贵金属市场，周五金价小幅震荡反弹。黄金收盘至1925.89美元，涨幅为0.78%（期货黄金前一交易日夜盘收盘451.58元，涨幅0.37%）；白银收盘至23.09元，涨幅1.63%（期货白银前一交易日夜盘收盘5537元，涨幅1.04%）。纽约黄金期货市场交投最活跃的黄金期价收涨0.79%，收盘于1930.5美元。

原油市场，WTI原油期货收涨2.60%，报73.67美元/桶；布伦特原油收涨2.16%，报78.17美元/桶（国内原油期货合约前一交易日夜盘收盘569.3元，涨幅2.60%）。

从市场主要影响因素分析，以下几个方面对贵金属价格走势影响很大。

首先，数据方面，美国6月新增非农就业人口20.90万，增幅不及预期的22.50万，前值从33.90万下修至30.6万。但美国6月失业率符合预期的3.60%，低于前值0.1个百分点；美国数据明显偏差，造成利空美元、利多黄金外汇原油走势的影响。

第二，华尔街分析人士指出，爆表的就业市场预示着美国通胀风险或将再度上升，市场对美联储进一步激进加息的担忧正在上升。劳动力市场的持续超预期强势增加了美联储倾向“鹰派”的可能性，隔夜美股主要指数全线跳水，市场避险情绪显著升温。芝商所美联储观察工具显示，美联储本月底加息25个基点的概率上升至94.9%。并且，随着市场押注美联储将进一步加息，10年期与2年期美债收益率利差近期重新走阔。

 第三，全球股市周五收盘来看，美股三大指数集体收跌，道指跌0.55%，纳指跌0.13%，标普500指数跌0.29%；大型科技股多数下跌，微软跌超1%，苹果、特斯拉、奈飞、谷歌小幅下跌；热门中概股普涨，阿里巴巴涨8%，京东、蔚来涨超4%。国际油价涨逾2%。美股整体回落对金银当前的下跌带来一定的动力。

第四，美国10年期国债收益率2021年从最低0.91%上涨走高，最高达到1.77%的高位后回落。2021年8月触底在1.17%展开再度上涨；昨日小幅震荡反弹，7月10日早间收在4.0757%附近，美国债收益率的反弹刺激了金价的下跌。

第五，全球最大的黄金ETF-SPDR在2023年7月7日减持2.6吨，总持仓减少至915.26吨，7月以来保持2次减持0次增持的操作。全球最大的白银ETF-iShares在2023年7月7日减持51.38吨，总持仓减少至14457.61吨。当前白银ETF整体减持不利于金银价格的反弹走势。

第六，上周随着美联储6月会议纪要和美国6月非农就业数据相继出炉，美联储7月加息25个基点几乎可以说是板上钉钉。加息预期升温令市场承压，美股三大指数本周均录得累计下跌，创下3月以来最差单周表现。本周三公布的美国6月CPI数据是美联储7月会议前最后一份重磅报告，鉴于美联储本月加息基本没有悬念，这份报告不会对决策者有明显影响，但可能会为9月利率决议提供线索。

本周聚焦美联储经济褐皮书以及美联储官员讲话，在上周五公布的非农数据打击美联储加息押注后，本周关注相关讲话，以寻求更多利率信号；油市关注三大月报和美联储欧盟能源部长非正式会议，此外，关注新西兰联储和加拿大央行利率决议。

综合来看，金砖汇通近期的观点如下，金价大幅上涨，实现四周以来的首个周线涨幅，美元和债券收益率下跌，因为在美国非农就业数据疲软后，市场对7月以后的加息轨迹再次产生怀疑。交易员坚持押注美联储将在本月加息，但对此后加息的可能性越来越存疑。日内短线上，黄金尝试回调低点尝试做多思路为主，大势上我们延续对金银操作层面继续以分批逢低买入为主判断的观点不变。

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