近日，新能源车板块在喜优交织的各种因素影响下表现活跃。$新能源车龙头ETF(SZ159637)$一方面，上游原材料如电池级碳酸锂价格“跌跌不休”对产业链传导形成了压制；另一方面，智能电车方面捷报频传，华为概念“遥遥领先”点燃市场热情，另外，在新能源车产业链的核心——锂电池板块，我们也收到了一些强有力的数据面好消息，直指中国电池龙头宁德时代、比亚迪等在欧洲和北美的市场份额迅速增长，进一步拉大了它们在全球的领先优势。

据SNE Research，今年1到7月，宁德时代动力电池装机量达132.9GWh，比去年同期的86.1GWh增长了54.3%。其市场份额占比为36.6%，高于去年同期的35.4%。排名第二的不再是韩国厂商LG能源，中国企业比亚迪弯道超车，今年1到7月，比亚迪全球电池装机量58.1GWh，较去年同期的29.9GWh增长94.1%，市场份额增长到16%，高于去年同期的12.3%。这两家中国电池龙头市场份额的提升，也意味着在动力电池中日韩“三国杀”中，中国企业已经取得了暂时领先。SNE报告指出：“2023年，宁德时代持续强劲的增长正在威胁到LG Energy Solution在海外市场的头把交椅。”

市场观点认为，目前宁德时代在美国市场份额超10%，在欧洲市场份额达30%-40%。已有头部大客户（比如福特）寻求与宁德时代在美建厂，公司在美国市占率预计将达到15%-20%，同时，在欧洲市场宁德时代德国、匈牙利工厂本土化产能投产，预计市占率保持30%-40%。长期来看，若宁德时代进一步突破美国市场，预计其在动力电池领域有望做到全球40%的份额。

近年来，宁德时代业务线在海外紧锣密鼓、大刀阔斧地铺开。比较新的消息是，当地时间9月19日，西澳大利亚州政府表示，已与中国公司宁德时代签署合同，为Kwinana电池二期项目和Collie电池项目提供集装箱式液冷电池系统。西班牙Power Electronics公司将为这两个项目提供逆变器。声明显示，这些合同价值合计超过10亿澳元（约合人民币46.8亿元）。

中国电池为什么可以领跑全球并且不断扩大领先优势呢？对于供应链的把控能力和大规模量产能力或是关键。从产能扩张上看，据中国化学与物理电源行业协会储能应用分会不完全统计，截至今年9月初，宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、赣锋锂业、孚能科技等70家以上企业动力及储能电池项目扩产，涉及产能规划超1600GWh，总投资金额超7000亿元。

当然，技术是第一生产力，中国锂电池在高镍三元、磷酸铁锂、钠离子、M3P、凝聚态、无钴电池、无稀有金属电池等技术路线的领先优势也是很重要的。

综上，从数据面来看，中国锂电池目前的领跑优势还是比较稳的。

当下，随着印花税减半等政策的出台，前期深跌板块值得关注。截至2023/9/15，新能源车板块估值（PE-TTM）为17.5倍，处于近三年0.6%的历史洼地，比期间99%以上的时间都更具性价比（数据来源：中证指数有限公司，Choice金融终端，东财基金整理， 2020/9/15-2023/9/15）。随着各类刺激新能源汽车消费政策的出台，及宏观货币政策的放松，新能源市场潜力将得到进一步激发，目前进入“金九银十”传统旺季，新能源汽车销量有望持续提升。

上文提及的宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、赣锋锂业、孚能科技为新能源车龙头ETF（159637）成份股。

（以上信息来源：公司公告，东财基金整理）

看好新能源汽车未来的机会的朋友们可以关注一下：

一键cover新能源车上中下游产业链龙头

pick新能源车龙头ETF（基金代码：159637）

 

注：基金管理人对文中提及的板块和个股仅供参考，不代表基金管理人任何投资建议，不代表基金持仓信息或交易方向，个股涨幅不代表本基金未来业绩表现，不构成任何投资建议或推介。

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