正文：

大家好啊，盼星星盼月亮，终于盼来了大A的上涨，现在没有别的奢望，能红盘就满足了。

1、外部

昨晚美股终于是跌了，关于美股我们之前已经点评过，现在介入性价比已经不高，在科技股的带动下，美股目前估值已经是历史较高水平。

昨晚联邦快递公布了最新业绩，截止11月30日2024财年Q2总营收约为221.7亿美元，同比下滑3%，不及市场预期的224亿美元。

并且，联邦快递下调了2024财年的整体预期，从同比持平到个位数降幅。

联邦快递的业绩之所以值得重视，是因为其某种程度上反应了经济的活跃程度，联邦快递的业绩展望下调，说明m经济疲软程度加剧，这将引发基本面的担忧。

所以，对于美股来说，这不是好事，但是另一方面，降息预期也将得到提升，这对A股来说是件好事。

2、内部

对于A股来说，我们一直强调的是，其实各方面逻辑都是比较充分的，现在就差一个引爆点，美股的走弱，加息预期的进一步提升会是这个引爆点吗？我们不得而知，也无需去做判断，我们需要的仅仅是耐心的等待。

现在美债利率已经再创新低，破掉了3.9%，现在AH这边蓝筹的股息率高的基本都有5%以上，从资金逐利性的角度来说，AH成为资金蓄水池是早晚的事。

我此前看到一个外资的观点，现在他们其实也认可我们是存在结构性机会的，但是他们现在更看重fdc的企稳，这是整个经济的“定海神针”，在fdc没有企稳之前，他们不会大举介入。

从我的角度来说，fdc企稳回升是大概率事件，现在fdc的系统性风险已经基本化解，但是需求端还没企稳，这个需要一些时间，本质还是经济周期的波动。

出口层面，现在从11月份的数据来看，基本是初步稳住了，确实，外资看的很准，fdc确实是目前拦在我们经济面前的最后一道坎，但如果你能提前判断结果，那么现在又有什么好恐惧的呢？

3、结构性

今天惊闻一位跟我关系还不错的大V被强平了，他核心持仓在CXO方向，然后他说认输了。

对此我感到非常遗憾，其实他的逻辑完全没问题，从我的角度来说，CXO后续肯定没问题，无非就是股价什么时候兑现。

但是，你一旦上了杠杆，这个东西真的就由不得你了，我对杠杆的态度一直是非常谨慎的，我自己从来不用杠杆，连融资账户都没开通，投顾反复催我开我也没理，我知道这是一潘多拉魔盒。

巴芒其实也用杠杆，比如他们买入日本五大商社也是借款买入，但是他们已经算好了分红是能够覆盖利率成本的，我们这的融资利率不低大概5%左右的水平，你要覆盖如此高的利率，除非选择分红型的标的。

CXO这类成长股的分红基本是无法覆盖利率的，所以悲剧就这么诞生了，我不明白这位大V为何要加杠杆，希望他能吃一堑长一智吧，也祝福他日后能够东山再起。

4、总结

没别的好说的，现在就是熬，熬到最后就剩你了，你自然就成功了，这是不用怀疑的，现在就是比谁熬得久，今天要再加上一句，千万不要带着杠杆熬，杠杆是时间的敌人，切记切记！

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以下为市场评估表：