作者：暴哥 来源：暴财经pro（ID：icaijing123）整理 为了避免大家说暴哥标题党，先说结论：央妈此次调整的是LPR报价行，不是利率。 意味着影响大家房贷的五年期LPR利率，暂时还不调整。不过，一季度依然 有调整的可能性。

1

1月19日晚间，全国银行间同业拆借中心受权发布贷款市场报价利率报价行调整公告。中国人民银行指导利率自律机制对场内外LPR报价行进行了考核，根据考核结果调整了LPR报价行，调整自2024年1月22日（也就是今天）起实施。 调整后，LPR报价行增至20家，类型覆盖国有大行、股份制银行、城市商业银行、农村商业银行、外资银行和民营银行。 这是2019年LPR报价机制改革以来，央妈第二次调整LPR报价行名单。时隔4年再次调整报价成员，这次增加了中信银行和江苏银行，这也是中信银行时隔两年后，再次回归。 央妈的这次调整，更多的是体现在对银行本体的影响上。 首先，能成为这份名单中的一员，本质上是对银行的一种认可。 在2019年改革之前，LPR报价行共10家（分别是五大行、中信、浦发、兴业、招商、民生银行），看一眼就知道，主要为大型金融机构，这就是实力。 随后的几次调整，开始加入中小银行，城商行，民营银行和外资银行。这些银行都是同类型银行中贷款市场影响力较大、贷款定价能力较强、服务小微企业效果较好的中小银行，能够有效增强LPR的代表性。 中国有各类银行上千家，为什么偏偏只有这20家能“上榜”？所以说，成为LPR报价行，本质上市有高门槛的。 其次，商业行业成为LPR报价行，最重要的好处就是能提高自己的风险控制能力和贷款的议价能力。 LPR是一种传导机制：先是央行向银行放贷，为商业银行注入流动性；再是银行凭借央行注入的流动性向实体放贷。 源头是央妈。 这两次放贷的资金，会有一个利率差值=LPR-MLF，而且差值一定会大于零，否则银行就会亏本。这个差值就是银行的加点报价X%，同时也是银行的利润，公式：LPR=MLF + X% 正是由此逻辑而来。 因此，银行加入报价，一方面通过固定LPR和MLF的差值，可以锁定自己的利润，从而更好地制定经营目标。另一方面，银行可以根据市场供求关系和风险溢价等因素，更加灵活地确定贷款利率水平，实现降低利率，降低同行业拆借利率，减轻经营压力，释放流动性的目的。 更多的银行成为报价行，对于普通人百姓的影响间接的体现在LPR的调整上。说的直白点就是，银行多了，竞争压力就大了，银行间为了争夺优质贷款客户，就不得不得尽可能的下压自己X% ，这样LPR下调的概率和幅度也就增加。 当然，大家也不要期望银行会舍得从自己身上割肉。

2

1月22日报价行名单调整后，首个LPR出炉：1年期LPR为3.45%，5年期以上LPR为4.2%，均与上期持平。这也是继去年8月非对称降息后，LPR连续第5个月按兵不动。 1月，还是“不降息”，没有惊喜，也没有意外！只能说是符合市场预期，不符合大众预期。 LPR出来前，国家统计局发布了2023年各项金融数据，可谓是形式一片大好，加上1月15日MLF继续实现“量增价平”续作，市场预期的降息已经落空。 另外，经济在摩底期，消费信心不足，房贷作为普通人消费支出的重头戏，无论是寄希望于利率继续下行以便于刺激经济，还是进一步减轻房奴的负担，都希望利息能再继续下降一点。

似乎这个新年愿望，央妈暂时还不能满足。 尽管1月LPR没有调整，但暴哥觉得“LPR下行”依然在路上，一季度大概率还是会调整一次，幅度在10个基调左右。

首先，物价持续低迷。2023年12月CPI同比下降0.3%，2023年全年CPI上涨0.2%。 已经连续4个月在通缩附近徘徊，物价完全不存在对降息构成阻碍。

其次，2023年12月银行开始调降存款利率，三年期定存挂牌利率跌破2%。按照银行业降息的惯例，一般都是国有大行率先出手，中小银行将梯次跟进。目前，年底银行考核以及资金偏紧的趋势，中小行的存款利率并没有调整完。春节后中小行的存款利率调整完成，银行负债端成本下行，为LPR打开一定空间。大家可以在耐心等等！ 历史文章推荐（点击蓝色字体查看）：美国发动猛烈的金融战！ 外贸大超预期！ 越南楼市，崩了？ 金融大变局！

朋友们，看完点个【赞】+【在看】