一、 策略周评

1、市场综述:

本周市场仍处于震荡整理阶段，上证指数再次失守3100点。本周板块涨幅前三分别为汽车（4.1%）、医药（3.76%）、半导体（3.4%）。板块跌幅前三分别为旅游酒店（-7.71%）、工程建设（-4.2%）、装修建材（-4.16%）。

本周宝德源板块指数综合监测：

板块指数综合得分最高为汽车，其次为半导体、电子元件、医药及有色板块。近期市场仍是存量资金博弈，主线主要集中在华为科技及医药板块。

2、量化数据：

（1）流动性指标——本周主力资金净流出705亿；

（2）截至本周四两融余额环比上升0.9%；

（3）可操作度指标——1、三连阳、五连阳个股占比本周维持低位；2、本周涨幅3%以上个股占比17%；涨幅5%以上个股占比11%；3、每日涨停个股占比本周维持低位；

（4）北向资金——沪股通资金净卖出68亿；深股通资金净卖出64亿；

全市场周涨跌个股家数：

量化数据显示两融余额环比上升0.9%，主力资金流出规模维持在700亿水平。北向资金本周合计净卖出112亿元。本周两市上涨个股占比为35%，结构性行情依然是当前市场的主要特征，目前仍以成长风格为主。

（6）重点关注事项与主题事件：

主题事件：暂无。

3、下周运行趋势及策略：

以单周节点计算，央行本周累计净回笼11760亿元，创9个月来最大单周净回笼。本周资金面整体均衡偏宽松，银行间隔夜和7天期利率保持小幅波动。下周央行7天期逆回购累计到期量为6660亿元。

在影响A股行情的内外两大核心因素方面，内部因素的边际改善日益明显，首先是经济已呈现触底企稳迹象，其次是政策还在不断累积，除了促汽车、促消费、稳增产、化债等稳增长政策外，提振资本市场信心和活跃度的政策也不断出台。汇金出手增持四大行更是奠定了行情阶段性筑底的基础，十月可能迎来多空双方力量反转时刻。

不过，当下板块轮动现象较为明显，热点持续性不强。赛道板块行情与华为产业链的互相加强和融合效应或成为后市演绎新的主要特征。操作上，需密切跟踪汇金增持后，会否带来新增资金的变化，以判断会否影响后市市场风格的转化。市场即将进入三季报业绩预告的密集披露期，对于业绩有边际改善的相关板块应增加关注度。

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二、 行业估值

1、 市场整体估值

三、 流动性指标 

 1、 主力资金流入流出统计

2、沪深港通资金流

四、 板块及个股

1、 五日涨跌幅前十行业板块

2、十日涨跌幅前十行业板块

3、三连阳个股占比

4、五连阳个股占比

5、周涨幅3%、5%以上个股占比

6、全市场周涨跌个股家数

7、每日涨停个股占比

8、宝德源板块指数综合监测

9、行业机构调研排行榜

五、 投资者情绪指数

1、成交额

2、换手率

3、两融余额

4、活跃度

5、北向资金

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