周一（12月4日）亚盘早盘，美元指数先涨后跌，美元最新价报103.15，跌幅0.03%。美联储主席杰罗姆·鲍威尔表示，美联储的政策利率“已进入限制性区间”。

美联储最新动态：

交易员认为，鲍威尔的最新言论较为温和，美国国债收益率和美元进一步下滑。投资者选择忽视鲍威尔对华尔街日益增长的2024年上半年降息预期的反驳。掉期市场目前认为，3月份降息的可能性超过60%。货币宽松通常有利于黄金等非收益资产。

美元指数技术分析：

尽管美联储主席Jerome Powell持鹰派立场，但美元指数仍小幅下跌，交易于103.15。11月ISM制造业采购经理指数低于预期，但没有引发美元大幅下跌。似乎削弱货币的是市场对鲍威尔的鹰派不买账。

周五汇市，美元指数最终收盘至103.20美元，跌幅0.29%；欧元/美元收盘至1.0883点，跌幅0.06%；美元/日元至146.8105收盘，跌幅0.95%；美元/人民币收盘至7.1239点，跌幅为0.29%。

对外汇市场构成影响的因素有以下几个方面：

1，数据方面，美国11月Markit制造业PMI终值49.4，低于预期值49.5持平前值49.4；美国10月营建支出月率0.6%，低于预期值和前值0.4；美国11月ISM制造业PMI46.7，低于预期值47.6持平前值46.7；美国数据整体偏差，造成利空美元、利多黄金外汇原油走势的影响。

2，欧元区11月通胀率下降幅度远超预期，至2.4%，为2021年7月以来最慢的年增长率，这为消费者提供了一些宽慰，并燃起了人们对不久将降息的希望。欧洲央行管委维勒鲁瓦表示，通胀回落速度快于预期；若无冲击出现，则加息已结束；进入2024年，我们可以考虑降息；数据支持我们对于“通胀将回落至2%”的看法。投资者希望利率下调，而欧洲央行则希望在最严重的通胀飙升得到彻底遏制之前，将借贷成本保持在高位。

3，美联储主席鲍威尔表示，决策者对于未来的货币政策决定将谨慎行事，他驳斥了联储将在明年上半年降息的猜测，并保留了进一步加息的选项。他表示：“现在下结论说我们已经取得了足够的限制性立场，或者推测政策何时可能放松，都为时过早。”鲍威尔补充称：“如果时机合适，我们准备进一步收紧政策。”不过，他也指出，货币政策已进入限制性区域。在如此迅速地走了这么远之后，联邦公开市场委员会正谨慎地向前推进，因为紧缩力度不足或过度紧缩的风险正变得更加平衡。

4，中国人民银行党委书记、行长潘功胜接受专访。潘功胜表示，中国人民银行制定和执行货币政策，必须平衡好短期与长期、稳增长与防风险、内部均衡与外部均衡的关系，始终保持稳健性，管好货币总闸门，守护好老百姓的钱袋子，为稳定物价、促进经济增长、扩大就业、维护国际收支平衡营造良好的货币金融环境。一是更加注重跨周期和逆周期调节，保持货币信贷总量和社会融资规模合理增长。二是加强与财政、监管等政策的协调配合，持续加大对重大战略、重点领域和薄弱环节的支持力度。

综合看，金砖汇通近期的观点如下，美元指数反弹后承压回落，美人汇率连续下跌，非美货币弱势承压。自民主党人拜登就任总统以来，日元已贬值40%，此次下跌恰逢美联储大幅加息和日本央行持续宽松的货币政策。尽管如此，全球外汇市场正在将焦点转向选举，欧元和墨西哥比索等货币的波动性正在加剧。日内短线看，非美货币可能还会上涨，美元指数也有可能继续承压；就当前的大周期而言，将美元汇价走势调整为走弱下跌的思路，构成中长期看空的判断。

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