贵金属市场，周五金价明显筑底反弹。黄金收盘至1923.78美元，涨幅为0.69%（期货黄金前一交易日夜盘收盘470.96元，跌幅0.61%）；白银收盘至23.04元，涨幅1.72%（期货白银前一交易日夜盘收盘59810元，跌幅0.62%）。纽约黄金期货市场交投最活跃的黄金期价收跌0.66%，收盘于1945.6美元。

原油市场，WTI原油期货收涨1.15%，报91.20美元/桶；布伦特原油收涨0.61%，报94.27美元/桶（国内原油期货合约前一交易日夜盘收盘732.3元，涨幅0.57%）。

焦点转向联邦公开市场委员会(FOMC)　　

本周的焦点将是各国央行利率决议和PMI数据。日本央行、英国央行、瑞士央行和美联储将召开货币政策会议。　　

关键事件将是美联储周三的利率决定。人们一致认为该央行应该保持利率不变。如果会议的结果不同，那将是一个巨大的意外。鉴于经济仍然表现强劲，但劳动力市场显示出疲软的迹象，通胀也在放缓(尽管8月份总体CPI有所下降)，因此没有必要对市场造成冲击。　

市场参与者将密切关注美联储声明的基调以及美联储主席鲍威尔的评论。美联储可能会保持鹰派基调，为必要时采取更多行动敞开大门，且不会很快发出降息的信号。这种情况可能会使联邦公开市场委员会会议变成一个影响有限的无用功。　　

如果美联储的基调略微转向不那么鹰派或鸽派，其他央行也这样做，那么政府债券收益率可能会大幅下降，为黄金提供一个不错的提振。本周黄金多头最大的希望在于各国央行的行动。　

有关经济数据的最重要报告将是定于周五公布的全球采购经理人指数(PMI)初值，它将提供9月份经济活动的初步数据。积极的数据可能有助于改善市场情绪，适度支撑金价。PMI数据的负面意外可能会导致债券价格上涨，从而进一步推高金价。

从市场主要影响因素分析，以下几个方面对贵金属价格走势影响很大。

首先，数据方面，美国截至9月9日当周初请失业金人数22万，低于预期值22.5高于前值21.6；美国8月零售销售月率0.6%，高于预期值0.2低于前值0.7；美国8月PPI年率1.6%，高于预期值1.2低于前值0.8；美国8月核心PPI年率2.2%，持平预期值2.2低于前值2.4；美国四大数据明显偏好，造成利多美元、利空黄金外汇原油走势的影响。

第二，长期通胀预期——五至十年期的预期通胀率从上月的3.0%跌至2.7%，与2020年底以来的最低水平持平，这也是该数据在过去26个月内第二次跌破2.9%-3.1%的区间，新冠大流行前两年这一数据位于2.2%-2.6%的区间。媒体分析称，这两组数据的下降可能会令美联储的政策制定者感到鼓舞，强化他们在下周会议上维持联邦利率区间不变的预期。近期的数据也显示，高利率在缓解价格压力方面的进程并不平坦。尽管外界看到薪资增速跑赢通胀，但增长的速度正在放缓，削弱了消费者的购买力，许多美国人正疲于维持生计。

 第三，全球股市周五收盘来看，美股收跌，纳指跌1.56%，标普跌1.22%，道指跌0.83%；大型科技股普跌，芯片股全线下挫，AMD跌近5%，ARM、阿斯麦跌逾4%，英伟达跌超3%；热门中概股多数下跌，网易有道跌超9%，贝壳跌超4%。美股整体上涨对金银当前的下跌带来一定的阻力。

第四，美国10年期国债收益率2021年从最低0.91%上涨走高，最高达到1.77%的高位后回落。2021年8月触底在1.17%展开再度上涨；昨日小幅震荡反弹，9月18日早间收在4.3406%附近，美国债收益率的反弹刺激了金价的下跌。

第五，全球最大的黄金ETF-SPDR在2023年9月15日增持0.57吨，总持仓增加至880.27吨，9月以来保持5次减持2次增持的操作。全球最大的白银ETF-iShares在2023年9月15日增持51.33吨，总持仓增加至13726.96吨。当前白银ETF整体增持不利于金银价格的反弹走势。

第六，根据日程安排，美联储将在9月20日（北京时间周四凌晨）发布最新的利率决议和经济预期。目前市场普遍相信美联储不太可能动政策利率，所以关注的焦点也集中在美国货币政策制定者对通胀和政策利率走向的预期，特别是有关明年降息情况的暗示。随着欧洲央行本周宣布“加息到位了”，市场也将努力挖掘美联储停止加息的信号。值得一提的是，随着本周库格勒宣誓就任美联储理事，美联储理事会的员额至此全部填满，她的预期也会出现在下周公布的点阵图上。

综合来看，金砖汇通近期的观点如下，现货黄金一路反弹上涨，一度冲高1930一线后小幅回落。得益于美国经济的持续增长和中国经济的稳定迹象。如果积极的情绪持续下去，它可能通过提振大宗商品价格和削弱美元进一步帮助黄金。然而，政府债券收益率需要保持稳定，黄金才能受益颇丰。日内短线上，黄金尝试回调低点尝试做多思路为主，大势上我们延续对金银操作层面继续以分批逢低买入为主判断的观点不变。

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