今天开盘，光伏板块逆势走强拉升，欧晶科技率先涨停，金刚光伏、通灵股份、隆基绿能等个股纷纷跟涨。

消息面，光伏近期开始传来不少利好。

首先，工信部数据显示，今年9月至10月，我国光伏制造业保持高位运行，硅料、硅片、电池、组件产量同比增长超60%。

这个数据更多说明的是产能方面高速，而高速生产如果没有消化的话，很容易造成产能过剩。

好在，11月组件出口15.03GW超预期，同比+39.6%，环比+15.3%；下半年以来11月逆变器出口金额环比首次转正。

11月组件出口数据超预期，核心原因主要是印度市场出口量环比大增（单月2.79GW，环比+69%）。

印度因为本土产能大部分出口海外，而中国组件价格降至1元/W以下后，即使考虑40%关税税率，相比当地产能也已具备一定性价比，导致9-11月我国出口至印度组件的规模明显增加。

龙头企业技术不断突破创新，以隆基绿能为例，在确定了BC电池的技术路线后，该公司努力推进相关研究，自主研发的背接触晶硅异质结太阳电池（HBC）技术近期再获新突破。

据了解，HBC电池采用全激光图形化可量产制程工艺，取得了27.09%的电池转换效率，创造了单结晶硅太阳能电池效率的最新世界纪录。

从逻辑上来说，行业产量和出口都在变好，技术还在不断创新，这种好的基本面是对股价有正向刺激的。

不过影响A股的因素不只是基本面，从最近几年的市场表现来看，最大的影响因素还是资金的极端抱团。

来的时候一窝拥的抢着买，走的时候也是极端的踩踏式抢跑。

从技术上来下，当下光伏出现的是左侧信号，但从交易的角度，大多数人子弹有限，效应又得偏高，所以还是选择里面率先走出右侧信号的方向。

比如下图类似的形态。

至于光伏产业链，上游硅料环节、中游硅片、电池片、组件制造环节以及下游集中式、分布式电站。

商业模式：光伏设备的需求取决于光伏新增装机容量增加和技术迭代更新。

光伏新增装机容量：2023年1-10月，中国光伏新增装机142.56GW，同比+144.78%，预计2023年中国新增装机容量约170GW，同比+195%，全球新增装机容量约350-370GW,同比+40%-+48%。

硅片端：关注低氧单晶炉进展。目前大尺寸技术渗透率85%以上，薄片化和半片技术仍在持续推荐，2023年TPOCon大规模扩产，由于TOPCon对硅片氧含量要求较高，带动低氧单晶炉需求，硅片端新技术关注低氧、超导单晶炉。

电池端：短期关注TOPCon新技术带来的效率提升，HJT降本技术进展,IBC电池扩产情况，长期关注钙钛矿产业化进展。对应新技术包括：TOPCon（双面Poly、LEM）、HJT（银包铜、铜电镀、激光转印），IBC（激光技术）；主要受益设备：镀膜设备、激光设备等。

组件端：关注0BB进展情况，SMBB市占率提升情况。组件端新技术属于被动迭代，主要受硅片端和电池片端技术推动，包括无/多主栅焊接技术、半片、三分片技术、薄片串焊技术。主要受益设备包括：串焊机、激光划片机。