2月5日晚，证监会发文称，近期股市持续波动，部分不法分子非法牟利，损害投资者合法权益，我会加大交易行为监管力度，丰富线索筛查手段，统筹安排专项核查，加强“穿透式”交易监控，运用多维技术手段收集市场情报，会同公安部开展联合研判，发现多起涉嫌操纵市场恶意做空案件。

某违法团伙控制100余个证券账户操纵某股票，利用连续拉抬、对倒交易等手法影响股价，其后又伺机清仓式砸盘出货，导致个股价格盘中闪崩、连续跌停，累计卖出27亿元，非法获利约1.3亿元。

某投资机构实控人通过打压股价、低位吸筹、连续拉抬等手法操纵20余只股票价格，导致个股价格快速波动，甚至日内出现“天地板”等极端行情，从中交易非法获利1.4亿元。

某违法分子利用资金优势，动用数亿元在期货交易所众多期货产品频繁虚假报单，制造交易假象，诱骗其他投资者，并借机卖出获利4000余万元。

证监会坚持对影响股市稳定运行、损害投资者合法权益的违法行为快速反应、坚决查处，会同公安机关迅速开展收网行动，严肃依法追责。

操纵市场恶意做空，严重侵蚀老百姓的“钱袋子”，已经站到了全体股民的对立面，扰乱股市健康稳定运行的正常节奏。证监会将保持“零容忍”高压态势，坚决重拳打击，让胆敢违法操纵、恶意做空者“倾家荡产、牢底坐穿”。在此警示，莫要以身试法、火中取栗。

哪些信息值得关注？

按照证监会描述的坐庄手法，恶意的不只是做空，也包括了恶意做多。归根结底，其目的是通过操纵股价，利用散户信息不对称的劣势，从中牟取暴利，所以用“恶意坐庄”更为贴切。

对于如何监管，中国市场的穿透式数据监控其实已经给了足够多的条件去判定是否存在股价操纵行为，就看会不会用了。

打击这类行为确实可以对A股的市场环境有所帮助。因为哪怕不是天地板，最近很多热门股票的走势都有些极端，日线根本没法看，难不成是专心和量化策略作对，疯狂加噪音?

反正我已经推荐家人关注一个近期外资比较看好的新能源股了，至少走势看起来是美股的走法，求两周也是上升趋势。

以后量化机构可以开发一个“庄股”因子，然后像ESG那样搞非庄股ETF。

一方面急着解释基金参与转融通的比例很低，另一方面又忙着减抓小偷，证监会的所作所为突出-个无效甚至还可以说是无能。

市场上根本就不存在恶意做空这件事，市场上只存在做空不对等这件事。

这个市场在法律和规则上是允许做空的，但我们普通散户根本就融不到券，证券公司、基金公司和其他机构会以[没有券源]为由将我们打发:

而针对于那些有和证券公司、基金公司、上市公司、证监会关系较为密切的机构群体，它们往往又有券可借。

所以，市场的问题在于做空机制不对等，而不在于恶意做空，至少规则上并没有禁止做空，但各个机构在行为上却变相阻止了散户做空。

这导致机构能够利用机制收割散户，并且收割的成本只有融券的利息费用，比直接花钱买卖股票的成本要低得多。

假如融券的利息为10% ，那么拥有一股股价为100元的股票仅仅只需要支付10块的利息。也就是说卖空市价为100元的股票，仅仅只需要支付10元，做空杠杆达到了10倍!

在这样的机制下，A股能够涨就怪了，看多方需要承担10倍的成本才能和空方打个平手。

本来，如果我们的金融衍生品市场够发达的话能够规避这个问题。例如我们的期货市场规模很大那么我们通过做空期货市场上的股指也能和机构实现平衡:

然而我们的股指期货却需要50万资金的门槛，这又将大部分人拒之门外，表面上说是为了控制散户的风险，但实际上却为机构袭断做空提供了便利。

所以市场的问题不在于恶意做空，市场也没有恶意做空的行为，市场的问题在于做空不对等。