行情走势

随着中东紧张局势升级、美元逐渐下跌，巴以冲突加剧，避险资产吸引力增强。胡塞叛军与美国军方在穿越红海的主要商业航线上的紧张局势正在加剧。

本周外汇市场的数据相对较少，重要数据相对较集中，零售销售数据、上周初请数据和密歇根大学消费者信息指数等整体表现较好，最终导致美元基本收上，黄金白银小幅承压的走势。美指周线震荡收涨0.77%，收盘在103.23点；欧元/美元收跌0.48%，收盘在1.0898点；美元/日元收涨2.24%，收盘在148.1645点；美元/人民币收涨0.18%，收盘在7.2035点。美人汇率持续震荡反弹上涨，后市重点关注能否出现重新承压下跌的行情。

下周看点众多，除了财报季高潮，主要央行将公布利率决定以及美国重要经济数据发布。

基本分析

1.美元指数能否延续承压？

本周汇市热点数据如下，美国1月纽约联储制造业指数 -43.7，预期-5，前值-14.5；美国12月进口物价指数月率 0%，预期-0.50%，前值-0.40%；美国12月零售销售月率 0.6%，预期0.40%，前值0.30%；美国至1月13日当周初请失业金人数 18.7万人，预期20.7万人，前值20.2万人；美国12月营建许可总数 149.5万户，预期148万户，前值146万户；美国12月新屋开工总数年化 146万户，预期142.6万户，前值156万户；美国12月成屋销售年化总数378万户，预期382，前值382；美国1月密歇根大学消费者信心指数初值78.8，预期70，前值69.7；整体数据偏好，最终造成利多美元、利空黄金白银外汇原油走势的影响。

美国股市经过上周上涨的行情后维持相对高位震荡走势。道琼斯指数上涨0.72%，纳斯达克指数上涨2.26%，标普500指数上涨1.17%。基于这样的收盘表现，市场猜测美指可能会出现短期反弹的走势，自从美元指数达到114.78点高位回落以来，表现就一直比较弱势。本周价格经过前期震荡后出现小幅反弹走势，美指后市短期可能会延续当前震荡反弹的走势。

2.展望下周，日本央行、加拿大央行和欧洲央行将分别于下周二、周三和周四公布利率决议。市场预计三大央行届时均会按兵不动。下周四将公布美国去年四季度的GDP增速。美国商务部下周五将公布美国12月PCE数据，核心PCE物价指数是美联储偏爱的通胀指标，对决策者具有重要参考意义。

3.美人汇率基本面各方观点

首先，1月15日，中国央行进行9950亿元一年期MLF操作，利率2.5%，持平前月。由于周二有7790亿元1年期MLF到期，1月份央行在MLF续做中净投放了2160亿元。此前，市场普遍预期1月将迎来“降准降息”，有机构预测MLF利率将下调15个基点。野村证券预计，2024年上半年中国央行将分别在1月和4月进行两次各15个基点的公开市场操作利率和MLF利率的降息，同时还可能进行一次25基点的降准，以增加银行可贷资金。

其次，中国民生银行首席经济学家温彬表示，因本月有7790亿元MLF到期，MLF继续实现“量增价平”续做，实现净投放2160亿元。1月MLF到期量为7790亿元，当月操作规模达到9950亿元，即当月实施2160亿元加量续做，较此前两个月6000亿元和8000亿元加量规模有所减小。本月继续实施加量续做，符合市场预期。业内专家普遍认为，MLF超额续做，有助于增强银行体系资金的稳定性，引导加大对实体经济的支持力度。

第三，中国银行融资融券信息显示，2024年1月17日融资净偿还316.97万元；融资余额21.15亿元，较前一日下降0.15%。融资方面，当日融资买入6858.42万元，融资偿还7175.39万元，融资净偿还316.97万元，连续4日净偿还累计3746.94万元。融券方面，融券卖出944.72万股，融券偿还687.19万股，融券余量1352.94万股，融券余额5452.34万元。融资融券余额合计21.69亿元。

第四，中国央行18日进行1000亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。业内人士认为，本月MLF继续“量增价平”操作，意味着之前关于降息的市场预期落空。首先，外部汇率与银行息差压力仍未消除；其次，年初政策面或处于落实与观察期。跨年前后PSL（抵押补充贷款）投放推进“三大工程”、京沪楼市松绑以及住房租赁团体购房贷款等政策走向落实，对于年初经济运行的提振效果有待观察。

汇市走势研判结论

1.美元整体走势重要支持有待验证，当前低点104点一旦跌破，配合60日均线和40周均线形成技术面破位配合基本面的走势。美元将展开震荡下行的走势，从2022年12月13日到12月15日期间大概率震荡下跌，下跌幅度预期102.2点附近；在12月15-16日美联储议息决议加息50个点后，不排除迎来探底（102点附近）反弹的调整走势。

美指中期低点预测100-102点；上方阻力105-106点；建议，继续看空美元，继续分批建仓非美货币；

2.欧元、英镑、澳元及日元，自从11月份给出分批建仓看多以来，当前所有的仓位继续保持，轻仓当前位置继续分批看多买入；注意日元下跌是相对美元升值，和人民币一样。

3.美元/加元，加元本周冲高1.369附近，上涨趋势较强，带来更多高空看升值的机会。加元还存在1.37-1.39之间高位介入的机会，后市继续看好加元的补涨行情。

4.美元/人民币，综合前文基本面分析结论，本轮人民币的升值既有美元下跌贬值的助涨吗，又有政府放开疫情防控带来的利好。当前人民币汇率分析看6.8-6.9点之间不排除迎来探底反弹走势，不过幅度可能不会很高；以7.0-7.2区域作为当前行情反弹的顶部区域确认。

所有外贸企业和投资汇市的机构和个人，可以上述支持和顶部区域作为参考；具体业务请咨询导师。

后市预期走势

美人汇率

前期一路上涨，二次上涨顺利突破前期高点7.2857，并创出7.3682的新高，随后开始大幅承压下跌。经过连续下跌走势后维持了一段时间的震荡，目前则是短期反弹上行。所以后市重点关注上方前期高点对应的价格7.2321一线，只要美人汇率反弹不破7.2321的压力，后市还会继续下跌，后市有可能会跌到7.1250一线；反之，如果美人汇率重新站稳在7.2321之上，美人汇率可能会重新展开反弹上涨走势。