行情走势

本周外汇市场的数据相对较少，主要集中在周三周四，因为随着6月美国CPI和PPI同比增速超预期回落，不支持美联储进一步加息，最终导致美元下跌，黄金白银强势反弹的走势。美指周线大幅收跌2.26%，收盘在99.96点；欧元/美元收涨2.36%，收盘在1.1229点；美元/日元收跌2.35%，收盘在138.7903点；美元/人民币收跌1.05%，收盘在7.1577点。美人汇率明显开始承压回落，后市重点关注回调的力度。

基本分析

1.美元指数将迎来反弹？

本周汇市热点数据如下，美国5月批发销售月率 -0.2%，预期0.30%，前值0.20%；美国6月未季调CPI年率 3%，预期3.10%，前值4.00%；美国6月季调后CPI月率 0.2%，预期0.30%，前值0.10%；美国6月未季调核心CPI年率 4.8%，预期5.00%，前值5.30%；美国至7月8日当周初请失业金人数 23.7万人，预期25万人，前值24.8万人；美国6月PPI年率 0.1%，预期0.40%，前值1.10%；美国6月PPI月率 0.1%，预期0.20%，前值-0.30%；美国7月一年期通胀率预期 3.4%，预期3.10%，前值3.30%；美国7月密歇根大学消费者信心指数初值 72.6，预期65.5，前值64.4，为2021年9月以来新高；整体数据最终偏差，造成利空美元、利多黄金白银外汇原油走势的影响。

美国股市经过上周连续上涨走势后出现承压回落。道琼斯指数上涨2.29%，纳斯达克指数上涨3.32%，标普500指数上涨2.42%。基于这样的收盘表现，市场猜测美指即可能会延续短期回落的走势，自从美元指数达到114.78点高位回落以来，表现就一直比较弱势。本周价格明显下跌跌破新低，美指后市短期可能展开一轮小幅反弹走势。

2.展望下周，投资者将重点关注中国二季度国内生产总值GDP、以及英国CPI和PPI等数据，同时G20财长与央行行长会议也值得关注。

3.美人汇率基本面各方观点

首先，世界黄金协会高级分析师在推特上发帖称，中国央行6月份购买了21吨黄金。“这是连续第八个月购买，总计165吨。黄金储备总量现在达到2113吨。”过去几个月，分析人士指出，中国对黄金的持续需求是提高人民币国际信誉的策略之一。与此同时，中国的购买是全球更重要的去美元化主题的一部分。Aldis补充称，他预计中国新的黄金购买热潮才刚刚开始。他指出，中国拥有世界第五大黄金储备。Aldis表示，“我认为中国可能需要将其黄金持有量从目前的水平增加一倍，成为第二大储备货币持有国，才能更有资格成为储备货币。”

其次，央行数据显示，中国6月社会融资规模增量为4.22万亿元，预估为31000亿元，前值为15556亿元。初步统计，2023年上半年社会融资规模增量累计为21.55万亿元，比上年同期多4754亿元。其中，对实体经济发放的人民币贷款增加15.6万亿元，同比多增1.99万亿元；对实体经济发放的外币贷款折合人民币减少242亿元，同比多减700亿元；委托贷款增加743亿元，同比多增797亿元；信托贷款增加228亿元，同比多增3980亿元。

第三，经济景气度持续下行，PMI连续两个月位于临界值以下，CPI低位震荡，PPI持续处于负区间，内外需求持续疲弱，稳定各方预期必要且急迫。同时，基数效应以及需求疲弱影响下，社融同比存在走弱压力，降息可以改善居民和企业预期，稳住信贷需求，托底经济增长。此外，6月美联储加息或暂缓，为国内降息提供窗口。预计此次OMO利率下调后，后续MLF及LPR利率大概率会跟随下调。降息对股票市场和债券市场均有利好影响，但中长期还需关注实体经济景气的改善程度。

第四，中国人民银行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，以利率招标方式开展20亿元7天期逆回购操作，中标利率1.9%，上次为2.0%，下调10个bp。此次调降政策利率主要是出于稳预期、稳增长、稳信贷节奏的三重考量，也是对“加强逆周期调节，全力支持实体经济”的体现。降息有助于引导市场预期，支持实体经济发展。从此次降息的核心原因来看，在经济持续偏弱、需求不足的背景下，降息有助于引导市场预期，支持实体经济发展。

汇市走势研判结论

1.美元整体走势重要支持有待验证，当前低点104点一旦跌破，配合60日均线和40周均线形成技术面破位配合基本面的走势。美元将展开震荡下行的走势，从2022年12月13日到12月15日期间大概率震荡下跌，下跌幅度预期102.2点附近；在12月15-16日美联储议息决议加息50个点后，不排除迎来探底（102点附近）反弹的调整走势。

美指中期低点预测100-102点；上方阻力105-106点；建议，继续看空美元，继续分批建仓非美货币；

2.欧元、英镑、澳元及日元，自从11月份给出分批建仓看多以来，当前所有的仓位继续保持，轻仓当前位置继续分批看多买入；注意日元下跌是相对美元升值，和人民币一样。

3.美元/加元，加元本周冲高1.369附近，上涨趋势较强，带来更多高空看升值的机会。加元还存在1.37-1.39之间高位介入的机会，后市继续看好加元的补涨行情。

4.美元/人民币，综合前文基本面分析结论，本轮人民币的升值既有美元下跌贬值的助涨吗，又有政府放开疫情防控带来的利好。当前人民币汇率分析看6.8-6.9点之间不排除迎来探底反弹走势，不过幅度可能不会很高；以7.0-7.2区域作为当前行情反弹的顶部区域确认。

所有外贸企业和投资汇市的机构和个人，可以上述支持和顶部区域作为参考；具体业务请咨询导师。

后市预期走势

美人汇率

美人汇率日线经过长期窄幅震荡之后，出现一轮明显反弹走势，前期创出7.2857的新高后震荡回落，并且形成明显的顶部反转承压形态。目前跌到7.1230的低点后走出小幅反弹，后市建议关注7.2000一线的压力，只要美人汇率反弹不破7.2000的压力，后市还会继续下跌，反之，如果美人汇率重新站稳在7.2000之上，美人汇率可能会重新展开反弹走势。