大盘分析

  

   周三，今日市场冲高回落的主导力量就是“金特估”。尤其是开盘半小时后金融股开始砸盘，并直接带领指数高位回落。午后，题材股震荡走低下，沪指盘中翻绿。尾盘，指数低位震荡下翻红，全天高开震荡延续节后调整态势。盘面上，医疗服务、化学制药、教育、生物制品、医疗器械、半导体、消费电子、文化传媒、医药商业、中药等行业涨幅居前，采掘、贵金属、燃气、石油、煤炭、汽车零部件、航天航空、旅游酒店、汽车等行业跌幅居前。题材股方面，CRO、减肥药、千金藤素、地塞米松、痘病毒防治、创新药、混合现实、数字阅读、天基互联等领涨，油价相关、可燃冰、天然气、页岩气、华为汽车等跌幅居前。

   消息上，1、将适时出台资本市场支持高水平科技自立自强的系列政策措施；下一步，证监会将适时出台资本市场支持高水平科技自立自强的系列政策措施，进一步强化各板块对不同类型、不同发展阶段的科创企业的融资支持。汇聚创新要素，激发创新活力，促进形成高水平创新主体，畅通“科技―产业―金融”良性循环。

   2、“九章三号”光量子计算原型机研制成功；成功构建了255个光子的量子计算原型机“九章三号”，再度刷新了光量子信息的技术水平和量子计算优越性的世界纪录。

   3、降低汽车贷款首付比例 降低消费金融成本；国家金融监督管理总局下发《关于金融支持恢复和扩大消费的通知》。在支持扩大汽车消费方面，《通知》表示，优化汽车贷款政策、简化汽车贷款流程、丰富汽车金融产品供给、加大新能源汽车支持力度。

   热点上，减肥药概念拉升：科源制药20cm涨停，圣诺生物、昊帆生物涨逾10%，华森制药、常山制药、博瑞医药、翰宇药业、诺泰生物等涨幅居前。CRO概念走强：禾元生物、泰格医药涨逾10%，百花医药、昭衍新药涨停，美迪西、康龙化成、药石科技、泓博医药、博腾股份等涨逾5%。人工智能板块走强：世纪天鸿、麦克奥迪20cm涨停，佳发教育、高新兴、华力创通涨逾15%，常山北明、盛通股份、张江高科、汇顶科技等涨停。减速器概念午后拉升：昊志机电涨逾10%，圣龙股份、中大力德涨停，恒和精密、星源卓镁、通力科技等涨幅居前。

   状态上，华为概念仍是市场最明确的主线，但内部分化明显。8月以来，A股持续调整，主要是受到人民币汇率贬值，北向资金出逃影响。近期市场密集释放利好：保险公司偿付能力监管标准优化，融资保证金比例下调，央行降低存款准备金率，有望为A股带来可观的增量资金；多个城市宣布取消住房限购政策，8月以来多项经济数据进一步证明国内经济复苏；多重利好消息对A股正向刺激。短期看，国庆节后A股连续下跌，内部复苏不强以及海外地缘风险是诱因。不过，随着国内经济整体复苏趋势的延伸，外资机构对国内经济回升信心提升。此外，随着政策效果的持续显现，9月宏观数据有望延续向好趋势，给市场带来提振。国庆节后两市成交小幅回升，但仍保持在8000亿下方水平，整体不强。北向资金依旧净流出，但流出有所放缓。在海外地缘风险之下，持续的流出不利于信心的提升。我们对国庆节后市场的行情并不悲观。首先，海外机构看好国内市场，或引发北向资金流出的放缓；其次，国内经济恢复基础趋势向好，对市场或有提振。目前影响市场的核心因素在于内因，体现在宏观基本面的趋势上。8月以来经济数据向好，9月有望延续，并对市场带来一定的提振。而如果外资以为巴以冲突加仓中国市场，则有望推动市场迎来阶段性的上行。对于投资者来说，目前影响市场波段投资的本质因素并未改变，仍可持仓观望，等待可能的反弹。

 操作上，随着各项逆周期调节政策措施落地，国内经济步入复苏周期，量变最终将引发质变，A股将探明市场底并震荡上行。因此，投资者应该保持耐心和信心，逢低吸纳优质标的，避免盲目跟风和追高杀跌。孔明认为在经济复苏预期下，A股有望步入中长期慢牛行情。短期，行情则主要受到汇率及外围地缘政治因素影响。中长期看，市场有望恢复活跃，投资者可逢低布局三季报预增板块以及新能源车、机器人、智能驾驶、减肥药等市场热门板块。

近期强势股【盛通股份、常山北明、龙版传媒、圣龙股份、润达医疗、恒铭达、宝馨科技、欧菲光】持续连板，连板股留意：科源制药、百花医药、张江高科、华森制药

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