大盘分析

  

   周一，沪深两市微幅高开还是大幅低于市场预期，而创业板的低开同样是令市场失望。在这种失望的背景下，两市开盘震荡后走低，创业板则是一路下行。此后，沪指一度拉升翻红，但午后再度跳水走低，创日内新低。尾盘，指数小幅回升，但整体力度薄弱。全天高开低走，延续上周五以来的高位震荡。盘面上，银行板块逆市走强，光伏设备、游戏、家用轻工、通信设备、电机、塑料制品、计算机设备、软件开发、教育、电池、仪器仪表、能源金属、互联网服务等跌幅居前。题材股方面，低碳冶金、进口博览、超级品牌等飘红，HIT电池、BC电池、CPO概念、光通信模块、TOPCon电池、F5G概念、PEEK材料、Web3.0、鸿蒙概念、云游戏、元宇宙等领跌。

   消息上，1、工业和信息化部等七部门发布推动未来产业创新发展的实施意见：到2025年，未来产业技术创新、产业培育、安全治理等全面发展，部分领域达到国际先进水平，产业规模稳步提升。建设一批未来产业孵化器和先导区，突破百项前沿关键核心技术，形成百项标志性产品，打造百家领军企业，开拓百项典型应用场景，制定百项关键标准，培育百家专业服务机构，初步形成符合我国实际的未来产业发展模式。

   2、进一步加强融券业务监管全面暂停限售股出借；进一步优化了融券机制。具体包括：一是全面暂停限售股出借；二是将转融券市场化约定申报由实时可用调整为次日可用，对融券效率进行限制。

   3、广州楼市重磅！放开120平方米以上住房限购；在限购区域范围内，购买建筑面积120平方米以上（不含120平方米）住房，不纳入限购范围；在限购区域范围内，居民家庭将自有住房用作租赁住房并办理房屋租赁登记备案手续的，或者在我市存量房交易系统取得房源信息编码并挂牌计划出售的，购买住房时相应核减家庭住房套数；对于具备合并不动产权证书条件的房屋，购房人可以申请转移登记业务、合并登记业务一同办理；商服类物业不再限定转让对象。

   热点上，中字头领涨，中邮科技、中远通20cm涨停，中国海诚、中视传媒、中国交建等涨停，中国电研、中铁装配、中机认检等涨幅居前。银行走强，中信银行领涨，宁波银行、杭州银行、邮储银行、北京银行、沪农商行等涨幅居前。

   状态上，A股破位调整，主要是受到人民币汇率贬值及地缘政治因素影响。近期市场密集释放利好：融资保证金比例下调，央行降低存款准备金率；多个城市宣布取消住房限购政策，增发1万亿元国债支持灾后恢复重建和提升防灾减灾救灾能力；多重利好消息对A股正向刺激。从中期看，随着各项逆周期调节政策措施落地，国内经济步入复苏周期，A股将探明市场底并震荡上行，因此当前是逢低布局的机会。孔明认为在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情。短期，行情则主要受到汇率及外围地缘政治因素影响。中长期看，市场有望恢复活跃，投资者可逢低布局有增持或回购预期的国企改革标的；以及把握市场活跃品种：人工智能、机器人、新能源汽车等板块的超跌反弹机会。

   短期，国常会罕见聚焦资本市场下，证监会表态、多部委利好释放，市场多方提振下情绪得到提振，国企改革作为反弹的先锋带领指数止跌上行，A股跨年行情已经启动。在此期间，大盘估值回升拉抬指数，而中小盘仍有反复以业绩消化为主。建议投资者注意市场节奏，整体持仓等待春节行情的延续。市场节奏明显反弹路线或逐步清晰。即经过连续的调整之后，多数大盘股估值持续回落达到历史低位，随着经济的修复以及政策的发力，逐步迎来估值回升，并给市场带来支撑和提振。大盘股整体托底指数，题材股仍有反复，后续“价值拉抬、题材唱戏”的节奏仍有望上演，并继续引领市场演绎春节行情。短线投资者逢回踩可适当积极，而此前配置的以及低吸的投资者，可继续持仓，耐心等待可能的跨年以及春季行情的到来。

   操作上，市场呈现出震荡调整格局，盘中两市行业再现分化。近期市场持续反弹后，短期迎来资金面分化，盘中板块的轮动以及主力资金的调仓引发市场盘中震荡，可以看出，市场资金从前期热炒的周期、金融板块向消费、农业板块转移，板块呈现出轮动迹象，短期调整无碍于市场中期趋势向上。目前，A股整体趋势开始向好，且整体估值处于历史低位，因此，投资者不必过于担心市场调整，相反，应积极布局于市场调整所带来的低吸机会，关注顺周期行业的消费以及基建，关注安全边际较高的大金融以及年报预增股机会，同时，关注科技成长类板块的补涨机会。

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