行情走势

本周外汇市场的数据相对较分散，重要主要集中在后半周，上个月非农数据和上周初请数据表现较差，最终导致美元小幅承压回落，黄金白银下跌后反弹的走势。美指周线明显反弹收跌0.06%，收盘在106.13点；欧元/美元收涨0.11%，收盘在1.0586点；美元/日元收跌0.03%，收盘在149.2930点；美元/人民币收涨0.19%，收盘在7.3094点。美人汇率维持高位上涨走势，后市重点关注能否有上探前期高点的可能。

基本分析

1.美元指数能否迎来承压？

本周汇市热点数据如下，美国9月Markit制造业PMI终值 49.8，预期48.9，前值48.9；美国9月ISM制造业PMI 49，预期47.7，前值47.6；美国8月营建支出月率 0.5%，预期0.50%，前值0.70%；美国9月ADP就业人数 8.9万人，预期15.3万人，前值17.7万人；美国9月ISM非制造业PMI 53.6，预期53.6，前值54.5；美国8月工厂订单月率 1.2%，预期0.20%，前值-2.10%；美国8月贸易帐 -583亿美元，预期-623亿美元，前值-650亿美元；美国至9月30日当周初请失业金人数 20.7万人，预期21万人，前值20.4万人；美国9月季调后非农就业人口 33.6万人，预期17万人，前值18.7万人；美国9月失业率 3.8%，预期3.70%，前值3.80%；整体数据偏差，最终造成利空美元、利多黄金白银外汇原油走势的影响，所以黄金白银在周末尾盘走技术性反弹。

美国股市经过上周震荡回落后走出先下跌后反弹的走势。道琼斯指数下跌0.30%，纳斯达克指数上涨1.60%，标普500指数上涨0.48%。基于这样的收盘表现，市场猜测美指即可能会出现短期承压的走势，自从美元指数达到114.78点高位回落以来，表现就一直比较弱势。本周价格经过大幅反弹后再次震荡上涨，美指后市短期可能在触及前期高点后随时承压的走势。

2.展望下周，最重磅的数据当属下周四的美国CPI报告。目前市场预测9月CPI年率将从8月的3.7%略微放缓至3.6%，同时核心CPI年率将从4.3%放缓至4.1%。如果CPI数据出现意外，不仅美股、美债会发生巨大波动，央行官员们也可能就货币政策发表更加激进的言论。

3.美人汇率基本面各方观点

首先，中美利差倒挂幅度迭创年内高点难以令人民币承压的另一个原因，是尽管隔夜美元指数上涨突破106.2，但9月26日当天中间价与前一个交易日持平，显示中国相关部门稳汇率的强烈意图。这令当前走势相对平稳，很大程度压制了投机沽空人民币的人气。随着中国高层多次强调“坚决对单边、顺周期行为予以纠偏，坚决防范汇率超调风险”，当前普遍对中国相关部门出台力度更大的稳汇率举措有着强烈预期，令沽空人民币交易受到强烈冲击。

其次，中国央行要持续用力、乘势而上，加大宏观政策调控力度，精准有力实施，搞好逆周期和跨周期调节，更好发挥的总量和结构双重功能，着力扩大内需、提振信心，加快经济良性循环，为实体经济提供更有力支持。中国央行当前外部环境更趋复杂严峻，国际经济贸易投资放缓，通胀仍处高位，发达国家利率将持续保持高位。国内经济持续恢复、回升向好、动力增强，但仍面临需求不足等挑战。

第三，短期内，美元指数维持强势，在106上方进一步走高，仍承压。在刚结束的9月议息会议上，决定维持当前利率不变，但预计年底前将再次加息。交易员称，多数机构仍在观望经济复苏的更多线索，而且在中美利差不断扩大之际，人民币的压力仍存。海外投资机构正形成某种共识，即若境内人民币汇率跌破7.33-7.35，中国相关部门将迅速出台新的稳汇率措施，导致沽空策略失败风险骤增。

第四，2023年9月，国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行净归还抵押补充贷款608亿元。期末抵押补充贷款余额为29022亿元。同一天，央行数据显示，为满足金融机构临时性流动性需求，2023年9月，人民银行对金融机构开展常备借贷便利操作共61.28亿元，其中隔夜期26.48亿元，7天期22.80亿元，1个月期12.00亿元。期末常备借贷便利余额为60.16亿元。

汇市走势研判结论

1.美元整体走势重要支持有待验证，当前低点104点一旦跌破，配合60日均线和40周均线形成技术面破位配合基本面的走势。美元将展开震荡下行的走势，从2022年12月13日到12月15日期间大概率震荡下跌，下跌幅度预期102.2点附近；在12月15-16日美联储议息决议加息50个点后，不排除迎来探底（102点附近）反弹的调整走势。

美指中期低点预测100-102点；上方阻力105-106点；建议，继续看空美元，继续分批建仓非美货币；

2.欧元、英镑、澳元及日元，自从11月份给出分批建仓看多以来，当前所有的仓位继续保持，轻仓当前位置继续分批看多买入；注意日元下跌是相对美元升值，和人民币一样。

3.美元/加元，加元本周冲高1.369附近，上涨趋势较强，带来更多高空看升值的机会。加元还存在1.37-1.39之间高位介入的机会，后市继续看好加元的补涨行情。

4.美元/人民币，综合前文基本面分析结论，本轮人民币的升值既有美元下跌贬值的助涨吗，又有政府放开疫情防控带来的利好。当前人民币汇率分析看6.8-6.9点之间不排除迎来探底反弹走势，不过幅度可能不会很高；以7.0-7.2区域作为当前行情反弹的顶部区域确认。

所有外贸企业和投资汇市的机构和个人，可以上述支持和顶部区域作为参考；具体业务请咨询导师。

后市预期走势

美人汇率

美人汇率前期一路上涨，二次上涨顺利突破前期高点7.2857，并创出7.3682的新高，随后开始大幅承压下跌。目前维持相对高位震荡走势。所以后市重点关注前期相对高点7.3313一线，只要美人汇率反弹不破7.3313的压力，后市还会继续下跌，反之，如果美人汇率重新站稳在7.3313之上，美人汇率可能会重新展开反弹走势。