贵金属市场，随着风险偏好回升，金价周一(11月6日)走低，交易员则等待鲍威尔以及美联储成员本周将发表的一系列讲话，以进一步判断美联储的货币政策路径。

周一金价小幅震荡下跌。黄金收盘1977.97美元，跌幅为0.74%（期货黄金前一交易日夜盘收盘475.48元，跌幅0.62%）；白银收盘至23.03元，跌幅0.78%（期货白银前一交易日夜盘收盘5874元，跌幅0.15%）。纽约黄金期货市场交投最活跃的黄金期价收跌0.73%，收盘于1984.7美元。

由于美国非农就业数据弱于预期，加上美联储发出的鹰派信号减弱，刺激美元和国债收益率大幅下跌，黄金上周出现一定程度的走强。

交易员目前预计，美联储将在12月维持利率不变的可能性为90%，而首次政策宽松最早将于明年6月实施的可能性为80%。

展望后市，分析师认为金价短期命运将严重依赖于一场重要讲话。　

投资者将关注美联储利率路径的线索，本周至少有9名美联储成员发表讲话，其中包括11月9日的鲍威尔。　

美联储理事库克周一表示，短期政策利率预期似乎并未推动长期利率上升。企业借贷处于高水平，但由于利润和高利率的有限影响，债务偿还能力的衡量指标“总体上仍然强劲”。

黄金的大幅上涨空间有限，因为交易员主要转向股票和货币等风险驱动资产。分析指出：

日线图上的力量规模向有利于多头的方向摆动，技术指标显示进一步上涨。价格高于50、100和200日移动平均线。然而，相对强度指数 (RSI) 表明价格在每日时间范围内处于超买状态。　

关键支撑位于1968美元附近，阻力位于2010美元，但关键水平仍为2000美元。　

高于2000美元的强劲日收盘价，可能为多头分别设定2010美元和2018美元的目标奠定基础。

如果价格仍限制在2000美元以下，可能会引发跌至1968美元和1945美元。

尽管冲突几乎没有出现升级的迹象，但以色列与哈马斯战争的风险溢价下降进一步削弱了对黄金的避险需求。

以色列拒绝了停火的呼吁，而媒体报道称俄罗斯雇佣兵组织瓦格纳正计划向真主党提供防空系统。

对冲突的担忧推动金价在10月份大幅上涨。但由于冲突现在似乎不太可能蔓延到更广泛的中东地区，交易商将利润锁定在黄金上。

原油市场，WTI原油期货收涨0.05%，报80.92美元/桶；布伦特原油收涨0.38%，报85.21美元/桶（国内原油期货合约前一交易日夜盘收盘639.6元，跌幅1.57%）。

从市场主要影响因素分析，以下几个方面对贵金属价格走势影响很大。

首先，数据方面，美国非农数据明显较少，对美元、黄金外汇原油走势的影响较小。

第二，美国众议院新任议长迈克·约翰逊表示，众议员周末正忙于制定一项权宜之计，以便在11月17日的最后期限之后继续为美国政府提供资金。再次为美国政府提供临时拨款“将使我们有时间”继续拨款程序，这涉及把12项支出法案提交众议院通过。一些议员还讨论了一种“阶梯式”的持续性决议，为个别拨款法案设定交错的最后期限，但议会领导层尚未跟进这种可能性。国会必须在11月17日前通过为政府拨款的立法，否则关门危机将卷土重来。

第三，全球股市周一收盘来看，美股小幅收涨，纳指日线七连涨，道指、标普日线六连涨，道指涨0.10%，纳指涨0.30%，标普涨0.18%；大型科技股多数上涨，苹果、英伟达、微软涨超1%；热门中概股涨跌不一，理想汽车涨超8%，蔚来跌超3%。美股整体上涨对金银当前的上涨带来一定的动力。

第四，美国10年期国债收益率2021年从最低0.91%上涨走高，最高达到1.77%的高位后回落。2021年8月触底在1.17%展开再度上涨；昨日小幅震荡回调，11月07日早间收在4.6385%附近，美国债收益率的回调刺激了金价的上涨。

第五，全球最大的黄金ETF-SPDR在2023年11月6日增持4.33吨，总持仓增加至867.57吨，11月以来保持0次减持3次增持的操作。全球最大的白银ETF-iShares在2023年11月2日增持19.84吨，总持仓增加至13705.17吨。当前白银ETF整体减持利于金银价格的回落走势。

第六，美国纽蒙特矿业公司的CEO表示，如果地缘冲突恶化，黄金价格可能会很快打破纪录。自10月上旬以来，金价已经明显走高，因为投资者在地缘政治不确定时期将黄金视为价值储存的工具。今年早些时候，由于美国地区银行危机的蔓延，黄金价格差点打破这一纪录。至于当下， 虽然高利率会打压黄金等贵金属这种无收益资产的价格，但各国央行坚挺的购金需求给金价提供了有力的支撑。地缘事件导致避险资金流入黄金的现象往往是短暂的，但交易商仍担心冲突可能会蔓延。

综合来看，金砖汇通近期的观点如下，现货黄金震荡下跌。黄金正在回吐上周五录得的涨幅，随着美国国债收益率上升和情绪上限改善，黄金价格巩固在关键支撑之上。美国国债收益率略有回升，风险偏好有所改善，从而限制贵重商品的涨幅。日内短线上，黄金尝试回调低点尝试做多思路为主，大势上我们延续对金银操作层面继续以分批逢低买入为主判断的观点不变。

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