新一轮存款挂牌利率下调正式落地。

12月22日，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、招商银行等银行更新的人民币存款利率表显示，本次调整涉及3个月、6个月、一年、两年、三年、五年期定期存款和大额存单，其中，3个月、6个月、一年期定期存款挂牌利率下调0.1个百分点至1.15%、1.35%和1.45%， 两年定期存款挂牌利率下调0.2个百分点至1.65%，三年期、五年期定期存款挂牌利率下调0.25个百分点分别至1.95%和2.00%。

与此前下调人民币存款挂牌利率一样，上述国有五大行和招行本次下调的力度及下调后的存款利率水平保持一致。

大额存单利率也出现下调。

农行App显示，12月22日，该行1个月、3个月、6个月、1年、2年、3年大额存单利率分别为1.5%、1.5%、1.7%，1.8%、1.9%、2.35%，调整前分别为1.6%、1.6%、1.8%、1.9%、2.15%、2.65%。

这是2023年以来商业银行第三次调整存款利率

6月8日，国有大行率先下调人民币存款利率，其中活期存款利率下调5个基点至0.2%，两年期、三年期和五年期人民币定期存款利率分别下调10个基点、15个基点和15个基点。

9月1日，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、招商银行等集体更新的人民币存款利率表显示，一年期整存整取利率下调10个基点至1.55%，二年期整存整取利率下调20个基点降至1.85%，三年期和五年期整存整取利率下调25个基点，分别至2.2%和2.25%。活期存款、三个月、六个月整存整取利率保持不变。

中信证券首席经济学家明明认为，存款利率市场化改革以来，商业银行运用多种方式管理存款利率，整体呈现出“大行领头，小行跟进”的形势。参考以往经验，未来其他股份行和中小银行也将陆续跟进，下调存款利率。然而，考虑到目前中小行揽储压力较大，中小行可能借此机会加大力度吸收存款，到年后才会跟随调整存款利率，存款利率调整幅度可能不及大行。

长期限存款利率降幅更大，为何频繁下调

继今年6月和9月后，主要商业银行将在12月22日迎来年内第三次存款利率下调。

眼下银行净息差持续下行，而下调存款利率有助于缓解负债端压力。

中国民生银行首席经济学家温彬认为：“2023年以来负债端管控措施不断出台，2024年政策红利将进一步释放；但市场不规范竞争以及存款定期化、长久期化亦部分对冲前期调降存款挂牌利率等政策效果，导致负债端定价相对刚性，负债成本管控短时间难以对冲资产端下行压力。为推动存贷利差稳定，压降资金在体系内的空转套利空间与前期虚增规模，引导存款成本有效下行仍有必要。”

从银行三季报看，国有大行的净息差在三季度继续下行，多家大行管理层预计，四季度仍将继续承压。

建行首席财务官生柳荣在该行2023年三季度业绩说明会上表示，在LPR下调、存量按揭利率下调以及降低企业融资成本等多方面因素影响下，今年银行的净息差仍有下行压力，预计明年降幅趋缓。

农行资产管理部副总经理汪洋在行业绩说明会上表示：预计四季度和明年该行净息差仍将一定程度承压，与行业趋势基本一致。

存款利率年内第三次下调，释放了什么信号？

这几年经常用的一句话是“锚定风险，错定收益”，原因就是利率走低是大概率事件，市场高杠杆也是短期无法解决的问题，意味着收益不确定性极高，但风险是非常高的，所以应该错定中期的风险和收益，比如三年期大额存单，这从三年五年期利率倒挂也大概率能推出来。

别看不上当时3~4%的三年期大额存单收益，如果从去年开始锚定三年，这三年不敢说就是最佳投资，但对于没有投资经验的人来说，就是可以做到跑赢90%以上的投资者，最重要的是无风险的收益，根本就不需要对资金的风险担忧，风险最低拿到平均收益桂冠问题不大，读者觉得这几年还有什么投资可以稳赚3~4%的收益。