贵金属市场，周一金价小幅低位震荡。黄金收盘至1922.38美元，涨幅为0.17%（期货黄金前一交易日夜盘收盘466.30元，跌幅0.12%）；白银收盘至23.08元，涨幅0.65%（期货白银前一交易日夜盘收盘5827元，涨幅0.59%）。纽约黄金期货市场交投最活跃的黄金期价收涨0.13%，收盘于1945.3美元。

原油市场，WTI原油期货收跌0.23%，报87.31美元/桶；布伦特原油收跌0.04%，报90.61美元/桶（国内原油期货合约前一交易日夜盘收盘696.2元，涨幅0.01%）。

美国通胀数据成为焦点

本周美国关键通胀数据将公布，周三将公布最新的消费者价格指数，周四将公布最新的生产者价格指数。这些数据发布之前，上周一系列强于预期的经济数据再次引发了人们对美联储可能加息幅度超出此前预期的担忧。

在美联储本月召开9月19日至20日会议之前，美联储政策制定者已明确表示，他们并不急于加息，但他们中也很少有人准备宣布胜利。

该数据可能会让交易员调整他们对美联储是否进一步加息的押注，CME FedWatch工具目前显示2024年之前加息的可能性为42%。

欧洲央行会议成为焦点

欧洲央行将于周四召开会议，投资者对结果非常不确定，因为价格压力仍然很高，而数据显示经济活动目前正在急剧放缓。

除了德国之外，经济前景恶化的最新例证预计将于周一晚些时候来自意大利，预计欧元区第三大经济体7月份工业生产将下降0.3%，年率下降1.7%。

上周公布的数据显示，欧元区二季度国内生产总值较前三个月仅增长0.1%，而欧元区主要经济体德国8月消费者价格年率攀升6.1%，增幅超过三成高于央行2%中期目标的数倍。

欧洲央行在过去九次会议上每次都加息，政策制定者现在正在讨论是否再次加息还是暂停。

政策制定者面临的困难是，如果他们认为有必要进一步收紧政策，那么9月份可能是最后的机会。

瑞银首席欧洲经济学家莱因哈德·克鲁斯表示，“如果9月份不加息，那么10月份的情况就更不可能再迈出一步，因为经济数据可能会恶化，9月份的通胀率将大幅下降。”

City Index的高级分析师Matt Simpson说，如果看到美元继续下跌，因押注美联储确实结束紧缩周期，且有可能比预期更早降息，金价应会在1900美元/盎司上方得到支撑。他表示，金价在200日移动均线附近找到支撑位，这是一个不易突破的重要技术水准。他并称，如果美国通胀低于预期，可能进一步打压美元。

首先，数据方面，美国数据明显较少，对美元、黄金外汇原油走势的影响较小。

第二，纽约联储微观经济数据中心发布了8月的消费者预期调查。该行表示，美国通胀预期基本稳定，但家庭对财务状况不太乐观。报告还发现，美国家庭越来越担心自己获得信用贷款的能力。与一年前相比，受访家庭认为现在的获得信贷“比较困难”和“难得多”的比例升至59.8%，为纽约联储2013年跟踪这一数据以来的最高水平。另外，超过一半的受访家庭表示，他们预计未来一年获得信贷会更加困难。纽约联储写道，“消费者对自己财务状况的看法发生了更显著的变化，他们对当前状况的评估以及对未来状况的预期都恶化了。”

第三，全球股市周一收盘来看，欧美股市集体上涨，道指涨0.25%，标普涨0.67%，纳指涨1.14%；大型科技股普涨，特斯拉涨超10%，高通涨近4%，亚马逊、Meta涨超3%；甲骨文盘后股价大跌；热门中概股多数上涨，小鹏汽车涨超6%，满帮涨近4%。美股整体上涨对金银当前的下跌带来一定的阻力。

第四，美国10年期国债收益率2021年从最低0.91%上涨走高，最高达到1.77%的高位后回落。2021年8月触底在1.17%展开再度上涨；昨日小幅震荡反弹，9月12日早间收在4.2980%附近，美国债收益率的反弹刺激了金价的下跌。

第五，全球最大的黄金ETF-SPDR在2023年9月11日减持1.75吨，总持仓减少至884.89吨，9月以来保持3次减持1次增持的操作。全球最大的白银ETF-iShares在2023年9月8日增持99.83吨，总持仓增加至13677.06吨。当前白银ETF整体减持不利于金银价格的反弹走势。

第六，作为会议前最后一项重磅数据，通胀表现将对如今分裂的美联储内部产生如何影响成为最大焦点。随着能源价格进一步反弹，上月美国整体物价水平料连续第二个月回升，服务性通胀能否逐步降温或对年内继续加息前景产生微妙影响。考虑到能源、食品价格的波动性，核心CPI降温可能会一定程度上缓解美联储的压力。目前机构预测，8月核心通胀率将从4.7%降至4.3%。服务业通胀值得关注，7月同比上升3.3%，美联储正在评估劳动力成本对价格上涨的影响有多大。美联储最新褐皮书称，就业市场有降温迹象。

综合来看，金砖汇通近期的观点如下，黄金价格震荡上涨反弹，美元在本周关键的通胀数据公布之前回落，该数据可能会影响美联储本月晚些时候的利率决定。市场预计美联储不会在9月份提高政策利率，通胀数据也不太可能改变这种看法。日内短线上，黄金尝试回调低点尝试做多思路为主，大势上我们延续对金银操作层面继续以分批逢低买入为主判断的观点不变。

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