美元指数创下2011年以来最佳开年，对美联储降息押注的回撤给多头注入强心剂，美元指数自周初的101.35附近持续攀升，最高触及103.03水平，上周五大起大落最终收于102.439，当周整体上涨超100点，涨幅超过1%，结束此前连续三周下跌的趋势。

尽管本周市场将恢复为五天工作周，但投资者预计将继续消化12月份的就业数据。主要亮点是本周晚些时候发布的12月消费者价格指数报告。一些经济学家认为，通胀数据可能会巩固美联储3月份的举措。　

一些经济学家指出，尽管消费者价格已从2022年的高点回落，但美联储仍需努力将通胀率降至2%的目标。　　

预计总体通胀率将保持在3%左右；然而，核心通胀预计将维持在4%左右，是央行目标的两倍。

周五汇市，美元指数最终收盘至102.44美元，跌幅0.01%；欧元/美元收盘至1.0943点，跌幅0.03%；美元/日元至144.6235收盘，涨幅0.01%；美元/人民币收盘至7.1659点，跌幅为0.16%。

对外汇市场构成影响的因素有以下几个方面：

1，数据方面，美国12月非农就业人口变动季调后21.6万，低于预期值17和前值19.9；美国12月失业率3.7%，低于预期值3.8持平前值3.7；美国12月ISM非制造业PMI50.6，低于预期值52.6和前值52.7；美国11月工厂订单月率2.6%，低于预期值2.1和前值-3.6；美国数据明显较好，最终造成利多美元、利空黄金外汇原油走势的影响。

2，交易员下调对欧洲央行和英国央行的降息押注。根据与央行会期挂钩的互换利率价格，货币市场预期2024年欧洲央行降息幅度不到140基点，英国央行不到120基点。这是自12月中旬以来交易员第一次认为欧洲央行和英国央行降息次数将分别低于6次和5次。自上周末以来，投资者一直在重新审视对主要央行放松货币政策的预期，随着新一年的到来，他们的心态变得更为谨慎。去年12月末，市场押注欧洲央行今年降息幅度高达174个基点，英国央行150个基点。

3，美国财政部长珍妮特·耶伦宣布，美国经济已经实现了长期追求的软着陆，这在历史上都是不寻常的，甚至是罕见的。在这种情况下，高通胀得到了抑制，但却没有出现严重的经济放缓。非农就业人口增加表明在美联储试图放缓经济增长之际，劳动力市场仍比预期强劲。不过非农报告也暗示通胀仍有上行风险，促使投资者减少了对美联储将于3月开始降息的押注。对于美联储何时应该降息的问题，耶伦拒绝对此评论，但她表示，美联储已经很好地处理了货币政策。劳动力市场、整体经济和通胀的走势表明，他们做出了一系列明智的决定。

4，2024年中国央行工作会议4日至5日在京召开，部署了2024年工作，其中提到要稳慎扎实推进人民币国际化。会议表示，要进一步完善便利人民币跨境使用政策体系，推动重点企业、重点领域、重点地区人民币使用。优化人民币清算行布局，加强国际间货币合作，推动离岸人民币市场健康发展。加强跨境人民币业务监管。加大跨境支付系统建设及拓展力度。会议称，稳健的货币政策灵活适度、精准有效。综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕，促进社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配。

综合看，金砖汇通近期的观点如下，美元指数震荡反弹，美人汇率小幅承压回落，经济、通货膨胀和利率等方面仍存在不确定性。如果持续的通胀压力迫使央行维持高利率，那么股票和债券市场可能会出现波动，美联储在去年秋季结束了加息行动，预计将在今年晚些时候转向货币宽松政策。日内短线看，非美货币可能还会上涨，美元指数也有可能继续承压；就当前的大周期而言，将美元汇价走势调整为走弱下跌的思路，构成中长期看空的判断。 

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