跌幅20%的基金一大把

还差两天，2024年的第一个月就要结束了。

在过去一个月里，市场经历了持续下跌，也经历了一波gjd的救市，然后继续下跌。。。

截至2024年1月29日，沪深300下跌5.4%，上证指数下跌4.85%，中证1000下跌15.33%

股市青黄不接，权益基金自然也好过不到哪去，今年以来，跌幅超过20%的基金一抓一大把。

其中跌幅最大的一只基金竟然超过了25%，要知道，宽基指数中跌幅较大的中证2000，也只才13%，即便行业指数中跌幅最大的电子、计算机也没有超过20%。

这么看，这只基金确实跌出了“水平”，在一众不赚钱的股票中总能选中那些跌幅最大的。

吐槽归吐槽，这波主要是大家都在亏，其中一些知名基金经理也没能幸免，比如中庚基金丘栋荣、汇丰晋信陆彬等等都跌出了两位数。

数据来源：同花顺iFind，截至2023.1.28

那些风格漂移，赌赛道的基金

过去一年，有不少基金经理面临业绩差，排名靠后的境地，所以总有人在承受不了业绩考核压力的时候，选择铤而走险——冒着孤注一掷的心态选择用风格漂移来试图扭转局势。

其实这就是在赌，赌对了修复业绩，排名前移，然后坐收名利，赌错了业绩更差，反正已经很差了，再差能差到哪去。

所以那些规模不大，业绩平平的基金经理报着这种破罐子破摔的态度开始了风格漂移。

最典型，也最容易辨别的风格漂移就是主题基金，这类基金往往会在某个阶段大量配置一些与产品主题相悖的资产配置。

Bo姐在看基金四季报的时候，发现了几只比较典型的基金。

其中红利主题基金——中海混改红利混合A，自从2021年2季度开始，便放弃了红利资产，转身投入了半导体的怀抱。

刚开始确实卓有成效，2021年由于受疫情影响，不管是智能车还是手机都出现严重缺芯的现象，加上流动性宽松的大环境下，资金涌入了科技含量较高的半导体行业。

在2021年上半年，半导体确实走出了比较好的行情，这次上涨归根到底是因为行业贝塔走强所致，但中海混改红利混合A显然没意识到这个问题，在吃到这波红利后，丝毫没有停手的意思，反而加大重仓力度。

仅半年时间，行业占比（申万一级电子行业）便从30%飙升至90%，这时候，恐怕基金经理早已经把“红利”主题抛之脑后了把。

这样的“豪赌”终归是没能如愿，该基金在2022、2023年分别下跌了25.03%、11.93%，2024年开年一个月以来，跌幅更是超过18.24%。

此外，中航精选也是一个典型的案例，2024年以来，该产品跌幅达到21.13%。（数据来源：同花顺iFind，截至2024.1.29）

这只军工主题的基金，规模并不大，还不到一个亿，bo姐之所以提及，主要是因为这只基金最近被一些媒体大肆宣传，说是导致药明康德大跌的罪魁祸首。

起因是这样，上周，药明康德的大跌引起了大家的广泛关注，主要原因是所谓的“美中特别委员会”提议禁止华大基金、药明康德等外国生物公司的提议。

周一，药明康德继续下跌。。。

紧接着，有些媒体开始发布一些关于中航基金某只军工基金由于风格漂移，买入大量医药股，其中就包括药明康德，成为美国提案制裁中国生物医药行业的涉军证据。

Bo姐认为这样的言论虽然很抓人眼球，但缺乏事实依据，大家看看就得了，别往心里去。

尽管明显是蹭热度的行为，但这只基金确实出现过风格漂移的现象，不过并不是网上传播的医药行业，而是金融业。

2019年基金4季报显示，该产品采取相对保守的投资策略，规避了军工板块大幅调整的风险，适当加仓了一些核心资产，取得了一定超额收益。

Bo姐查看行业占比后发现，规避确实是规避了，甚至已经清仓了，其实大家都知道2019年核心是核心资产的天下，但军工在2019年的整体涨幅也高达33%。

嘴上说着规避风险，心里更多是眼红核心资产。

数据来源：同花顺iFind，截至2023年半年报

虽然大多数风格漂移的基金今年都吃瘪了，但不排除一些基金逆市赚到了钱。

比如招商科技动力3个月滚动持有股票就是其中之一，主题虽然是科技，但是从2022年2季度开始就一直加仓银行股。

但从结果来看，确实做出了超额，尤其今年以来，逆市获得了5.13%的正收益。

丘栋荣也扛不住了?

今年的大跌让很多知名基金经理头疼。

其中丘栋荣的一只基金——中庚港股通价值18个月封闭股票跌幅竟然也超过20%。其余三只单独管理的基金下跌幅度均在12%上下。

短短1个月，业绩之所以相差6%，主要是在产品设计上，中庚港股通价值18个月封闭的主要投资范围在港股。

该产品从2023年1月成立以来，前十大重仓股基本都是以港股为主，该说不说，这样的操作不知道打了多少风格漂移基金经理的脸。

从前十大的持仓分析来看，该产品今年的亏损主要受小鹏汽车-W和零跑汽车这两只港股的拖累，截至2024年1月29日，两只股票跌幅分别为39.77%、40.48%。

近几年，丘栋荣的产品一直比较稳健，虽然在2019、2020的大牛市中，表现稍逊于同类基金，但了解丘栋荣的投资者知道，丘栋荣的风格一向如此，他的主场一直不在牛市。

之所以被大家熟知，就是因为他能在2022、2023年这样大跌年份中，依然能斩获大幅超额。

不过，2024年才过去短短一个月，就跌了20%，不免让持有人有些担心，连丘栋荣都扛不住了？

数据来源：同花顺iFind

亏损近20%的知名基金经理还有陆彬，其中2023年成立的汇丰晋信时代先锋混合亏损最大，截至204年1月29日，该产品下跌了21.02%。

这只基金亏损的原因同样是受港股拖累，四季度，该产品的前十大重仓中，有6只都是港股。

另外，从四季报中也可以看出，该产品主要投资方向为新能源车产业链、港股互联网、港股医药、上游周期等板块。

其实，这种情况，大家也不用过度担忧，市场在下跌的过程中，不仅基民们亏钱，大部分基金经理也在亏钱，而一些比较优秀的基金经理也在积极应对。

只要基金经理风格不漂移，当市场回调时，总能看到回头钱的。

风险提示：

无论是股票ETF/LOF基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。基金资产投资于港股或海外市场，除以上风险外，还会面临汇率风险，提请投资者注意。

板块/基金短期涨跌幅列示、个股短期业绩仅作为文章分析观点之辅助材料，仅供参考，不构成对基金业绩的预测或保证。

以上观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。在投资相关基金产品前，请您务必关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力，投资与自身实际情况相匹配的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。