【行情分析解读】2023.10.16

 

截至午间收盘，从整体看三大指数早盘集体低开，随后呈震荡调整的走势，两市个股跌多涨少，超3200只个股下跌，半日成交额5252亿，北向资金净卖出44.16亿元。

从宏观经济数据来看，当前A股市场依然面临挑战，9月的重要经济数据表现平淡，虽然我们可以观察到一些微弱的改善迹象，但整体来看，经济水平仍然相对较低，中短期内的复苏前景仍不容乐观。

外资流出也令人担忧，这似乎是官方关注的焦点。有人提到北向资金在过去8年里投入近2万亿人民币，但年化收益率不足2%，相比之下，美国国债收益率已经超过4%。这意味着投资者在A股市场经历了风险，但收益却不如无风险的国债。这引发了许多投资者的疑虑，是否应该撤离市场。

A股市场似乎陷入了一种恶性循环，难以自我矫正，所以我们可以看到，最近政策频繁出台，表明上面对市场的担忧。例如，上周末A股市场又迎来了一项利好政策，该政策针对上次金帝股份新股融券套利问题做出了回应，融券保证金比例从不得低于50%上调至80%，对私募证券投资基金参与融券的保证金比例上调至100%，并禁止实控人高管核心员工融券卖出。虽然这并没有完全解决融券做空问题，但政策力度已经相当大，至少在表面上降低了融券做空的可能性。由于做空成本大幅增加，对于那些处于低位或相对低位的股票来说，再融券做空的风险也明显上升。不过救市效果如何，还需要时间观察，我个人的预期，不是很高。

·从板块上看，汽车、煤炭、证券保险板块今日领涨；芯片半导体、新能源汽车、电池板块今日领跌。

·从资金上看，医疗器械、医药生物、创新药主力净流入；高端制造、互联网、数字新媒体主力净流出。

·从指数上看，煤炭等权、汽车指数、中证煤炭日涨幅居前；半导体材料设备、半导体、中证半导日涨幅居后。

【技术面】

我们以上证综合指数为例：

·周线图（每周更）：5周均线死叉10周均线；MACD指标死叉，绿柱缩短，指标线运行于0轴上方运行；KDJ指标死叉向下扩散，J值探底；BOLL通道开口扩散，股指在下轨上方运行。

·分析：中期看指数目前维持一个窄幅震荡的区间，各项技术指标都已经处于一下偏低的位置，风险基本释放完毕，继续大幅连续下行的概率不大；但是上方压力线也比较多，基本上也不太可能一口气突破多条压力线涨上去，所以中期看还是以震荡为主。

·日线图（每日更）：5日、10日、20日均线分别死叉；MACD指标死叉，绿柱扩大，指标线在0轴上方运行；KDJ指标死叉向下扩散，J值探底；BOLL通道开口收敛，股指在下轨附近运行。

·分析：短期看指数今天又被5日均线压制了，但是其他技术指标已经到达底部区间，所以技术面继续大幅下探的概率可能不大。

【基本面&消息面】

·本月19日至20举行的世界VR产业大会上，华为将举办单独的生态论坛，华为监事会主席郭平将参加。（VR）

·日本佳能宣布推出FPA-1200NZ2C纳米压印半导体制造设备，该设备执行电路图案转移，这是最重要的半导体制造工艺。（半导体）

·IMF预计，中东地区的地缘政治紧张局势，可能会给能源需求依赖进口的亚洲国家的经济带来压力。（原油）

·目前已经有中、农、工、建、邮储五大国有大行就中银协发布的《关于调整银行部分服务价格提升服务质效的倡议书》作出积极回应，表示将加大减费让利力度，持续优化客户金融体验。（银行）

·世界黄金协会数据显示，9月全球实物黄金ETF再次流出，截至月底流出约合30亿美元，相当于持仓减少59吨。（黄金）

·Gartner预计在2026年，超过80%的企业将使用生成式AI应用程序编程接口或模型，或在相关生产环境中部署支持生成式AI的应用程序。（人工智能）

 

【估值面】

·上证指数：市盈率13.18，正常估值；

·深证成指：市盈率22.13，偏低估值；

·创业板指：市盈率29.33，偏低估值；

·科创50：市盈率39.20，偏低估值；

·沪深300：市盈率11.59，偏低估值；

·上证50：市盈率10.17，正常估值；

·中证500：市盈率23.21，偏低估值。

【板块分析】

·原油：当前沙特和美国已达成协议，计划在12月底后停止减产石油，这意味着全球石油供应可能会增加，从而对全球石油价格产生影响，这个决定旨在支持全球经济发展并控制通货膨胀。然而，这一消息发布后，哈马斯迅速对以色列进行了袭击，引发了地区紧张局势。

美国目前正面临通货膨胀问题，其中石油价格的上涨起到了一定作用，如果石油价格继续上涨，美国可能会被迫采取紧缩货币政策，进一步加息，这一举措对全球股市可能会带来负面影响，因为高利率通常会降低股市的吸引力。

然而，我认为巴以冲突可能不会扩大化，因为双方都明白紧张局势可能对地区稳定和全球经济产生负面影响。双方可能会寻求通过外交手段解决分歧，从而避免进一步升级的风险。

 $华宝油气LOF(SZ162411)$、$南方原油A(OTCFUND|501018)$、$嘉实原油(QDII-LOF)(OTCFUND|160723)$

【策略分享】

·今日上车：500质量、创业板、中证环保、内地环保。

·今日下车：无。

·准备上车：50AH、沪深300、基建工程、中证白酒、军工指数、一带一路、建筑材料。

·准备下车：无。

声明：文章内容为作者个人主观交易思路的记录和自我留存，分析涉及的指数及基金，不构成任何投资及应用建议。