隆基绿能作为光伏行业的龙头，在当前争论不休的环境下，不看好隆基的人似乎占比不小。

因为2023年，隆基市值蒸发近千亿。

当然不只是隆基很惨，整个光伏行业的上市公司，在过去的一年都不好过，尤其是在下半年白热化的价格战打响以来，各家的利润空间都被快速压缩。

从2023年12月开始，组件价格包括N型在内，都已经跌破了1元/瓦。

如果跌破0.9元/瓦，全行业都是亏损的，无一幸免。

但是这个价格可能很快就会到来，隆基绿能如何在风雨飘摇的行业中，稳住自己的那艘船？

下面主要通过隆基自己对外的说法来看待这个问题。

一、隆基联手蔚来

在2024年1月3日，隆基绿能和蔚来达成了战略合作，主要项目是充换电站使用光伏发电，打造行业内领先的“光储充换”一体站。

我一开始看到这个有点没搞懂，一个电动汽车充电站能有多大面积？尤其是在城市里，这大家都知道，小一点的几十个充电桩，大一点的也就几百个。

换句话说，面积就是几百平米到几千平米的样子。

这点面积对于光伏电站来说，根本不算什么，发不了多少电，顶多算一个分布式小型光伏电站。

而一辆电动汽车一般也有七八十度电，高端一点还有100度电左右。

很明显靠这么点面积来发电，充不了几辆车。

如果非要说蚊子腿也是肉，能省一点是一点，能说得过去，但是总觉得不太合理，因为性价比不高。

而且出席签约的不但有隆基总裁“吕远”和蔚来副总裁“沈斐”，还有隆基董事长“钟宝申”和蔚来创始人“李斌”也在场。

那么意味着本次合作的级别比较高，双方都很看重。

但是我反复看官方发布的相关信息，99%的内容都是没多大意义形而上的官话。

比如钟宝申对这次合作的解释是这样的：

“双方签署战略合作协议有三个方面的重大意义。首先，从‘碳中和’的角度看，这将成为发电侧与用电侧围绕‘出行碳中和’打造‘全球碳中和’的典范。其次，今天的合作不仅是我们各自技术创新成果形成的合流，更是模式创新结出的硕果。再次，从各自所处行业来看，今天的牵手必将为行业带来更多基于应用场景的新思路与新方案。”

上面这一段就是钟宝申的原话，是不是看不出任何有价值的东西？

不过他的最后一句话，倒是引起了我的猜测。

什么叫“新思路与新方案”？他没有举例说明。

我在回过头来看双方合作的这个“光储充换”一体站项目，有没有可能精髓就在这个“储”字上面？

因为刚说了充电站的面积有限，靠光伏发电是没多大用的，比如隆基和蔚来合作的第一座光伏换电站已经在不久前投入运营。

就是上图这个东西，用的是隆基新一代组件Hi-MO X6，其实也发不了多少电，除非是生意不好，否则主要还是靠电网送电。

但是这里面有一个可能是双方看重的商机，那就是我们的电价晚上便宜白天贵，包括我们家里用电也是一样的，晚上十点到早上八点的电价要便宜一半左右，而外面的充电桩白天生意比晚上好。

那是不是可以借着建光伏电站的机会，同时建一个储能系统，晚上电价便宜的时候，就给储能电池充电，白天的时候就优先使用光伏发电和储能电池里面的电量。

你别说，未来还真有可能大幅度提高充电站的收益率。

不过现在还是不行，因为储能成本太高了，2024年肯定是动力电池和储能电池大内卷的一年，价格应该会降下来。

当然这个项目还刚起步，未来会如何发展，还不得而知，仅是我的猜测。

说起钟宝申，让我想起2023年12月29日，秦朔对钟宝申的一个采访，当时大概看了一下视频，今天重复又看了一遍，下面就把采访的重点归纳一下，因为钟宝申的很多观点，是值得我们参考的。

这次采访的主题取得真好，叫“疾风知劲草”。

疾风知劲草出自唐太宗李世民的《赠萧瑀》，算是一句千古名言。

意思是只有经过猛烈的大风，才能看出什么样的草是坚韧有力的。

这句话放在当前的光伏行业显得尤为贴切，其实我从2022年开始，就在关注和预测光伏现在的产能，但是行业扩产的疯狂程度远远超出了我的预期。

所以在接下来的一两年内，光伏行业，必然是狂风暴雨的激烈竞争

下面我们具体看看对话的核心内容，我边看视频边记录重点和总结。

二、如何看待行业

秦朔：

今年就要结束了，您怎么看待这一年？

钟宝申：

今年上半年很多光伏企业的营收和利润都还是大幅度增长的，但是下半年的价格太低了，到现在为止，这个价格基本上都在大家的成本线上，有的甚至是亏损的。

另外任何企业除了生产成本，其实还有“销管研”这三大费用，如果以成本价销售，就已经亏损了，所以形势很严峻。

黑猫：这一点我补充一下之前在《一篇文章看懂光伏》里说的一段话。

我觉得如果行业出清速度拖久了，不只是企业亏损的问题，会影响整个光伏行业的发展，这才是最严峻的。

秦朔：

如何看待光伏的周期问题？

钟宝申：

光伏的周期不太一样，因为它的需求是一直在增长的。

不过在某个阶段出现了增长速度过快，比如2010年和2011年的增速都超过60%，还有2022年和2023年增速也都超过50%。

每当到这个时候，行业就会热情过头，大量资本进入促进产能大幅度增加。

其实这个时候需求端经过短期大幅度增长后，又会恢复常规性增长。

但是产能却依然以翻倍甚至翻几倍的速度增长，那么产能过剩就是必然的。

那么接下来就是激烈的竞争阶段，等过了这一个时期，行业又会恢复正常增长。

秦朔：

这次淘汰赛和以往有什么不同？

钟宝申：

这次很不一样，除了供需关系之外，技术迭代也很快，这就会带来一个很大的问题。

就算没有在当下的产能出清里面被淘汰的企业，后面也依然可能被淘汰，因为如果在之前的技术上投入过大，等到下一波技术起来之后，就没有实力投入到新技术上。

之前10年的时间市场增长了12被，但是未来10年是不可能再增长12倍的。

也就意味着现在过剩的产能，不可能通过市场增量来消化，如果三年后市场供需恢复平衡后，虽然产能没有过剩，但是今天建的产能，那个时候又会被新技术替代。

所以如果今天不能赚钱，未来可能永远都没机会赚钱了，或者说没机会参与竞争了。

秦朔：

有些新进入的玩家，好像有些已经退出了。

钟宝申：

2024年，光伏新一轮“寒冬”就要来了。

首先产能过剩、价格下跌肯定会有一些光伏企业被淘汰，所以活下来是第一要务。

而只有“高筑墙、广积粮，保持现金流”才有可能活下去。

不要在意一城一池的得失，路遥知马力，这是一场马拉松。

秦朔：

为什么光伏的价格下跌得这么快？

钟宝申：

在过去的18年里，我们的电池和组件的产能是380GW。

而最近我们花了18个月，就建设了450GW的产能.

18个月顶过去18年，还要多出18%，价格不大跌才不正常。

二、隆基破局之道

秦朔：

现在同质化这么严重，新技术也很难，隆基是怎么破局的呢？

钟宝申：

当出现一个新技术的时候，会有很多人觉得是机会，所以不管是行业内的还是行业外的，都会大举参与进来。

现在光伏其实就是这个状态，等新进来的人生产出产品后，行业产能就已经过剩了，当时的新技术，也成为了“大路货”。

因为光伏技术迭代太快了，他们根本来不及赚钱。

所以现在大家都很焦虑，不扩产把担心掉队，扩产吧，谁都知道前面的路太拥挤了，可能也赚不了钱。

隆基面对这个问题也很难选择，但我们比较幸运，在过去投入了大量的研发，储备了很多新技术和成果。

所以现在大家都追捧的TOPCon电池，隆基应该是发布计划最早的公司。

而且2021年在建设TOPCon电池生产线的时候，我们的BC技术也成熟了，所以果断削减和延缓了TOPCon电池扩产计划，直接同步建设BC电池产能。

黑猫：这种优先布局新技术产能，控制成熟技术节凑，可能是破局的唯一办法。

秦朔：

明年会不会“大浪淘沙”？隆基又该如何应对？

钟宝申：

我觉得大浪淘沙是一定的，所有人都会面对，而且正在发生。

这么多的产能总要有人出局，这是过度投资的必然后果。

我们也一直在思考，我们的未来是什么？我们未来如何发展？

最后我们决定“理性积极”面对，也就是不参与非理性的价格竞争。

我们的底线是不能亏现金流，我们会跟客户说，你必须要给我结账，才能有很好的售后服务，你也不要去选那些价格低的，他们可能未来没机会给你售后服务了。

“积极”的意思是我们会适应市场，会积极参与进来，积极开发高质量的产品赢得客户青睐，也会积极推进新技术，甩开对手，现在我们的BC电池产能就已经有了35GW

秦朔：

隆基在这种环境下，会不会加大研发投入呢？

钟宝申：

企业要生存，只能靠创新，只靠规模是不能降低成本创造价值的，因为一旦落后，产能就全都是负债。

所以即便行业现在处境艰难，我们也还是会高强度地投入研发，因为同质化的产品，不能给企业带来光明的前景。

秦朔：

隆基近五年研发投入了180亿，怎么会这么多？

钟宝申：

我们一直很重视研发，在2014年之前，隆基只做硅片，但当时在硅片领域，隆基的研发投入就是行业领先的。

所以才有了隆基几乎是一己之力，让行业从多晶转成了单晶。

在2014年进入组件后，我们加宽了研发范围，只要是认为有机会的新技术，我们都会去投入研发。

比如BC电池，9月份（2023年）的时候我说隆基会全力发展BC电池。

当时很多人说BC电池太贵，短期内成本降不下来。

我看到他们都这样说，我就放心了，因为隆基已经量产而且都开始在卖了。

隆基的成本是他们想的那样吗？可能是不一样的，你不去研究怎么知道？

我们的研发团队有超过4000人，所有可能有机会的新技术，我们都会做很深的研究，所以很耗钱。

三、隆基的技术

秦朔：

电池效率没提升一点都很难吗？

钟宝申：

技术到了一定高度，每提升0.1%都很难很难。

有两点是我们很自豪的，一个是“单结”技术，另一个是“钙钛矿叠层”技术，现在这两个东西的世界纪录都是隆基创造的。

秦朔：

隆基为什么要选BC技术？

钟宝申：

BC其实不算是新技术，早在70年代就有研究了，但是工程化的难度很高。

这么多年也一直有公司在研发BC技术，但是规模都很小，因为工艺太复杂，成本降不下来。

但是没人否认BC技术，未来如果想要提高效率，必然是走向BC技术。

既然是这样，那我们就去降低BC电池成本就好了。

经过多年的研究，我们已经量产，推出了第一代HPBC，目的是先把台子搭起来，再慢慢扩大规模优化嘛。

现在我们的BC成本其实已经降下来了，很多客户是有接受意愿的，所以BC已经在走向成功。

秦朔：

现在的光伏太丑了，中间那么多隔断，未来的BC能不能做漂亮点？

钟宝申：

2024年初我们就会推出一款新品，颜值绝对高，就跟液晶电视一样。

我也一直觉得光伏好像都没怎么注重颜值，这是不行的，包括安全和可靠性方面，其实也都还有隐患，因为目前大家的重心不在这。

但是我们的BC电池不一样，跟液晶屏一样，颜值杠杠滴。

秦朔：

Hi-MO X6防积灰组件好像也没啥创新，真的有价值吗？

防积灰技术确实不算是一个革命性的新技术，但其实它的重要程度，可能被大家误解了。

一般的组件在下面会有一条边，很容易积灰，时间长了，不但会变丑，还会影响发电量，正常情况下会会影响5%~6%的发电量，高的时候可能超过13%。

那换个角度想一想，提高一整代的新技术，也只能让效率提高5%~6%，那这个价值难道还不大吗？

而且别看好像就是少了一条边，实际上我们花了3年的时间，拿下120项专利，才有这个东西投入市场。

秦朔：

隆基为什么要打造灯塔工厂？

钟宝申：

我们的嘉兴工厂2023年被评为灯塔工厂，我是很自豪的，这主要是用来生产BC产品的。

既然BC是我们最先进的技术，那么就用最先进的生产技术来生产最先进的产品。

主要是确实可以降本增效，能节省20%的能源成本，还能提高20%的产出

四、总结

对于2024年的期待，钟宝申说希望到时候客户会说：“隆基再一次走出了不同”。

我觉得这是很有可能的，隆基在很多方面的技术都有比较大的优势。

不过今年的光伏，会很惨很惨！

前几天召开了2024年全国能源工作会议。

现在我们的风光总装机已经突破10亿千瓦，这个成绩放在全球那是遥遥领先。

不过2024年的增速会降下来。

按照会议部署的工作目标，2024年全国风电光伏新增装机2亿千瓦左右。

也就是今年新增装机200GW，还是光伏和风电加在一起。

......

除了打省略号，实在不知道用什么话来形容今年的光伏了。

大家做好光伏涅槃的准备吧！

隆基想要重生，也还需要经历一番彻骨寒！

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#光伏锂电赛道能抄底吗？##“光伏寒冬”是过度担忧#$隆基绿能(SH601012)$