周四(12月21日)，发布的一系列经济数据意味着通胀走低、劳动力市场稳健，美国当前的宏观背景令人感到乐观。美股借势高开，股指在周三下挫之后反弹。黄金跳涨，周五(12月22日)一度上破1950。美元指数走低，回落至102下方，并创下近五个月新低。

周四汇市，美元指数最终收盘至101.75美元，跌幅0.66%；欧元/美元收盘至1.1011点，涨幅0.62%；美元/日元至142.1223收盘，跌幅1.00%；美元/人民币收盘至7.1416点，跌幅为0.13%。

美国经济数据巩固降息押注

分析师指出，疲软的经济增长和通胀意味着美联储可能会在不久后降息。美国2年期和10年期国债收益率双双下跌。分析师表示，虽然第三季度的GDP数据现在已经是旧闻了，但由于核心通胀年化季率数据从2.3%下调至2%，该数据还是偏向于鸽派。

分析师称，GDP数据也可能给明天的PCE通胀数据带来一定的下行风险，这取决于月度细分的结果如何。同时，申请失业金人数再次低于预期，初请人数基本稳定在20.5万人。

另一份经济数据表明美国第三季度核心PCE物价指数年化季率终值2.3%，预期2.30%，前值2.30%。周五将公布个人消费支出价格指数，这是美联储和市场都密切关注的通胀指标。

对外汇市场构成影响的因素有以下几个方面：

1，数据方面，美国截至12月16日当周初请失业金人数20.5万，低于预期值21.5高于前值20.2；美国第三季度实际GDP年化季率终值4.9%，低于预期值和前值5.2；美国第三季度核心PCE物价指数年化季率终值2%，低于预期值和前值2.3；美国第三季度消费者支出年化季率终值3.1%，低于预期值和前值3.6；美国12月费城联储制造业指数-10.5，低于预期值-3和前值-5.9；美国数据好坏不一，对美元、黄金外汇原油走势的影响较小。

2，欧洲央行副行长Luis de Guindos表示，欧元区通胀率必须向2%靠拢，欧洲央行才能降息。Guindos承认消费者价格增速“下滑明显”，但也警告薪资成本和利润率带来压力。单位劳动力成本正在上升，这增加了通胀压力，我们将分析薪资成本和利润率的趋势，因为这两个因素都可能导致通胀率回到2%目标的时间推迟。我们正保持密切关注。欧洲央行行长拉加德12月14日时表示，在11月意外降至2.4%后，12月通胀率可能会再度上升。她反击了投资者关于最早明年3月降息的预期。

3，尽管华尔街对于美股2024前景普遍乐观，但华尔街上最悲观的策略师之一仍然坚定自己的看空观点，认为市场过于高估了美联储明年的降息速度，并对美股前景过于乐观。摩根大通表示，投资者过于相信美国能在明年避免经济衰退，实现经济软着陆。此外，目前美股估值已经较高、信贷息差收紧、波动性则低得不正常，这些因素叠加起来，都令科拉诺维奇认为，现在不是大举买入股票的时候。因利率波动应会对经济活动产生负面影响，而且消费者力量减弱，地缘政治风险上升，风险资产估值昂贵。

4，外交部发言人汪文斌主持例行记者会表示，早在去年，美国通过包含有关税减免措施的《通胀削减法案》时，中方就已经对美方这一不正当、歧视性的举措公开表达了关切。相关措施以安全为名，奉行“美国优先”，违背市场经济和公平竞争原则，威胁全球产业链供应链安全，是赤裸裸的保护主义，涉嫌违反世贸组织最惠国待遇、国民待遇等原则，一经提出就引发了包括美国的欧洲盟友在内的多国强烈不满。美方近期发布的所谓新规是“美式保护主义”的升级版，中方对此坚决反对。

综合看，金砖汇通近期的观点如下，美元指数持续震荡下跌，美人汇率维持相对震荡行情，非美货币连续上涨探新高。欧元兑大多数G10货币表现不佳，面对欧元区通货膨胀下降和长时间的经济低迷，投资者加大了对欧洲央行将要降息的预期。投资者应主要关注全球各央行降息的时间和规模，早期和积极降息的国家货币可能会表现最差。日内短线看，非美货币可能还会上涨，美元指数也有可能继续承压；就当前的大周期而言，将美元汇价走势调整为走弱下跌的思路，构成中长期看空的判断。

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