疯狂的“政策轰炸”终于开始见效！

在上周“降准+房地产王炸+规范量化交易”几大超级利好叠加下，这周A股一扫之前持续下跌的阴霾，开盘全线上涨。

截止收盘，两市超过4100只股票上涨，几大宽指涨幅几乎全在1%以上。

就连之前一个月疯狂流出的北向资金，今天也开始掉头转向，净流入近80亿。

短期来看，A股这波涨多久，没人知道。

但从之前zzj会议定下的基调和当下经济形势来看，这波政策轰炸很可能只是个开始。

接下来等待我们的，可能是十年一遇的史诗级行情。

01

站在当下，道人又想起2009—2013年那轮史诗级大熊市。

下面，咱们来一起回忆一下。

1、四万亿计划的“退潮”

2008年10月四万亿救市计划横空出世后，A股短短10个月暴涨近一倍。

但“猛药”催出来的“牛市”，来的快，去的也快。

2009年8月起，A股在触顶3478点后，开启了长达近四年的漫漫长熊。

一开始，大家还以为这只是牛市路上的一次正常回调。

万万没想到，这只是绝望的开始。

随着四万亿的刺激效果逐渐减弱，经济复苏止步于2011年上半年。2011年下半年开始国内经济增速 “破十”后快速下行。

2010年是10.6%，2011年是9.6%，2012年是7.9%。

经济增速一年不如一年，叠加欧债危机的爆发，市场信心逐渐被击溃，股市也跌跌不休。

从2019年8月到2012年初，不到两年半，大盘从3478点跌至2132点，跌幅高达38%。（21年初市场高位至今，上证指数最大跌幅是22%，沪深300是39%）

当时各种看空声不绝于耳。很多人认为前低1664一定会破，国家强行用“4万亿”拉起来的股市完全就是泡沫。

2、2012年第一轮“救市”

2012年初，市场在低位震荡了小半年后，随着经济基本面进一步恶化，继续开始跌。

尽管各种利好政策不断推出，但市场根本就不Care！

2012年5-7月，央行连续降准、降息；

6月20日，证监会放宽持股比例限制，将所有境外投资者的持股限制由20%提高到30%；

9月5日至6日，发改委连续两日批复逾万亿元基建投资项目，释放稳增长信号；

9月28日开始，险资、“国家队”下场，集体增持A股；

11月6日，IPO暂停；

……

政策从5月出到12月，大盘从5月跌到12月，短短半年跌幅高达20%。

当时市场绝望到什么程度？

所有利好政策带来的短期反弹，都会被很多人当成割肉离场的好机会。

直到12月5日，中央政治局会议明确2013年经济工作要“稳中求进”，叠加第四季度经济数据开始好转，股市才开始反弹。

然而仅反弹了两个月，涨了23%左右，就戛然而止。

3、2013年的至暗时刻下的历史转折点

进入2013年，我国的经济增速下行的问题再次暴露出来。

原来那种粗狂地依靠房地产、强刺激的高速发展模式“效益”越来越弱，经济想要更上一层楼，就必须提高发展质量，依靠创业创新驱动经济发展。

但创新型企业开局全凭PPT，不像房企有实物抵押，想从银行贷款谋发展，基本上没戏。

在这种情况下，股市的重要性就显现出来。

只不过当时大多数人还没意识到这一点，大家看到的是旧的经济支柱逐渐乏力，新的经济增长点还未崛起，GDP增速逐渐下滑。

于是市场再次陷入绝望，股市也跌跌不休。

2013年5月，沪指下探创出调整新低2161点，当时新任证监会主席肖钢首度发声， 称“资本市场是实现中国梦的重要载体”，这一句话点醒了不少人，随后股市有所反弹。

但仅一个月后，6月的“钱慌”就再次把股市推向深渊，上证指数短短10个交易日暴跌16%，各路散户像疯了一样疯狂抛售手里的基金、股票。

什么中国梦、历史低位都已经成了屁话，抓紧时间“跑路保命”才是最要紧的。

也正是在这种绝望情绪下，大盘创下了1849点的最低记录，打破2012年的1949点的最低记录（回头看，最绝望的时刻，恰恰是投资性价比最高的时刻。）

但在那之后，随着央行放开流动性，互联网浪潮的兴起，以及各种政策的疯狂出炉，新一轮牛市已经悄然开启。

4、新一轮史诗级牛市的狂欢与落幕

从2013年中——2015年，A股开启了史无前例的超级杠杆牛。

一开始只是创业板一枝独秀，很多人都不信牛市会来。

毕竟A股已经熊了近三年了，经济增速下滑也是铁打的事实，市场信心短期很难修复。

但既然高层已经明确了方向，就不会轻易放弃。

进入2014年，各种重磅政策开始像下饺子一样纷纷出台。

先后5次降准降息、整合优化企业兼并重组、开通沪港通吸引外资……大盘一天不崛起，政策就一天停不下来。

随着各种利好政策连番轰炸，量变最终引发质变。2014年11月中旬起大盘迅速反弹，到2015年1月初，短短一个半月，上证指数暴涨38%。

这时，大家才慢慢意识到牛市可能真的要来了。

2015年3月，随着A股进入全面疯牛期，越来越多散户开始跑步入场。

在那之后的四个月，A股每个月新增开户数都在400万以上，远超历史上任何一次牛市的最高单月记录。

但当时（2015年3月）A股的整体估值（PE）已经进入高位区间了。

上证指数PE高达15倍以上，比过去4年任何时候都要高。

创业板更是高达80倍以上，比成立以来99.5%的时间都要高。

后面的事情大家也都知道了，2015年6月12日大盘触顶5178点后，跌了近三年半，最大跌幅超过53%。

02

此时此刻，我们又站在这样一个历史关口。

似曾相识的一幕再次出现，原有经济支柱（房地产）进一步衰退，经济增速有所下滑，市场已经熊了两年多……

时隔近十年，我们的经济也再次面临转型升级。

只不过这一次，是从传统制造业向高科技制造业转型升级。

一方面要大力发展高端制造业，打破低端制造业不断被东南亚国家分流的困局；另一方面要大力发展高精尖产业，解决前沿高科技产业卡脖子的问题。

不夸张地讲，这次转型能够成功，关乎到我国未来几十年甚至上百年的国运。

成了，和美国“平分天下”，甚至有机会慢慢反超；不成，大洋彼岸的巴西、墨西哥可能就是我们的结局。

这也决定了股市会再次成为这次历史转折点中的重中之重。

其内在逻辑也非常简单，

高科技产业和房地产、传统制造业的发展模式完全不同。

房地产和传统制造业有地皮、房产、机器作为抵押，可以从银行大量借钱搞发展。

但高科技产业前期基本全靠PPT，想从银行借钱基本没戏。而高科技产业又是典型地烧钱行业，前期不投入大量财力人力，根本没有发展起来的可能性。

最典型的就是半导体，砸个几百亿上千亿，可能“毛”都没有。

这种行业（企业），银行根本不会给你贷款。

怎么办？——只能通过股市融资。

（这也是国家成立半导体大基金，引导资本流入半导体行业的重要原因。）

所以想成功融到钱，股市就必须得做起来，有源源不断的新增资金入场。

也只有这样，高科技产业才能更快地发展起来。

也就是说，为了我国经济顺利转型升级，股市必须得涨！

当然了，上面也知道当前股市之所以不涨，很大程度上是因为经济不好，大家对未来没信心。

这也决定了上面会不惜一切代价，把股市搞上去，把经济搞上去。

八月份以来各种史无前例的“超级重磅政策”的高频出台也说明了这一点。

而且这很可能只是一个开始，如果政策效果不好，后面大概率会继续加大力度，单倍不行就双倍，一遍不行就两遍。

简单讲，未来任何的经济上不及预期，都会倒逼更多利好政策的出台。

就像13和14年那样，政策不停出，市场一直没反应，结果上面出招过猛，把A逼出史诗级杠杆牛。

这个位置道人是不担心的，肯定是要上大仓位的。

目前道人步步为盈的仓位是75%；幸福周周投从去年11月起就一直在雷打不动地定投；极低估策略前不久刚开始建仓，目前仓位只有5%。

步步为盈和幸福周周投作为核心底仓，能够避免市场突然反弹时踩空；

极低估策略作为博赔率的卫星仓位，在面对市场下跌依旧有着足够的加仓空间。

后面如果市场进一步下跌，道人会慢慢把剩余的仓位打上去。

当然，道人也会保留一部分现金，以防万一。

10年前，面对史无前例的“困局”，我们成功“破局”。

10年后，新的“困局”出现，我站在了一次史无前例的经济转型和大国博弈的交叉点上。

尊重规律，保持节奏，充满信心，黎明一定会到来！

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