周五(1月5日)亚市早盘，现货黄金小幅整理于2044美元/盎司附近，黄金报在2043美元受经济数据压制，美军证实红海出现自杀式无人机船，但地缘避险未能成功提振金价。

贵金属市场，周四金价维持相对低位震荡。黄金收盘2043.42美元，涨幅为0.10%（期货黄金前一交易日夜盘收盘481.94元，涨幅0.33%）；白银收盘至23.00元，涨幅0.04%（期货白银前一交易日夜盘收盘5877元，跌幅0.03%）。纽约黄金期货市场交投最活跃的黄金期价收涨0.40%，收盘于2051.0美元。

原油市场，WTI原油期货收跌0.41%，报72.40美元/桶；布伦特原油收跌0.65%，报77.74美元/桶（国内原油期货合约前一交易日夜盘收盘551.5元，跌幅0.14%）。

知名金融博客ZeroHedge指出，胡塞武装决定派遣一艘装满炸药的无人船扰乱红海国际航道，旨在回应美国和西方盟国的新警告和威胁。显然，美国总统拜登的“警告”无助于阻止任何事情。

从市场主要影响因素分析，以下几个方面对贵金属价格走势影响很大。

首先，数据方面，美国12月ADP就业人数变动16.4万，高于预期值11.5和前值10.3；美国截至12月30当周日初请失业金人数20.2万，低于预期值21.6和前值21.8；美国截至12月30当周日续请失业金人数185.5万，低于预期值188.3和前值187.5；美国数据明显较好，最终造成利多美元、利空黄金外汇原油走势的影响。

第二，在通胀持续高企的背景下，全球主要央行整体延续货币紧缩态势，推动利率水平高位运行。与此同时，加息“副作用”不断凸显，世界经济增速进一步放缓，令紧缩货币政策前景承压。在经历近两年的加息周期后，主要经济体纷纷放缓加息步伐，“鸽派”信号逐渐浮现，货币政策转向预期升温，近40年来最激进的加息潮正逐渐进入尾声。美联储强调，在确定进一步收紧政策的程度时，将考虑货币政策的累计收紧程度、货币政策对经济活动和通胀影响的滞后程度，以及经济和金融发展。

 第三，全球股市周四收盘来看，美股涨跌不一，纳指跌0.56%、日线五连跌，道指涨0.03%，标普跌0.34%；科技股多数下跌，亚马逊跌超2%，苹果跌逾1%，MobilEye跌超24%；固态电池概念股QuantumScape涨超43%；热门中概股多数下跌，哔哩哔哩、小鹏汽车跌超3%。美股整体涨势对金银当前的上涨走势起到促进的作用。

第四，美国10年期国债收益率2021年从最低0.91%上涨走高，最高达到1.77%的高位后回落。2021年8月触底在1.17%展开再度上涨；昨日小幅震荡回调，01月05日早间收在3.9969%附近，美国债收益率的回调刺激了金价的上涨。

第五，全球最大的黄金ETF-SPDR在2024年01月03日减持4.33吨，总持仓减少至874.21吨，1月以来保持2次减持0次增持的操作。全球最大的白银ETF-iShares在2024年01月03日减持57.09吨，总持仓减少至13531.78吨。当前白银ETF整体减持利于金银价格的回落走势。

第六，由于预期美联储将大举降息，华尔街分析师近期纷纷看好美股今年将继续走牛。根据国际投行麦格理发布的一份报告显示，投资者高估了美国经济软着陆的可能性，美联储不会很快降息。至于美联储何时开始降息，麦格理认为最有可能在2024年下半年，尤其是在美国经济增长出现放缓迹象的情况下。根据芝加哥商品交易所（CME）的美联储观察工具，美联储在3月FOMC会议上降息的可能性周三降至65%，低于上周的74%。不过，投资者可能仍然过于乐观，他们预计美联储今年将降息6次，每次25个基点。而根据美联储官员的预测中位数，今年将降息三次。

综合来看，金砖汇通近期的观点如下，现货黄金再次反弹后承压。最新公布的劳动力市场数据并未改变游戏规则，但仍对较为激进的降息定价提出了挑战。ADP数据五个月来首次好于预期，尽管如此，由于市场对美联储宽松政策前景保持乐观态度，数据发布后国债收益率略有上升并不令人意外。日内短线上，黄金尝试回调低点尝试做多思路为主，大势上我们延续对金银操作层面继续以分批逢低买入为主判断的观点不变。

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