周五(1月5日)亚市早盘，美元指数在102.41坚守多头阵营，非农就业报告(NFP)前劳动力市场数据强劲。

周四汇市，美元指数最终收盘至102.43美元，跌幅0.04%；欧元/美元收盘至1.0946点，涨幅0.22%；美元/日元至144.6315收盘，涨幅0.93%；美元/人民币收盘至7.1772点，涨幅为0.18%。

周四（1月4日），失业数据显示美国劳动力市场依然坚韧，降低了美联储今年大幅降息的可能性。全球股市摆脱了新年忧郁情绪，债券遭到抛售。美元在前一天触及两周高位后下跌，黄金价格保持稳定，投资者等待可能影响美联储利率路径的美国非农就业数据。

对外汇市场构成影响的因素有以下几个方面：

1，数据方面，美国12月ADP就业人数变动16.4万，高于预期值11.5和前值10.3；美国截至12月30当周日初请失业金人数20.2万，低于预期值21.6和前值21.8；美国截至12月30当周日续请失业金人数185.5万，低于预期值188.3和前值187.5；美国数据明显较好，最终造成利多美元、利空黄金外汇原油走势的影响。

2，荷兰国际宏观研究全球主管Carsten Brzeski在报告中指出，德国12月通胀反弹加强了欧洲央行在讨论降息前等待的理由。他表示，事实上，通胀的重新加速应该会进一步推迟市场对欧洲央行首次降息时机的预期。德国未来几个月的通胀将由两个相反的趋势决定：欧洲央行近期的紧缩政策将导致需求减弱，而德国政府为弥补2024年预算资金缺口而采取的措施将给通胀带来新的上升压力。“因此，我们预计2024年德国通胀率将徘徊在3%左右，风险明显偏向上行。”高盛的经济学家们预计，欧洲央行会从2024年4月起开始降息。英国牛津经济研究院则认为：“3月份开始降息的可能性日益增大。”

3，在通胀持续高企的背景下，全球主要央行整体延续货币紧缩态势，推动利率水平高位运行。与此同时，加息“副作用”不断凸显，世界经济增速进一步放缓，令紧缩货币政策前景承压。在经历近两年的加息周期后，主要经济体纷纷放缓加息步伐，“鸽派”信号逐渐浮现，货币政策转向预期升温，近40年来最激进的加息潮正逐渐进入尾声。美联储强调，在确定进一步收紧政策的程度时，将考虑货币政策的累计收紧程度、货币政策对经济活动和通胀影响的滞后程度，以及经济和金融发展。

4，央行4日进行150亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。因今日有6000亿元逆回购到期，实现净回笼5850亿元。为满足金融机构临时性流动性需求，2023年12月份，央行对金融机构开展常备借贷便利操作共158.48亿元，其中隔夜期1.18亿元，7天期138.8亿元，1个月期18.5亿元。期末常备借贷便利余额为157.3亿元。隔夜、7天、1个月常备借贷便利利率分别为2.65%、2.80%、3.15%。央行充分利用多种工具、灵活调节，满足机构合理流动性需求，保持市场利率平稳运行。

综合看，金砖汇通近期的观点如下，美元指数震荡小幅反弹，美人汇率弱势上涨，非美货币短期反弹。疲弱的经济数据导致盘中早些时候价格走低。12月份欧元区商业活动萎缩。德国通胀上升，可能为欧洲央行提供在一段时间内保持利率稳定的理由。美国经济强劲的前景可能会迫使美联储决策者推迟降息的宣布。尽管他们担心政策过度紧缩，但降息的时间可能比市场参与者的预期要晚。日内短线看，非美货币可能还会上涨，美元指数也有可能继续承压；就当前的大周期而言，将美元汇价走势调整为走弱下跌的思路，构成中长期看空的判断。   

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