【市 场 综 述】

大盘今日弱势震荡，沪指表现强于深成指和创业板指。截至收盘，北向资金全天净卖出75.21亿元。沪指收报2972.30点，跌1.67%；深成指收报9470.36点，跌1.97%；创业板指收报1871.10，跌1.98%。盘面上，计算机、传媒、电子板块跌幅居前，华为产业链跌幅居前。数据来源：WIND

【市 场 观 点】

大盘今日弱势震荡，沪指表现强于深成指和创业板指。行业上，计算机、传媒、电子板块跌幅居前，华为产业链跌幅居前。

近期国内经济形势不断好转，但国际经济环境仍存在较多不确定性，经济数据反映中国经济发展势能充足但需要更成分的政策支持，包括支持民营经济发展，推动资本市场改革等。配置上，建议将重心转向下半年行情的核心产业主题上，坚守科技、能源资源和国防三大安全领域的优势品种。

【投 资 风 向】

顺周期、科技、白马三阶段策略依次布局

1）可考虑布局直接受益于本轮稳增长政策的顺周期行业，建议关注城中村改造相关的物业管理、家居、消费建材及周期性行业；2）政策落地带动市场情绪恢复之后，建议可考虑积极布局前期跌幅较大的科技行业，包括半导体、AI国产化、信创、新能源车和零部件、消费电子；3）随着实体经济进入稳态复苏区间并且外资抛售进入尾声后，外资重仓板块或有望迎来业绩和估值的双重拐点，建议关注新能源、互联网、消费和医药白马。

受益于扩大内需政策的地产、消费及基建

两会再次将“扩大内需”作为2023年宏观政策的首要重点。内需主要包括投资和消费。因此我们认为政策关注重点的促进消费恢复、地产平稳运行及发挥好基建对经济的压舱石作用等均也将会成为市场热点政策主题。建议关注疫后消费复苏、地产、基础设施等板块。