光伏本来是双碳战略的领头羊板块，但因为过度透支炒作加上产业面快速上产能，经历了残酷的去泡沫的过程。

本来是一个全球优势，长坡厚雪的能源转型行业，结果搞到现在是恨不得马上破产。隆基手里有500亿现金，只要生意继续做，现金流就保证这个资金池不会太小。然后现价1500亿市值，扣掉现金PB不到2。

大家都没信心，这是根源。

但是其实你仔细去看这一轮周期，就会明白情况在变化。光伏今天的局面，用两三个名人的言论来概括就再清楚不过：

1，李蓓去年就不看好光伏。典型的话是光伏给了5-6PB，上市公司融资投光伏，然后按照5，6倍的价格卖给股民。这生意绝对会冒着杀头的风险来干。赌赢了是自己的，输了是韭菜的。（问题是资本市场为啥可以一直这么干？为啥就鼓励赌博）

2，隆基董事长钟宝申最近说，光伏过剩，关键是很多新进来的人，都不是拿自己的钱在赌。资本市场，地方政府，博的东西不一样，结果都一样。

这样资本市场和地方政府一起大干快上，直到整个行业价值毁灭。

这是光伏前半段的故事，这也是中国经济的缩影。华尔街的豪赌搞出了金融危机，大而不倒等纳税人去接盘。国内也是各种粗放的外延增长，一哄而上，一地鸡毛。

但是现在股市在ICU里气若游丝，地方政府房地产游戏玩不下去了。过去华尔街总认为中央政府一定会救，不救就死给你看。现在连韭菜都明白了，游戏玩不下去了，救是指望不上的，最多就是断气之前输点血，吊一吊命。

这一次不是产能出清，连带割韭菜式增长或者债务驱动的增长模式也走到尽头。这样大的转型，不死几个人是完不成的。

光伏里也有另外的企业，比如通威股份就是靠规模靠成本领先，坚决卷死所有对手。其实晶科能源也类似。晶科赌性也不小，但是晶科好歹也一直再做NTP的研发，起码NTP电池效率还是有优势。而隆基绿能则完全是长期主义，目前隧道尽头的光已经越来越亮，BC电池这条路走通，优势就完全确立。

其实看中国经济也类似，外延式举债数量扩张的路已经走到尽头。保持竞争力只有两个办法，要么靠规模经济成本领先，要么靠技术研发形成技术壁垒。

旧的力量在消退，新的力量在生长。所以经济整体上看起来很难，一时半会没有起色。

但是利率如此低，海量流动性淤积在银行系统，资产荒是真实存在的。一旦新的力量证明了自己的优势，估值一样会以非常爆裂的形式来实现。

对此无感的建议去看看华为链，尤其是是赛力斯。

赛力斯暴涨横盘，并没有像某些AI芯片一样从那来回那去，是因为华为赋能的赛力斯有真实的业绩支撑。用车评人说余承东的话：年初余承东就是个笑话，年尾笑余承东的都成了笑话。

不管怎么定义赛力斯，有一条是确定无疑的，赛力斯2024年的出货量将在30-50万台之间。这就是赛力斯价值的确定意义。

目前隆基绿能的确定意义还没谁相信，BC一体化要是能维持25分的利润，在一个500GW的成长市场里，给多少估值合适？5000亿也好1万亿也好，肯定不是今天1700亿的市值，这还是拿了一个涨停之后的！

#新能源赛道全线爆发#

#北向资金净买入135亿#

#集体上涨！老乡速归！#

@股吧话题

$隆基绿能(SH601012)$$通威股份(SH600438)$$赛力斯(SH601127)$