行情走势

本周外汇市场的数据相对较少，重要数据相对较分散，房产数据、上周初请数据等整体表现较好，最终导致美元承压小幅反弹，黄金白银明显承压的走势。美指周线明显反弹收跌0.32%，收盘在101.38点；欧元/美元收涨0.23%，收盘在1.1039点；美元/日元收跌1.01%，收盘在141.0243点；美元/人民币收跌0.37%，收盘在7.1264点。美人汇率小幅承压回落，后市重点关注能否维持住承压下跌的行情。

基本分析

1.美元指数能否延续承压？

本周汇市热点数据如下，美国10月FHFA房价指数月率0.3%，预期0.5，前值0.6；美国10月S&P/CS20座大城市季调后房价指数月率0.6%，预期0.6，前值0.7；美国截至12月23日当周初请失业金人数21.8万，预期21前值20.5；美国截至12月23日当周续请失业金人数187.5万，预期187.5，前值186.5；美国11月批发库存月率初值-0.2%，预期值-0.2，前值-0.4；美国12月芝加哥PMI46.9，预期51，前值55.8；整体数据偏好，最终造成利多美元、利空黄金白银外汇原油走势的影响。

美国股市经过上周上涨的行情后维持连续上涨走势。道琼斯指数上涨0.81%，纳斯达克指数上涨0.12%，标普500指数上涨0.32%。基于这样的收盘表现，市场猜测美指可能会出现短期承压的走势，自从美元指数达到114.78点高位回落以来，表现就一直比较弱势。本周价格经过小幅反弹后重新承压回落，美指后市短期可能会延续当前承压下跌的走势。

2.展望下周，美元可能会随着收益率的上涨而走高，而华尔街可能会因投资者在乐观的非农就业数据的支持下缩减降息押注而陷入恐慌性抛售。但如果就业数据未能提供任何新方向，投资者可能会转向本周发布的其他数据。其中包括分别将于周三和周五公布的ISM制造业和非制造业PMI、周三的JOLTS职位空缺、周四的挑战者公司裁员以及周五的工厂订单。

3.美人汇率基本面各方观点

首先，22日中国人民银行以利率招标方式开展了3310亿元7天期和14天期逆回购操作，以维护年末流动性合理充裕。其中，7天期逆回购操作规模400亿元、14天期逆回购操作规模2910亿元，操作利率分别维持1.8%、1.95%不变。这已是央行连续第五天开展14天期逆回购。12月18日至12月21日，14天期逆回购操作规模分别为600亿元、1820亿元、1510亿元、2260亿元。本周14天期逆回购累计投放规模9100亿元。

其次，近期央行持续加大14天逆回购投放，释放出呵护跨年资金面的积极信号。专家表示，临近年末，流动性面临多方面扰动，预计央行将在公开市场加大操作力度，熨平短期资金面波动，跨年后市场流动性需求压力有望缓解，市场利率将有所下降。随着2024年即将到来，市场对新一轮降准降息的预期升温。专家预计，中期借贷便利(MLF)、公开市场操作利率、贷款市场报价利率(LPR)有望在明年年初调降。按照往常规律，临近月末、季末、年末，金融机构短期流动性需求明显增加，特别是跨年现金资金需求旺盛等因素可能给流动性带来一定扰动。

第三，中国人民银行27日开展4210亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。27日央行公开市场操作有1340亿逆回购到期，当日央行公开市场操作净投放2870亿。11月份，债券市场共发行各类债券65344.5亿元。国债发行12205.3亿元，地方政府债券发行6672.1亿元，金融债券发行9639.3亿元，公司信用类债券1发行10978.1亿元，信贷资产支持证券发行397.3亿元，同业存单发行25173.5亿元。

第四，中国央行28日发布消息称，其货币政策委员会2023年第四季度例会近日在北京召开。会议认为，要加大已出台货币政策实施力度。保持流动性合理充裕，引导信贷合理增长、均衡投放，保持社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配。会议提到，要增强政府投资和政策激励的引导作用，提高乘数效应，有效带动激发更多民间投资。促进物价低位回升，保持物价在合理水平。完善市场化利率形成和传导机制，发挥央行政策利率引导作用，释放贷款市场报价利率改革和存款利率市场化调整机制效能，推动企业融资和居民信贷成本稳中有降。

汇市走势研判结论

1.美元整体走势重要支持有待验证，当前低点104点一旦跌破，配合60日均线和40周均线形成技术面破位配合基本面的走势。美元将展开震荡下行的走势，从2022年12月13日到12月15日期间大概率震荡下跌，下跌幅度预期102.2点附近；在12月15-16日美联储议息决议加息50个点后，不排除迎来探底（102点附近）反弹的调整走势。

美指中期低点预测100-102点；上方阻力105-106点；建议，继续看空美元，继续分批建仓非美货币；

2.欧元、英镑、澳元及日元，自从11月份给出分批建仓看多以来，当前所有的仓位继续保持，轻仓当前位置继续分批看多买入；注意日元下跌是相对美元升值，和人民币一样。

3.美元/加元，加元本周冲高1.369附近，上涨趋势较强，带来更多高空看升值的机会。加元还存在1.37-1.39之间高位介入的机会，后市继续看好加元的补涨行情。

4.美元/人民币，综合前文基本面分析结论，本轮人民币的升值既有美元下跌贬值的助涨吗，又有政府放开疫情防控带来的利好。当前人民币汇率分析看6.8-6.9点之间不排除迎来探底反弹走势，不过幅度可能不会很高；以7.0-7.2区域作为当前行情反弹的顶部区域确认。

所有外贸企业和投资汇市的机构和个人，可以上述支持和顶部区域作为参考；具体业务请咨询导师。

后市预期走势

美人汇率 前期一路上涨，二次上涨顺利突破前期高点7.2857，并创出7.3682的新高，随后开始大幅承压下跌。目前经过长时间震荡后重新开启空头下跌走势。所以后市重点关注上方下降趋势线对应的价格7.1450一线，只要美人汇率反弹不破7.1450的压力，后市还会继续下跌，后市有可能会跌到7.0890一线；反之，如果美人汇率重新站稳在7.1450之上，美人汇率可能会重新展开反弹走势。