提供显著的业绩增长和指引，更重要的是，公司将在未来3-4个季度内彰显强劲的可见增长性。”该行分析师Joseph Moore在一份投资者报告中写道，“英伟达将是半导体领域的首选股票，而近期的回调是投资者很好的入场点。”

Moore还指出，由于企业支出向人工智能方向的“大规模迁移”，英伟达可能会在接下来的几个季度内看到数据中心收入趋势达到150亿美元或更高（该业务一季度营收为43亿美元）。

“尽管当前的（算力芯片）供应短缺的影响在明年二季度会有所减弱，而整体半导体行业供过于求，但英伟达将凭借在（算力赛道）的稀缺技术实现持续稳定的增长。” Moore补充道。  

在看英伟达的供应受限情况时，Moore认为，公司二季度大部分的芯片出货来自于库存，主要是由“老显卡”，A100显卡带动的（而公司当前的旗舰产品H100产能还在爬坡），三季度的芯片出货量将“明显受限”于供应，尽管预计将继续增长，目前很难确定具体的情况。他预计，英伟达即将公布的业绩营收将较此前指引再高大约5亿至10亿美元，主要来自数据中心的增长。公司在5月曾预计，二季度营收将达到110亿美元，同比猛增33%，环比增长53%。

Moore指出，英伟达近期的抛售在很大程度上降低了“高估值”风险，预计公司8月23日盘后公布的二季度业绩将提供“显著”的超预期和更为强劲的指引。 另外，展望三季度，Moore预计英伟达营收可能在125亿至130亿美元左右，高于当前的120亿美元的共识，进一步上行。

英伟达的算力芯片在全球都遭到疯抢。上周就由有消息称，国内四家科技大厂百度、字节、腾讯和阿里正在争相抢购对打造生成式人工智能（AIGC）系统至关重要的高性能英伟达AI芯片，订单总额或高达50亿美元，其中包含大约10万个A800芯片（A100平替版），价值约10亿美元，将于今年交付；以及另外价值约40亿美元的芯片，预计交付时间为2024年。而英伟达去年在中国商用的GPU总销售额，也差不多就10万块。

可以清楚的是，英伟达的算力芯片仍处于极度供不应求的状态，也给其未来进一步增长带来了可观的“故事性”。凭借在算力芯片上几近垄断的地位，投资者更多的还是在等待“抄底”。