受美国经济数据好坏参半的影响，金价周五(1月5日)保持稳定，但由于美元整体走强和国债收益率走高，金价出现四周来首次周下跌。贵金属市场，周五金价维持相对震荡走势。黄金收盘2045.57美元，涨幅为0.11%（期货黄金前一交易日夜盘收盘482.30元，涨幅0.05%）；白银收盘至23.19元，涨幅0.78%（期货白银前一交易日夜盘收盘5914元，涨幅0.63%）。纽约黄金期货市场交投最活跃的黄金期价收涨0.13%，收盘于2052.6美元。

原油市场，WTI原油期货收涨2.44%，报73.95美元/桶；布伦特原油收涨1.69%，报78.90美元/桶（国内原油期货合约前一交易日夜盘收盘561.2元，涨幅1.46%）。

金价可能对美国通胀数据做出重大反应　　

本周的经济日历来看，将不会在本周上半周发布任何重要数据。因此，市场参与者可能会评估技术发展以寻找交易机会。　　

周四，美国劳工统计局(BLS)将公布12月份消费者价格指数(CPI)数据。剔除波动较大的食品和能源价格的核心CPI预计将环比上涨0.3%，与11月份的涨幅持平。如果月度核心CPI达到0.5%或更高，可能会推动美债收益率再次走高，并对黄金构成压力。另一方面，低于预期可能会重新引发对美联储3月份政策转向的预期。　　

周五，全球最大黄金需求国中国的CPI数据也将受到投资者的密切关注。11月份，月度CPI下降0.5%。另一个负面数据可能突显消费者支出缺乏动力，并损及金价。

从市场主要影响因素分析，以下几个方面对贵金属价格走势影响很大。

首先，数据方面，美国12月非农就业人口变动季调后21.6万，低于预期值17和前值19.9；美国12月失业率3.7%，低于预期值3.8持平前值3.7；美国12月ISM非制造业PMI50.6，低于预期值52.6和前值52.7；美国11月工厂订单月率2.6%，低于预期值2.1和前值-3.6；美国数据明显较好，最终造成利多美元、利空黄金外汇原油走势的影响。

第二，美国财政部长珍妮特·耶伦宣布，美国经济已经实现了长期追求的软着陆，这在历史上都是不寻常的，甚至是罕见的。在这种情况下，高通胀得到了抑制，但却没有出现严重的经济放缓。非农就业人口增加表明在美联储试图放缓经济增长之际，劳动力市场仍比预期强劲。不过非农报告也暗示通胀仍有上行风险，促使投资者减少了对美联储将于3月开始降息的押注。对于美联储何时应该降息的问题，耶伦拒绝对此评论，但她表示，美联储已经很好地处理了货币政策。劳动力市场、整体经济和通胀的走势表明，他们做出了一系列明智的决定。

     第三，全球股市周五收盘来看，美股三大指数涨幅均在0.20%以内，但周线终结九连涨；大型科技股涨跌互现，英伟达涨超2%，AMD、Meta涨逾1%；银行、航运股普涨，区块链概念股普跌；热门中概股多数下跌，百济神州、小鹏汽车跌超5%，网易跌近5%。美股整体涨势对金银当前的上涨走势起到促进的作用。

第四，美国10年期国债收益率2021年从最低0.91%上涨走高，最高达到1.77%的高位后回落。2021年8月触底在1.17%展开再度上涨；昨日小幅震荡回调，01月08日早间收在4.0495%附近，美国债收益率的回调刺激了金价的上涨。

第五，全球最大的黄金ETF-SPDR在2024年01月05日减持4.61吨，总持仓减少至869.6吨，1月以来保持3次减持0次增持的操作。全球最大的白银ETF-iShares在2024年01月05日减持49.83吨，总持仓减少至13510.43吨。当前白银ETF整体减持利于金银价格的回落走势。

第六，本周首先依然是围绕着“美联储如何降息”的纠葛，美国将在周四、五的盘前公布12月CPI、PPI数据。随着市场开始“反思”是否过多预估了年内降息的幅度，CPI数据料将成为刺激市场情绪爆发的又一个基点。令情况更加复杂的是，目前市场预期名义CPI年率将从3.1%反弹至3.3%，而核心CPI则会从4%下降至3.8%。周五也是新一轮美股财报季揭幕的日子，摩根大通、美国银行、花旗集团和富国银行将在盘前集体拉开新一轮财报季的帷幕。

综合来看，金砖汇通近期的观点如下，现货黄金冲高后回落。美国供应管理协会（ISM）的12月服务业PMI数据显示，该行业的表现并不如预期，引发了市场对美联储政策调整的重新评估。目前市场对美联储更快开始宽松周期的押注有所增加，导致黄金价格下跌。日内短线上，黄金尝试回调低点尝试做多思路为主，大势上我们延续对金银操作层面继续以分批逢低买入为主判断的观点不变。

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