一、今日市场概览

今天（2月5日）A股三大指数早盘重挫，午后探底回升全线翻红，但尾盘再度回落，截止收盘，沪指跌1.02%报2702点，早盘一度下探至2635点；深证成指跌1.13%，创业板指涨0.79%。沪深两市今日成交额8774亿，较上个交易日放量717亿。行业板块方面，酒类、保险、银行、煤炭等板块涨幅居前，数据要素、新型城镇化、计算机应用、云游戏等板块跌幅居前。

两市规模最大的$医疗器械ETF(SZ159883)$早盘低开后震荡下探，午后1点10分后快速拉升，全天探底回升收跌0.64%，成交额5068万元。

规模方面，截至2024年2月5日，医疗器械ETF份额达42.10亿份，医疗器械ETF近3月份额增长2.02亿份，基金份额实现显著增长。

医疗器械ETF指数成份股中，共19只成份股上涨，其中，$奕瑞科技(SH688301)$涨幅+9.14%，位居第一，惠泰医疗上涨7.18%，$迈瑞医疗(SZ300760)$上涨6.32%，爱美客上涨5.43%，亚辉龙、九强生物、联影医疗等涨幅超4%，圣湘生物、乐普医疗、迪瑞医疗、华大基因等涨幅超2%。

消息面上，广州市医疗保障局公开征求《关于阶段性降低职工基本医疗保险缴费率的通知（征求意见稿）》意见的通告。意见提出，用人单位（包括各类企业、以单位形式参保的个体工商户、各类社会组织单位、民办非企业单位、机关事业单位等）的职工基本医疗保险缴费率降低为4.5%，灵活就业人员的职工基本医疗保险缴费率降低为6.5%。本通知自印发次月起施行，有效期至2025年12月31日。

二、机构观点

1、【东方证券】医疗器械：板块有望迎来戴维斯双击

东方证券认为，长期来看，医保控费和常态化集采将会持续，企业需要选择新的品种、充分抓住临床需求，因此看好具有真正创新能力的企业。医疗器械方面，常规诊疗不断恢复叠加政策边际放松，板块有望迎来戴维斯双击。

2、【华鑫证券】医药：相对估值已显著回落，供给端调整出清

华鑫证券指出，医药生物行业指数当期PE（TTM）为22.39倍，处于近5年来的相对低位，距离历史最低估值20.54倍，仅仅一步之遥。医药板块的调整除了大盘因素影响之外，医药行业自身处于系列周期的波动之中，包括新冠疫情驱动的物资需求，融资驱动的创新药及配套产业链需求、原料药供给格局变化，到2023年供给端仍在消化出清阶段。短期内，出海等新需求拓展尚需时间，而且地缘政治因素会持续干扰，对行业利润率的恢复，我们认为需积蓄足够的新技术和新市场的突破。在估值相对低位，我们认为需要乐观看到医药行业有刚性需求的支撑，同时也需要注意医药驱动力切换的时间跨度。

三、行业热点

三鑫医疗：2月5日主力资金净流入1926.05万元，净流入金额创逾2年新高

Wind数据显示，截至2月5日收盘，三鑫医疗主力资金净流入1926.05万元，净流入额创2022年1月14日以来新高。日内净流入额在沪深两市中排名第71，占当日成交金额的21.83%，占流通市值的比例为1.0%，近5个交易日主力资金累计净流入1656.29万元，近30个交易日累计净流入555.88万元。

健帆生物：截至2月2日已累计回购1719.91万股健帆生物

2月5日公告称，截至2月2日，公司已累计回购1719.91万股公司股份，占公司总股本的2.1298%，占预计回购股份的比例为124.19%，回购最高价为23元，最低价为16.77元，累计回购金额为3.36亿元，占预计回购金额的比例为67.12%。

南微医学：拟斥2000.0万元-4000.0万元回购公司股份

南微医学2月5日公告称，拟斥2000.0万元-4000.0万元回购公司股份，回购股份价格不超122.9元/股。

正海生物：活性生物骨的上市销售工作已正常开展

正海生物2月4日在投资者互动平台表示，活性生物骨的上市销售工作已正常开展，挂网入院工作正在持续推进中，目前已有超过2/3的省份完成了挂网工作；公司去年具体经营业绩情况，请关注公司披露的定期报告。

亚辉龙：公司产品取得医疗器械注册证亚辉龙

2月4日晚间公告称，抗透明带IgG抗体检测试剂盒（化学发光法）等取得医疗器械注册证。

中源协和：近两年国内间充质干细胞新药申报数量快速增加

中源协和2月2日在投资者互动平台表示，近两年国内间充质干细胞新药申报数量快速增加，公司全资子公司武汉光谷中源药业自主研发的VUM02注射液IND已获批6个适应症，包括：治疗临床分型为重型/危重型新型冠状病毒感染、失代偿期肝硬化、特发性肺纤维化、慢加急性（亚急性）肝衰竭、激素治疗失败的II度至IV度急性移植物抗宿主病和中、重度急性呼吸窘迫综合征，其中治疗临床分型为重型/危重型新型冠状病毒感染获批II/III期临床试验。目前，根据CDE数据整理，公司间充质干细胞新药国内申报获批IND数量位列第一。

联影医疗截至1月末累计回购0.55%股份，耗资超4.8亿元

截至2024年1月31日，公司已累计回购股份4,513,812股，占公司总股本的比例为0.55%，购买的最高价为140元/股、最低价为102.20元/股，已支付的总金额为484,855,139.20元（不含印花税、交易佣金等交易费用）。

冠昊生物：公司开展的本维莫德乳膏特应性皮炎三期临床有序开展中

1月29日有投资者向冠昊生物提问，陈庚辉博士成立的泽德曼医药旗下TAP-1503乳膏，针对儿童湿疹，已抢在公司前面，公司的新药已失去优势，请问公司如何应对？

对此，冠昊生物2月1日在投资者互动平台表示，公司开展的本维莫德乳膏特应性皮炎三期临床有序开展中，将持续加强项目管理，确保研发项目的进度和质量。

利德曼(300289.SZ)：子公司德赛系统通过高新技术企业重新认定

利德曼(300289.SZ)公布，公司之全资子公司德赛诊断系统(上海)有限公司(简称“德赛系统”)于近日收到全国高新技术企业认定管理工作领导小组办公室下发的《上海市认定机构2023年认定报备的第二批高新技术企业备案名单》，确认德赛系统获得高新技术企业重新认定并完成备案，高新技术企业证书编号为GR202331003815，发证日期为2023年12月12日，有效期为三年。

10、戴维医疗：全资子公司申报医疗器械注册获得受理

戴维医疗2月1日晚间公告称，全资子公司申报一次性使用电动肠吻合器、一次性使用电动管型吻合器医疗器械注册获得受理。

【指数调仓纳入国产影像设备龙头联影医疗，医疗器械踏上科创板“快车道”】

2023年12月11日，医疗器械ETF的标的指数中证医疗器械迎来了一年两度的指数成分股调整。医学影像设备龙头联影医疗（688271.SH）、电生理龙头微电生理（688351.SH）、国产关节龙头春立医疗（688236.SH）、国产心血管龙头赛诺医疗（688108.SH）、国产IVD龙头科华生物（002022.SZ）、化学发光技术龙头科美诊断（688468.SH）、呼吸道病原体POCT检测龙头英诺特（688253.SH）、盆底及产后康复细分领域龙头麦澜德688273.SH纷纷被纳入成分股。

医疗器械ETF标的指数旨在医疗器械板块纯中选纯，充分表征了A股医疗器械行业整体发展。目前，医疗器械ETF的科创板股票含量最新突破40%，踏上了科创板的快车道。科创板的股票具备高成长属性，净利润增长、研发支出占比、研发投入增长均较大程度领先于其他宽基，孕育着中国科技巨头的摇篮。医疗器械的“高端制造”、“硬科技”含量属性愈加凸显，是加快实现高水平医学科技自立自强的重要践行地之一。医疗器械指数越来越高的“科创”含量，将进一步引领投资者抓住优质国产医疗设备企业的黄金发展机遇，分享器械板块“科技自主”+“创新升级”的成长红利。

永赢医疗器械ETF基金经理储可凡提出：指数的定期调整就像人体的新陈代谢，通过吐故纳新、对成分公司优胜劣汰，可以使指数保持对主题行业或风格的准确刻画，保持指数的持久活力。相信此次的调整可以进一步增强医疗器械ETF投资价值。

【借道行业代表指数ETF，低位布局医疗器械板块】

资料显示，医疗器械ETF(SZ159883)为目前A股规模最大的医疗器械行业ETF，追踪中证全指医疗器械指数，已纳入互联互通范围。一指覆盖医疗设备、高低值医用耗材、IVD、医美四大细分领域，全面表征A股医疗器械行业发展，迈瑞医疗作为第一权重股占比近15％，联影医疗作为第二权重股占比近8％。在最新调样后，医疗器械ETF的科创板股票含量最新突破41%，踏上了科创板的快车道，指数创新属性突出。

截至2024年2月5日，标的指数最新PE估值32.50倍，低于指数发布以来近79%的时间区间，投资性价比凸显。未来，在“疫后复苏”、创新迭代、国产替代进程加速、创新出海国际化升级的逻辑共振中，国内医疗器械市场将开启万亿规模之路，各细分赛道全面开花，从跟跑到领跑，国产器械黄金时代或正在到来。场内可通过159883高效交易，场外也有联接013416、013415可布局。