周三(4月10日)，强于预期的CPI通胀数据削弱对美国提前降息的预期，美元和国债收益率走强，现货黄金大跌近20美元。周四亚市早盘，金价交投在2335美元/盎司附近。

贵金属市场，周三金价承压回落。黄金收盘2332.91美元，跌幅为0.85%（期货黄金前一交易日夜盘收盘555.96元，跌幅0.44%）；白银收盘至27.91元，跌幅0.89%（期货白银前一交易日夜盘收盘7214元，涨幅0.11%）。纽约黄金期货市场交投最活跃的黄金期价收跌0.42%，收盘于2352.4美元。

原油市场，WTI原油期货收涨1.20%，报86.25美元/桶；布伦特原油收涨1.33%，报90.65美元/桶（国内原油期货合约前一交易日夜盘收盘670.9元，涨幅1.16%）。

纽约独立金属交易员Tai Wong表示，美国CPI数据高于预期，这令市场预期美联储将推迟降息并缩减降息幅度，导致黄金价格下跌。

本交易日需要留有中国3月份CPI数据的表现，关注欧洲央行利率决议，关注美国初请失业金人数变动和3月份PPI数据表现，关注美联储官员讲话，关注中东地缘局势的相关消息。

目前来看，在中东局势进一步恶化前，金价存在近一半回调风险，分别关注2320和2300附近支撑，但考虑到地缘局势的担忧情绪仍存，金价料将受到逢低买盘的支撑，这将限制金价的短线下跌空间，盘中警惕多空来回拉锯的可能性。

从市场主要影响因素分析，以下几个方面对贵金属价格走势影响很大。

首先，数据方面，美国3月未季调CPI年率 3.5%，预期3.40%，前值3.20%；美国3月未季调核心CPI年率 3.8%，预期3.70%，前值3.80%；美国3月核心CPI月率 0.4%，预期0.30%，前值0.40%；美国3月季调后CPI月率 0.4%，预期0.30%，前值0.40%；昨日美国数据表现较好，造成利好美元、利空黄金外汇原油走势的影响。

第二，美国劳工统计局公布的数据显示，美国3月CPI同比上升3.5%，为2023年9月以来最高水平，超出市场预期；美国3月CPI环比增0.4%，超过预期的0.3%。同时，美联储更为关注的剔除食品和能源成本的核心通胀也全面超出市场预期。受此影响，美联储降息预期暴跌，对此，美国总统拜登表示，美国通胀从峰值下降超过60%，但仍需更多努力，呼吁企业利用创纪录的利润降低价格。从市场机构当前预判看，其已倾向于美联储在6月难以开启降息，预计美联储在三季度降息一次的概率较大，全年降息节奏或不及三次的市场预期。

 第三，全球股市周三收盘来看，美股三大指数集体收跌，道指跌1.09%，纳指跌0.84%，标普跌0.95%；大型科技股多数下跌，格芯跌超4%，特斯拉、英特尔、AMD跌逾2%，英伟达逆势涨近2%；热门中概股多数下跌，哔哩哔哩、蔚来跌超2%；国际油价涨逾1%。美股整体涨势对金银当前的上涨走势起到促进的作用。

第四，美国10年期国债收益率2021年8月触底在1.17%展开再度上涨，2023年11月冲高到4.9880%后展开回调走势；昨日小幅震荡回调，04月10日早间收在4.3712%附近，美国债收益率的回调刺激了金价的上涨。

第五，全球最大的黄金ETF-SPDR在2024年04月10日减持0.26吨，总持仓减少至828.45吨，4月以来保持3次减持5次增持的操作。全球最大的白银ETF-iShares在2024年04月10日减持122.29吨，总持仓减少至13623.26吨。当前白银ETF整体减持利于金银价格的回落走势。

第六，美联储公布的货币政策会议纪要显示，决策者担忧通胀下降速度不够快，可能需要在更长的时间内保持紧缩政策，不过他们仍预计今年某个时候会降息。报告还释放了缩表调整信号，官员们倾向于将速度放慢一半。会议纪要显示，美联储官员们认为，目前的利率仍然能够很好地应对不断变化的经济状况，例如通胀下降速度放缓，不得不将当前限制性立场维持更长时间的可能性。与会者普遍提到了他们对高通胀是否会持续存在的不确定性，并表示最近的数据并没有增加他们对成功平息通胀的信心，即通胀率持续下降至2%的目标水平。

综合来看，金砖汇通近期的观点如下，现货黄金价格震荡回落，此前强于预期的通胀数据削弱了美国提前降息的预期，美元和公债收益率走强，此外，美联储会议纪要显示，或需更长时间维持高利率，也令金价承压，不过中东地缘局势担忧仍给金价提供一些支撑。日内短线上，黄金尝试反弹做空思路为主，大势上我们延续对金银操作层面继续以分批逢低买入为主判断的观点不变。