行情走势

本周外汇市场的数据相对较多，重要数据相对集中在后半周，CPI数据、上周初请数据、零售销售数据、利率决议等整体表现较差，最终导致美元承压回落，黄金白银明显反弹的走势。美指周线明显反弹收跌1.36%，收盘在102.59点；欧元/美元收涨1.17%，收盘在1.0888点；美元/日元收跌1.92%，收盘在142.1293点；美元/人民币收跌0.72%，收盘在7.1338点。美人汇率承压明显承压回落，后市重点关注能否维持住承压下跌的行情。

基本分析

1.美元指数能否延续承压？

本周汇市热点数据如下，美国11月核心CPI月率 0.3%，预期0.30%，前值0.20%；美国11月未季调核心CPI年率 4%，预期4.00%，前值4.00%；美国11月未季调CPI年率 3.1%，预期3.10%，前值3.20%；美国11月季调后CPI月率 0.1%，预期0.00%，前值0.00%；美国11月PPI月率 0%，预期0.1%，前值-0.50%；美国11月PPI年率 0.9%，预期1.00%，前值1.30%；美国11月零售销售月率 0.3%，预期-0.10%，前值-0.10%；美国至12月9日当周初请失业金人数 20.2万人，预期22万人，前值22万人；美国11月进口物价指数月率 -0.4%，预期-0.80%，前值-0.80%；美国11月零售销售月率 0.3%，预期-0.10%，前值-0.10%；美国12月纽约联储制造业指数 -14.5，预期2，前值9.1；整体数据偏差，最终造成利空美元、利多黄金白银外汇原油走势的影响。

美国股市经过上周上涨的行情后维持连续上涨走势。道琼斯指数上涨2.92%，纳斯达克指数上涨2.85%，标普500指数上涨2.49%。基于这样的收盘表现，市场猜测美指可能会出现短期承压的走势，自从美元指数达到114.78点高位回落以来，表现就一直比较弱势。本周价格经过小幅反弹后重新承压回落，美指后市短期可能会延续当前承压下跌的走势。

2.展望下周，市场重点将落在日本央行利率决议和美联储最青睐的通胀指标上。尽管日本央行行长植田和男尚未完全准备好宣布旧政策时代的完结，但该央行距离结束其长期奉行的非常规货币宽松政策已越来越近了。美国商务部将发布11月份的PCE物价指数，鉴于能源价格持续回落，整体PCE物价指数可能会略微降温，而核心PCE物价指数月率应该会维持0.2%的增速。

3.美人汇率基本面各方观点

首先，中国国家统计局透露，中国5月消费者价格指数（CPI）同比下降0.2%，而0月的降幅为2.3%。这一数字低于预期的下降0.2%。市场的谨慎情绪和弱于预期的中国数据为该货币对提供了一些支撑。中国人民银行行长潘功胜应邀出席韩国银行北京代表处成立20周年纪念活动，并会见韩国银行行长李昌镛，双方就中韩金融合作等议题交换了意见。根据中国人民银行普通纪念币发行计划，2024年将发行2024年贺岁普通纪念币1枚、2024年贺岁纪念钞1张、东北虎豹国家公园普通纪念币1枚、中国京剧艺术普通纪念币1枚。

其次，中国国家统计局透露，中国5月消费者价格指数（CPI）同比下降0.2%，而0月的降幅为2.3%。这一数字低于预期的下降0.2%。与此同时，美国6月生产者价格指数（PPI）同比下降2.8%，而前值为下降50.100%，低于市场普遍预期的同月下降50.17%。通胀仍是小企业的主要担忧，约有22%的企业主认为物价上涨是最严重的问题，与上月持平，但比一年前低了10个百分点，表明随着美国总体通胀率的放缓，企业的担忧有所缓解。

第三，中国人民银行发布的金融数据显示，11月人民币贷款增加1.09万亿元，同比少增1368亿元；社会融资规模增量为2.45万亿元，比上年同期多4556亿元；截至11月末，广义货币（M2）余额291.2万亿元，同比增长10%。分析人士表示，前11个月贷款增量已超过去年全年，M2增长同经济增长和价格水平预期目标相匹配，金融对实体经济的支持力度稳固。未来，随着内外部约束边际缓解，货币政策自主性有效性有望进一步增强。

第四，央行12月14日进行2620亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。因今日有3630亿元7天期逆回购到期，实现净回笼1010亿元。中国央行13日公布了最新的金融数据，其中11月末广义货币(M2)余额291.2万亿元，同比增长10%；社会融资规模存量376.39万亿元，同比增长9.4%；当月新增人民币贷款1.09万亿元。业内人士分析称，此次发布的数据显示，金融对实体经济显示出有力支撑，贷款保持平稳增长势头，M2、社融增速处在与名义经济增速基本匹配并高一些的水平。

汇市走势研判结论

1.美元整体走势重要支持有待验证，当前低点104点一旦跌破，配合60日均线和40周均线形成技术面破位配合基本面的走势。美元将展开震荡下行的走势，从2022年12月13日到12月15日期间大概率震荡下跌，下跌幅度预期102.2点附近；在12月15-16日美联储议息决议加息50个点后，不排除迎来探底（102点附近）反弹的调整走势。

美指中期低点预测100-102点；上方阻力105-106点；建议，继续看空美元，继续分批建仓非美货币；

2.欧元、英镑、澳元及日元，自从11月份给出分批建仓看多以来，当前所有的仓位继续保持，轻仓当前位置继续分批看多买入；注意日元下跌是相对美元升值，和人民币一样。

3.美元/加元，加元本周冲高1.369附近，上涨趋势较强，带来更多高空看升值的机会。加元还存在1.37-1.39之间高位介入的机会，后市继续看好加元的补涨行情。

4.美元/人民币，综合前文基本面分析结论，本轮人民币的升值既有美元下跌贬值的助涨吗，又有政府放开疫情防控带来的利好。当前人民币汇率分析看6.8-6.9点之间不排除迎来探底反弹走势，不过幅度可能不会很高；以7.0-7.2区域作为当前行情反弹的顶部区域确认。

所有外贸企业和投资汇市的机构和个人，可以上述支持和顶部区域作为参考；具体业务请咨询导师。

后市预期走势

美人汇率

前期一路上涨，二次上涨顺利突破前期高点7.2857，并创出7.3682的新高，随后开始大幅承压下跌。目前经过长时间震荡后重新开启空头下跌走势。所以后市重点关注上方下降趋势线对应的价格7.1750一线，只要美人汇率反弹不破7.1750的压力，后市还会继续下跌，后市有可能会跌到7.0890一线；反之，如果美人汇率重新站稳在7.1750之上，美人汇率可能会重新展开反弹走势。