今日大盘低开高走，三大指数午后均一度涨超2%，沪指一度逼近3000点关口，收盘沪指收涨0.97%，深成指收涨0.79%，创业板指收涨0.36%。盘面上，大金融板块集体走强；汽车产业链集体反弹；酿酒板块大幅走高。个股层面，全市场超4100家个股上涨。行业层面，食品饮料、银行、房地产、汽车、社会服务（申万一级行业）等行业领涨。北向资金全天净买入136亿元。（数据来源：上交所，深交所，Choice金融终端2024/2/21）$证券ETF东财(SZ159692)$

大金融爆发，主力资金大幅流入！

今日大金融集体爆发，银行、非银金融（申万一级）行业盘中均一度涨超3%。银行业获主力资金净流入29亿，非银金融业获主力资金净流入22.47亿，分别排在申万31个一级行业的第一、第三位。（数据来源：Choice金融终端，2024/2/21）

消息面上，

2月20日，1年期LPR报3.45%，环比持平；5年期以上LPR报3.95%，环比下降25bps。2月降息时点符合预期，但幅度略超预期。“1年期不动+5年期下调”的组合反映出政策端稳房市、稳经济的决心明确，同时呵护了银行息差。机构指出，银行股估值核心是经济趋势和资产质量，降息表观来看是银行当期息差让利，但本质上有利于提振经济，从而提升银行中长期资产质量。LPR调降有利于增强经济复苏动力，是政策着力改善宏观经济和银行长期基本面预期的行动信号，有助于银行股估值修复。

据报道，中央财经大学金融学院教授贺强线上出席了2月18日证监会座谈会。贺强比较关注“T+0”交易制度，他表示，有人说“T+0”不利于保护散户利益，其实这个恰恰说反了，“T+0”交易可以当日止损。全世界期货交易所的制度都是“T+0”，因为期货交易风险大，必须当日止损及时规避风险。发现错误了可以及时修正来减少损失，有利于保护投资者，因为散户船小好掉头。他建议，如果普遍推出“T+0”有所担心，可以先在国有大盘股蓝筹股和北交所搞试点。受此消息影响，市场上“T+0”呼声再起。

巨头被罚，沪深交易所剑指量化交易！

2月20日，沪深交易所对宁波灵均投资管理合伙企业（有限合伙）异常交易开出罚单，对其实施暂停或限制交易措施并启动公开谴责程序。据通报，2月19日开盘1分钟内宁波灵均名下多个证券账户通过计算机程序自动生成交易指令、短时间内集中大量下单，卖出沪深两市股票，导致期间相关指数快速下挫。沪深交易所认为，宁波灵均上述行为严重影响了正常交易秩序，构成异常交易行为。

值得注意的是，宁波灵均是国内知名量化私募巨头之一，是量化圈“四大天王”之一。今年以来，宁波灵均名下证券账户已多次因异常交易行为被交易所采取书面警示等监管措施，但其仍未改正，继续发生异常交易行为。而在昨日沪深交易所发布公告后，宁波灵均“火速滑跪”，深夜致歉，于公告中表示将改进交易模型、控制交易节奏。

同日，沪深交易所分别发布了《量化交易报告制度平稳落地》公告，沪深交易所均表示，量化交易的专门报告制度和相应监管安排已经平稳落地。交易所将结合报告信息，持续加强对量化交易特别是高频交易的监测分析，动态评估完善报告制度。

此外，证监会也继续发声，释放强监管信号。证监会市场监管一司相关人士表示，证监会一直关注量化交易的发展和监管，近年来陆续推进了诸多工作，包括将量化交易纳入证券法规制范围、建立头部量化机构的数据采集机制、加强量化交易监测分析、建立程序化交易报告制度、加强私募融券监管等。下阶段出台的量化交易监管系列举措，将成熟一项、推出一项，并充分加强跟市场各类投资者沟通交流，把握好工作节奏和力度，促进量化交易规范健康发展，维护市场稳定运行。

 

受多重利好提振，证券ETF东财（159692）延续上涨态势，场内价格收涨1.36%（数据来源：Choice金融终端，2024/2/21）。看好券商未来估值修复空间的投资者，可以关注相关板块。证券ETF东财（159692）一键布局30家头部券商，成份股均为排名靠前、市值规模大、营业收入高、盈利能力与成长能力相对较强的上市券商。

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风险提示：

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