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近日，全球两大半导体巨头——三星和SK海力士，都宣布计划在2024年扩产，以进一步满足市场需求。 三星电子计划在2024年投资约27万亿韩元，较上一年年增长25%。SK海力士计划投资约5.3万亿韩元，同比增长100%，两大巨头均计划通过增加设备投资来提高其半导体生产能力。 具体投资方向上，三星电子和SK海力士正准备投资以DDR5和HBM为主的设备；同时，三星电子计划大规模投资3nm和2nm等超精细工艺。

行业拐点将至，巨头业绩回暖 2021年下半年以来，由于下游需求萎缩，半导体产业链去库存压力较大，行业巨头纷纷减产、缩减资本开支。存储行业作为半导体行业第二大细分市场，跟随行业周期，于2021年第三季度见顶后量价齐跌。 以DRAM DDR3为例，2021年上半年其现货平均价最高涨至3.5美元，于三季度开始出现持续下挫，2022年全年基本处于下跌趋势中。到2023年8月，价格最低跌至0.96美元，最大跌幅达72.59%。 随着行业内主要厂商逐步减产及库存去化，今年9月份以来逐步止跌回暖。截至12月18日，DRAM DDR3最新报价为1.0410美元，较8月最低价上涨8.44%。 三星电子、SK海力士业绩均公布了超预计的三季报。 三星电子公布三季报显示，公司第三季度销售额67.40万亿韩元，第三季度净利润5.50万亿韩元，大超市场预期。其中存储业务方面，高附加值产品的销售量增长以及产品平均售价有所上升，存储业务亏损持续缩窄。 自2021年下半年以来，三星电子归母净利润持续走低，今年前两季度业绩暴跌，第一、第二季度归母净利润的同比跌幅分别达87.42%、85.84%，交出了14年以来的最惨业绩；虽然三季度净利润依旧同比下跌近4成，但跌幅已有所收窄，且环比大幅上升超250%，盈利情况明显改善。 SK海力士在第三季度的亏损也比上一季度大幅缩小，今年第一季度由盈转亏的DRAM仅在两个季度后扭亏为盈。公司表示，DRAM相比第二季度出货量增长了约20%，平均售价上升了约10%。 现在，这两大半导体巨头在业绩回暖的情况下，均表示将增加投资加码半导体设备，用真金白银表达对行业复苏的信心。 业内乐观预期的底气，主要还是来自消费电子市场的持续复苏势头。市场人士认为，随着全球AI、HPC需求爆发式提升，加上智能手机、个人电脑、服务器等市场需求回稳，半导体产业预期将迎来新一轮成长浪潮。

我也认为半导体芯片明年的整体需求会有所提升，整体而言存储芯片的提价应该比今年的基数高出12-15%。

目前手上和半导体相关的基金还不少，芯片，科创芯片，科创50，消费电子。今天消费电子，MR，带动下硬科技方向企稳反弹，如果说近期最有希望异军突起带动A股反弹，我认为还得是电子方向。

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