行情走势

本周外汇市场的数据相对较少，主要分散在周二周四，最终导致美元反弹，黄金白银震荡回落的走势。美指周线明显反弹收涨1.13%，收盘在101.09点；欧元/美元收跌0.94%，收盘在1.1124点；美元/日元收涨2.20%，收盘在141.8378点；美元/人民币收涨0.41%，收盘在7.1874点。美人汇率明显再次承压回落，后市重点关注回调的力度。

在经济数据和事件相对平静的一周之后，现在的焦点转向了全球三大主要央行：美联储、欧洲央行和日本央行。由于投资者预计美联储只会再加息一次，市场的焦点将是官员们是否会发出结束这次加息周期的信号，而随着几位欧洲央行成员对9月加息提出质疑，行长拉加德是否也会改变立场将是一件有趣的事情。至于日本央行，行长植田和男的最新言论增加了不采取行动的可能性。

此外，数据方面，下周一公布的Markit制造业指数预计将继续处于收缩状态，而服务业预计将以较慢的速度扩张。这些数据将让我们初步了解本月的全球经济活动。

下周四(7月27日)，美国第二季经济增长数据将出炉，预计GDP增长率为1.6%，低于第一季的2%。该报告包括第二季的核心个人消费支出。与此同时，初请失业金人数和6月份耐用品订单数据也将公布。考虑到欧洲央行会议和来自美国的大量经济数据，周四注定又是动荡的一天，即使美联储的鹰派结果可以帮助美元找到需求，但低于预期的第二季增长可能会重新引发对经济衰退的担忧，并给美元带来压力。如GDP数据达到或超过2%，可能会产生相反的效果，提振美元表现。

下周五，美国将公布通胀数据，包括第二季就业成本指数和6月份核心个人消费支出价格指数(不过，考虑到它已包含在前一天公布的GDP报告中，预计不会出现意外)。在没有看到市场对美联储结果和美国GDP数据的反应之前，很难拼凑出不同的情景来解释金价可能受到的影响。尽管如此，月度核心个人消费支出通胀将是值得关注的关键组成部分。如果该数据的增长强于预期，可能会支撑美元。

基本分析

1.美元指数将迎来反弹？

本周汇市热点数据如下，美国6月零售销售月率 0.2%，预期0.50%，前值0.30%；美国6月工业产出月率 -0.5%，预期0.00%，前值-0.20%；美国6月新屋开工总数年化 143.4万户，预期148万户，前值163.1万户；美国6月营建许可总数 144万户，预期149万户，前值149.1万户；美国至7月15日当周初请失业金人数 22.8万人，预期24.2万人，前值23.7万人；美国7月费城联储制造业指数 -13.5，预期-10，前值-13.7；美国6月成屋销售总数年化 416万户，预期420万户，前值430万户；美国6月谘商会领先指标月率 -0.7%，预期-0.60%，前值-0.70%；整体数据有好有坏，最终造成利多美元、利空黄金白银外汇原油走势的影响。

美国股市经过上周连续上涨走势后持续走高。道琼斯指数上涨2.08%，纳斯达克指数下跌0.57%，标普500指数上涨0.69%。基于这样的收盘表现，市场猜测美指即可能会延续短期回落的走势，自从美元指数达到114.78点高位回落以来，表现就一直比较弱势。本周价格展开反弹，等反弹结束后，美指后市短期可能再次展开承压回落走势。

2.展望下周，市场将会迎来央行会议的超级周。美联储、欧洲央行、日本央行以及加拿大央行都会公布最新的决议。投资者需要密切关注。经济数据方面，投资者重点关注美国第二季GDP初值、6月耐久财订单，日本、欧洲多国和美国7月制造业、服务业和综合PMI初值等数据。

3.美人汇率基本面各方观点

首先，7月17日，中国人民银行开展1030亿元中期借贷便利（MLF）操作和330亿元7天期逆回购操作，以维护银行体系流动性合理充裕，中标利率分别为2.65%、1.9%，均与此前持平。鉴于当日有1000亿元MLF和20亿元7天期逆回购到期，故央行全口径实现净投放340亿元。民生银行认为，7月份MLF延续小幅超量续作，既在于弥补流动性缺口，稳定市场预期，也有助于引导金融机构继续加大对实体经济的支持。同时，当前流动性总体宽松，MLF大幅加量续作的必要性不高。

其次，近两周以来，人民币显著回升，较此前的最低点反弹幅度逼近1000点。随着美联储加息进入尾声，美元/人民币可能于7.2~7.3水平触顶。但就短期而言，机构认为区间震荡可能概率更大。“目前中美利差仍有利于美元，美元将继续获得支撑。这意味着在7月中央政治局会议之前，美元/人民币将保持区间交投。”巴克莱外汇、宏观策略师张蒙在发给记者的邮件中提及。近两周来，人民币之所以大幅反弹，除了美元触顶回落，也因为投资者明显观察到了中国监管层的态度变化。

第三，2023年7月17-18日，二十国集团（G20）主席国印度在甘地纳格尔召开今年第三次G20财长和央行行长会议，讨论全球经济形势、国际金融架构、可持续金融、金融部门改革与普惠金融等领域的工作成果。中国人民银行副行长宣昌能出席会议，并与相关方举行会谈。会议认为，全球经济增长前景不确定性较大，各方应继续加强宏观政策协调，共同推动全球经济实现强劲、可持续、平衡和包容的增长。中国央行19日进行250亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.90%，与此前持平。今日有20亿元逆回购到期。

第四，7月20日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，当日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.55%，5年期以上LPR为4.2%，均与上月持平。在业界看来，7月MLF利率维持不变，LPR报价的定价基础未发生变化。MLF利率作为LPR报价的锚定利率，其变动会对LPR产生直接有效的影响。中国民生银行首席经济学家温彬认为，在宽货币、稳增长基调下，7月MLF实现“小幅加量平价”续做，利率保持2.65%不变，使得本月LPR报价调整的概率大幅降低。

汇市走势研判结论

1.美元整体走势重要支持有待验证，当前低点104点一旦跌破，配合60日均线和40周均线形成技术面破位配合基本面的走势。美元将展开震荡下行的走势，从2022年12月13日到12月15日期间大概率震荡下跌，下跌幅度预期102.2点附近；在12月15-16日美联储议息决议加息50个点后，不排除迎来探底（102点附近）反弹的调整走势。

美指中期低点预测100-102点；上方阻力105-106点；建议，继续看空美元，继续分批建仓非美货币；

2.欧元、英镑、澳元及日元，自从11月份给出分批建仓看多以来，当前所有的仓位继续保持，轻仓当前位置继续分批看多买入；注意日元下跌是相对美元升值，和人民币一样。

3.美元/加元，加元本周冲高1.369附近，上涨趋势较强，带来更多高空看升值的机会。加元还存在1.37-1.39之间高位介入的机会，后市继续看好加元的补涨行情。

4.美元/人民币，综合前文基本面分析结论，本轮人民币的升值既有美元下跌贬值的助涨吗，又有政府放开疫情防控带来的利好。当前人民币汇率分析看6.8-6.9点之间不排除迎来探底反弹走势，不过幅度可能不会很高；以7.0-7.2区域作为当前行情反弹的顶部区域确认。

所有外贸企业和投资汇市的机构和个人，可以上述支持和顶部区域作为参考；具体业务请咨询导师。

后市预期走势

美人汇率

美人汇率日线经过长期窄幅震荡之后，出现一轮明显反弹走势，前期创出7.2857的新高后震荡回落，并且形成明显的顶部反转承压形态。目前跌到7.1230的低点后走出小幅反弹，随后在7.2367一线出现承压。后市建议关注7.2367一线的压力，只要美人汇率反弹不破7.2367的压力，后市还会继续下跌，反之，如果美人汇率重新站稳在7.2367之上，美人汇率可能会重新展开反弹走势。