贵金属市场，周五(7月28日)亚市早盘，美元指数交投在101.70附近，现货黄金位于1946美元/盎司左右。强劲的美国GDP数据以及欧洲央行利率决议让美元周四走势大反转，金价自高点大幅回落。

周四金价大幅承压下跌。黄金收盘至1945.27美元，跌幅为1.38%（期货黄金前一交易日夜盘收盘455.64元，跌幅0.69%）；白银收盘至24.13元，跌幅3.21%（期货白银前一交易日夜盘收盘5755元，跌幅2.08%）。纽约黄金期货市场交投最活跃的黄金期价收跌1.21%，收盘于1946.3美元。

原油市场，WTI原油期货收涨1.32%，报79.82美元/桶；布伦特原油收涨1.05%，报83.43美元/桶（国内原油期货合约前一交易日夜盘收盘607.9元，涨幅0.78%）。

从市场主要影响因素分析，以下几个方面对贵金属价格走势影响很大。

首先，数据方面，美国第二季度实际GDP年化季率初值2.4%，高于预期值1.8和前值2；美国第二季度消费者支出年化季率初值1.6%，高于预期值1.4低于前值4.2；美国第二季度核心PCE物价指数年化季率初值3.8%，低于预期值4和前值4.9；美国截至7月22日当周初请失业金人数22.1万，低于预期值23.5和前值22.8；美国6月耐用品订单月率初值4.7%，高于预期值1和前值1.8；美国整体数据表现强劲，造成利多美元、利空黄金外汇原油走势的影响。

第二，惠誉评级美国经济主管索诺拉在数据出炉后对第一财经记者表示：“这是一份强劲的报告，证实美国经济继续无惧大幅加息以及信贷收紧的影响，消费支出具有韧性，仍在支撑广泛的经济增长，商业投资也比预期强劲。美国增长持续高于趋势水平，这就给美联储一道难题，是否需要采取更多行动抑制增长。”施罗德投资经济研究团队对第一财经表示，美国经济优于该机构预期，强劲的就业市场意味着美国民众拥有更高的消费能力，带动经济增长，预计美国经济全年将以1.5%的速度增长。

第三，全球股市周四收盘来看，美股三大指数集体收跌，道指跌0.67%，纳指跌0.55%，标普500指数跌0.64%；大型科技股多数下跌，特斯拉跌超3%，奈飞、微软跌逾2%，芯片股逆势上涨，美光科技、意法半导体、应用材料涨超5%；英特尔盘后股价涨超8%。美股整体上涨对金银当前的反弹带来一定的动力。

第四，美国10年期国债收益率2021年从最低0.91%上涨走高，最高达到1.77%的高位后回落。2021年8月触底在1.17%展开再度上涨；昨日小幅震荡反弹，7月28日早间收在3.9962%附近，美国债收益率的反弹刺激了金价的下跌。

第五，全球最大的黄金ETF-SPDR在2023年7月27日减持1.44吨，总持仓减少至915.82吨，7月以来保持8次减持2次增持的操作。全球最大的白银ETF-iShares在2023年7月27日减持17.12吨，总持仓减少至14056.6吨。当前白银ETF整体减持不利于金银价格的反弹走势。

第六，日本媒体报道称，日本央行将在当天的政策委员会会议上讨论调整“收益率曲线控制”（YCC）政策，或允许长期利率在一定程度上超过0.5%的上限。报道称，日本央行正在拟议的灵活改革方案是保留日本10年期国债收益率的上限，但允许收益率“适度超过”这个上限。该行仍会遏制收益率出现任何意外的飙升，这将使其能够抑制投机者引发的波动。报道称，日本央行正在拟议的灵活改革方案是保留日本10年期国债收益率的上限，但允许收益率“适度超过”这个上限。

美联储最青睐的通胀指标来袭

香港时间周五20:30，美国将公布6月个人收入和支出以及PCE物价指数，作为美联储偏爱的通胀指标，PCE物价指数将受到投资者的高度关注。

权威媒体调查显示，美国6月个人消费支出(PCE)物价指数月率料上升0.4%，此前5月为上升0.1%；美国6月核心PCE物价指数月率料上升0.2%，此前5月为上升0.3%。　

调查并显示，美国6月PCE物价指数年率料增长3.1%，此前5月为增长3.8%；美国6月核心PCE物价指数年率料攀升4.2%，此前5月为上升4.6%。

核心PCE物价指数年率是美联储最偏爱的通胀指标，数据表现将对政策决定有重大影响。