一、高开震荡迎开门红，A股来到敏感位置！

  

   周一，今日市场双双高开，并在节前反弹的基础上，留下上行跳空缺口。开盘后，指数快速下行后随后企稳回升，盘中震荡上行下一度突破2900点整数关口，创2月5日以来反弹新高。此后，指数冲高回落，创业板以及深成指午后翻绿，但随后再次拉升翻红，并保持红盘运行。全天，两市高开上行，龙年迎来开门红，同时也延续了节前的反弹趋势。盘面上，教育行业大涨8%，文化传媒、互联网服务、通信服务、计算机设备、软件开发、工程咨询服务、游戏、煤炭、消费电子、通信设备等行业涨逾3%，证券、能源金属、贵金属等行业小幅回调。题材板块方面，多模态AI、AIGC概念、快手概念、虚拟数字人、知识产权、在线教育、远程办公、短剧互动游戏、数字水印、数字阅读、ChatGPT概念、职业教育等板块涨超5%。

   消息上，1、Sora再度颠覆AI视频行业，A股哪些公司有相关布局？OpenAI又出王炸，文生视频大模型Sora颠覆AI视频行业！已有十多家A股上市公司之前已经布局多模态大模型或对AI视频相关研发。

   2、金融数据“开门红”！1月新增信贷、社融均创历史同期新高；1月新增信贷与社融数据均创历史同期新高。其中，1月份人民币贷款增加4.92万亿元，同比多增162亿元。1月份社会融资规模增量为6.5万亿元，比上年同期多5061亿元。1月金融数据强劲表现，居民和企业端信贷需求回暖，为全年经济恢复开了好头，有助于提振市场对全年经济复苏信心。

   3、美国1月CPI年率降幅不及预期 美联储降息期望再受打击；当地时间周二（2月13日），最新公布的美国整体通胀率降幅不及预期，未能如市场所愿进入“2时代”。美国劳工部公布的具体数据显示，美国1月份季调后消费者物价指数（CPI）环比上升0.3%，为去年9月以来的最大增幅，高于去年12月和市场预期的0.2%。这使得1月未季调CPI同比增幅录得3.1%，为2023年6月以来的最低水平，但高于市场预期的2.9%，去年12月时为3.4%。

   热点上，人工智能（多模态、Sora概念）大幅飙升：当虹科技、因赛集团、万兴科技20cm涨停，华扬联众、国脉文化、新华网等多股涨停。CPO概念走强：中际旭创20cm涨停，天孚通信、弘信电子、新易盛、太辰光、联特科技等涨超10%，华天科技、剑桥科技、华西股份、铭普光磁涨停。算力租赁走强：工业富联、鸿博股份触及涨停，拓维信息、高新发展涨停，南凌科技、利通电子大涨超8%。教育板块走强：开元教育20cm涨停，昂立教育涨停，科德教育涨超10%，学大教育、全通教育、创业黑马、凯文教育等多股涨超6%。

   状态上，A股破位调整，主要是受到人民币汇率贬值及地缘政治因素影响。近期市场密集释放利好：融资保证金比例下调，央行降低存款准备金率；多个城市宣布取消住房限购政策，增发1万亿元国债支持灾后恢复重建和提升防灾减灾救灾能力；多重利好消息对A股正向刺激。从中期看，随着各项逆周期调节政策措施落地，国内经济步入复苏周期，A股将探明市场底并震荡上行，因此当前是逢低布局的机会。孔明认为在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情。短期，行情则主要受到汇率及外围地缘政治因素影响。中长期看，市场有望恢复活跃，投资者可逢低布局有增持或回购预期的国企改革标的；以及把握市场活跃品种：人工智能、机器人、新能源汽车等板块的超跌反弹机会。

   短期，春节前中小盘风险释放，在监管持续发声以及稳市场政策不断释放下，市场情绪得到提振。而国家队再次出手之际，市场迎来短期大幅反弹，并延续至节后。不过，综合春节前后市场的表现，结构性反弹性质更强。中期角度，建议投资者战略上做多，而波段上，应多留意市场的节奏。龙年首个交易日，市场预期中的上行，并延续了此前的跨年以及目前的春季行情。四连阳后反弹还是反转？反弹或仍有空间，但反转可能还为时尚早。一方面，春节期间多方利好推动指数上行，有情绪的作用；另一方面，目前经济复苏依旧较弱，虽然能看到多个周期的底部，但全线的修复，仍需政策继续的发力以及实质性变化信号的出现。春节前市场打破常规的成交猛增，实际上铸就了龙年首日指数的上行，这也充分表明资金对春节后行情的看好。目前市场虽然处于大底区域，但何时迎来真正的底仍需观望。战略投资者仍可逢低播种，等待未来全面复苏的收获。而波段投资者应留意市场节奏，战术上选择进退。

   操作上，节后沪深两市呈现出震荡冲高，盘中两市行业再现轮动普涨。节前市场持续反弹所积累的获利盘，在节后市场高开后出现获利回吐，盘中短线抛压引发市场震荡调整，不过，从目前趋势来看，市场已呈现出明显得到反弹趋势，且节前市场受资本市场改革等预期提振，投资者信心得到提振和修复。中长期看，随着国内稳经济、稳市场的政策效应的不断加强，节后市场有望继续呈现出阶段性修复，因此，投资者可继续关注市场阶段性修复带来的投资性机会，进行逢低布局，关注大消费、大基建以及新能源赛道和科技板块的修复性机会。

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